ويؤكد تباطؤ الصين في زيادة واردات فول الصويا الأمريكية هذا العام كيف قامت بكين بزيادة إنتاجها المحلي تدريجيا، وذلك بفضل دعم السياسات. وقال محللو جولدمان ساكس في تقرير صدر في 9 ديسمبر/كانون الأول حول المخزون الزراعي الصيني: “إن مسار التحسن في الاكتفاء الذاتي الغذائي يعكس الجهود المبذولة في مجال أمن الطاقة والرقائق في الصين”. وقد سلطت أهم وثائق السياسة في بكين، وخاصة في السنوات الأخيرة، الضوء على الحاجة إلى دعم الزراعة المحلية. ولفول الصويا أهمية خاصة باعتباره عنصرا رئيسيا في علف الماشية. وبفضل التحسينات الشاملة في الأراضي الصالحة للزراعة وإدارة الطلب على علف الحيوانات، يتوقع محللو جولدمان أن تتمكن الصين من تقليل حاجتها إلى فول الصويا المستورد بشكل كبير. وعلى وجه الخصوص، يتوقعون أن يقفز إنتاج الذرة وفول الصويا في الصين إلى 80% إلى 85% مقارنة بالولايات المتحدة بحلول عام 2035، ارتفاعا من نحو 50% حاليا، مع خفض محتوى فول الصويا في علف الحيوانات بنسبة 25%. إنه تحول كبير، بالنظر إلى أن الصين هي أكبر مستورد لفول الصويا في العالم وكانت أكبر مشتر لفول الصويا الأمريكي – حتى أوقفت هذه المشتريات مؤقتًا معظم هذا العام مع تصاعد التوترات التجارية. وبعد أن توصل الجانبان إلى هدنة تجارية في أكتوبر، استأنفت الصين شراء فول الصويا الأمريكي، ولكن حتى الآن بكميات أقل مما كان متوقعا في البداية. وقال محللو جولدمان ساكس إن الصين “ثبتت اعتمادها على واردات (الحبوب) لأول مرة منذ عقدين من الزمن، ومن المحتمل الآن أن تعكس أو تبني القدرة على عكس المسار المقبل”. وأشار المحللون أيضًا إلى أن متوسط إنفاق القطاع العام السنوي في الصين على البحث والتطوير الزراعي وصل إلى 6.6 مليار دولار في الفترة من 2019 إلى 2021، أي أكثر بخمس مرات مما كان عليه قبل عقدين من الزمن وأكثر من نظرائه الرئيسيين. فيما يلي ثلاثة من أسهم Goldman المصنفة حسب الموضوع: بذور التكنولوجيا الحيوية: Dabeinong المدرجة في بورصة شنتشن، مع سعر مستهدف يبلغ 7.5 يوان (1.06 دولار). وقال التقرير “إن البذور هي جوهر إنتاج المحاصيل، و”الرقائق” لإنتاج الغذاء، حيث تؤثر جودتها وسماتها بشكل مباشر على أداء الإنتاج”. ويتوقع المحللون أن هيمنة دابينونج على بذور التكنولوجيا الحيوية المحلية ستمكن الشركة من الحصول على إمكانات كبيرة في سوق المحاصيل المعدلة وراثيا. الآلات الزراعية: شركة First Tractor المدرجة في هونج كونج، بسعر مستهدف يبلغ 14 دولارًا هونج كونج (1.80 دولارًا أمريكيًا). بدأ جولدمان تغطية أكبر منتج للجرارات الزراعية في الصين بحلول عام 2024 من إيرادات المبيعات. وقال التقرير “إننا نرى أن شركة First Tractor في وضع جيد يمكنها من اغتنام فرص النمو الهيكلي التي جلبها تكبير حجم الجرارات الصينية (نحو الجرارات عالية القوة) والارتقاء (نحو الجرