تقدم توترات سوق الحرب الإيرانية جانباً إيجابياً للمستثمرين

وأثارت حرب إيران تقلبات كبيرة في سوق الأسهم منذ بدء الصراع قبل أكثر من شهرين.

في حين أن عمليات البيع الحادة في الأسهم يمكن أن تكون مثيرة للقلق، إلا أنها توفر بصيص أمل للمستثمرين، كما يقول المستشارون الماليون وخبراء آخرون.

كتب كيفن كانغ، كبير الاقتصاديين العالميين في مجموعة فانجارد لإدارة الأصول، في مقال بتاريخ 22 أبريل: “كل عملية سحب هي اختبار ضغط مفيد”. تعليق السوق.

وكتب كانج أن “الانزعاج” الذي يشعر به المستثمرون يكشف على وجه التحديد معلومات مهمة حول قدرتهم على تحمل المخاطر – وهو أمر “لا يوفره السوق الهادئ ببساطة”.

يمكن أن تساعد هذه المعلومات في توجيه المزيج العام للمستثمرين من الأسهم والسندات والأصول المالية الأخرى في المحفظة.

على سبيل المثال، إذا أدى الانخفاض الكبير إلى سلوك مثل مراجعة المحفظة أو “ليالي مضطربة، فهذه رؤية ذات معنى – ليس لأن هذا السحب كان خطيرًا بشكل خاص، ولكن لأن الإشارة العاطفية التي يوفرها يمكن أن تساعد المستثمرين على تخصيص مخصصات المحفظة لمناطق راحتهم”، كما كتب كانج.

انخفض مؤشر الأسهم الأمريكية S&P 500 بنحو 9٪ من ذروة سعر الإغلاق في 27 يناير إلى أدنى مستوى في 30 مارس، بعد الأسابيع الأولى من حرب إيران. وقد واصلوا منذ ذلك الحين استرداد خسائرهم والوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، على الرغم من استمرار الصراع في الشرق الأوسط.

تراجعت الأسهم من أعلى مستوياتها القياسية اعتبارًا من الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الخميس، حيث انتظر المستثمرون رد إيران على الاقتراح الأمريكي لإنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز، وهو شريان عبور رئيسي لناقلات النفط.

وبحلول نهاية شهر مارس، ارتفع مؤشر تقلب البنك المركزي الأوروبي (CBOE) (فيكس) – المعروف باسم مقياس الخوف في وول ستريت – ارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أبريل 2025، عندما أعلن الرئيس ترامب عن سلسلة من الرسوم الجمركية الباهظة على الشركاء التجاريين خلال ما يسمى “يوم التحرير”.

التقلب هو سمة طبيعية لسوق الأوراق المالية، وفقا للمستشارين الماليين.

إن المستثمرين الذين يستطيعون التغلب على فترات الصعود والهبوط قد حصدوا – من الناحية التاريخية – الفوائد المالية المتمثلة في ارتفاع متوسط ​​العائدات على المدى الطويل مقارنة بفئات الأصول الأكثر تحفظا مثل السندات والنقد.

شهد مؤشر S&P 500 32 انخفاضًا مختلفًا في الأسهم بنسبة 9٪ على الأقل، وفقًا لخانغ. وكتب أنه بالمقارنة مع الأحداث الأخرى، فإن عملية بيع الحرب الإيرانية “تقع عند النهاية الضحلة”.

لكن السنوات الخمس عشرة الماضية أو نحو ذلك كانت “ودية على نحو غير عادي” بالنسبة لمستثمري الأسهم، وفقا لخانغ.

وقال كانج في مقابلة: “إن الغالبية العظمى من المستثمرين الذين تقل أعمارهم عن 50 عامًا – وهذا كثير من الناس – لم يمروا أبدًا بعمليات سحب مؤلمة مر بها المستثمرون الأكبر سناً الذين ربما يكونون في الستينيات من عمرهم”.

وقال المستشارون إن التراجع الأخير ربما كان مثيرا للقلق بشكل خاص بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنا، الذين كانت تجاربهم مع الأسهم إيجابية إلى حد كبير وأعطتهم شعورا زائفا بالأمان.

وقال ريان جرايزر، وهو مخطط مالي معتمد ومؤسس مشارك لشركة أوبولوس، وهي شركة استشارات مالية مقرها في دويلستاون بولاية بنسلفانيا: “إن تقلبات السوق هي اختبار جيد”.

ونقل عن الملاكم المحترف السابق مايك تايسون لتعزيز هذه النقطة قوله: “كل شخص لديه خطة حتى يتلقى ضربة في الفم”.

هناك نوعان من المخاطر التي يجب على المستثمرين فهمها، وفقًا للمستشارين الماليين: القدرة على المخاطرة وتحمل المخاطر. إن الفهم الجيد لكل منها يمكن أن يساعد في توجيه المزيج العام للمستثمر من الأسهم والسندات في المحفظة.

القدرة على المخاطرة هي قدرة المستثمر على تحمل المخاطر.

على سبيل المثال، يتمتع الشخص البالغ من العمر 25 عامًا الذي يستثمر على المدى الطويل عمومًا بالقدرة – أو القدرة – على تحمل قدر كبير من المخاطر، ربما عن طريق الاستثمار بنسبة 100٪ في الأسهم، حيث أن أمامه عقودًا لاسترداد أي خسائر.

قالت كارولين ماكلاناهان، وهي CFP ومؤسسة Life Planning Partners في جاكسونفيل بولاية فلوريدا، إن الشخص البالغ من العمر 80 عامًا والذي يمتلك محفظة بقيمة 4 ملايين دولار وينفق فقط حوالي 80 ألف دولار سنويًا لديه أموال أكثر من كافية لتمويل أسلوب حياته. من الناحية النظرية، يتمتع هذا الشخص بالقدرة على تحمل المخاطر لأنه سيكون معزولًا جيدًا في حالة تراجع السوق.

ومع ذلك، قد لا يتمتع مثل هذا المستثمر بقدرة عالية على تحمل المخاطر، وهو مستوى ارتياحه مع تقلبات السوق قصيرة المدى. إنها الرغبة في المخاطرة، وهي شخصية وذاتية وتسترشد بالعاطفة.

قال الخبراء إن المستثمرين الذين يشعرون بالفزع من التقلبات في سوق الأسهم قد يكون لديهم قدرة منخفضة نسبيا على تحمل المخاطر – وبالتالي قد يستثمرون بقوة أكثر من اللازم.

وقال المستشارون إن هؤلاء المستثمرين قد يكونون أكثر ميلاً إلى الانخراط في سلوك التدمير الذاتي مثل الشراء بسعر مرتفع والبيع بسعر منخفض.

وقال جرايزر: “ما ثبت مراراً وتكراراً أنه لا ينجح هو اتخاذ قرار عاطفي وسحب الأموال عندما تنخفض السوق”. “إذا كان بإمكانك التمسك بذلك، فإن القرار الصحيح دائمًا هو القيام بذلك.”

وقال ماكلاناهان، وهو عضو في مجلس المستشارين الماليين لشبكة CNBC، إن حرب إيران يمكن أن تساعد المستثمرين على تحديد مشاعرهم بشأن الخسارة المالية، والاتصال بمزيجهم المناسب من سندات الأسهم.

بالطبع، من المحتمل ألا يكون الجواب بالنسبة للمستثمرين المتوترين هو التخلص من الأسهم تمامًا.

وقال المستشارون إن الأسهم تعد محركا مهما لنمو المحافظ الاستثمارية، حتى في مرحلة التقاعد، وتساعد المستثمرين على تجاوز التضخم على المدى الطويل.

على سبيل المثال، هناك صندوقان مشهوران للتاريخ المستهدف، تتم إدارتهما بشكل منفصل من قبل Vanguard Group وFidelity Investments، ويمتلكان ما يقرب من 48% و 55% تخصيص الأسهم، على التوالي، للمستثمرين الذين خططوا للتقاعد في عام 2025.

ومع ذلك، قالت إن بعض عملاء ماكلاناهان المتقاعدين لديهم ما يقرب من 80٪ مخصصات للسندات و20٪ للأسهم. وقالت إن الأمر كله يتعلق في النهاية بالتأكد من أن احتياجات التدفق النقدي للمستثمر والخطة المالية تتماشى مع قدرتهم الأقل على تحمل المخاطر.

وأضافت: “إذا كانوا سعداء بذلك، فنحن سعداء بذلك”.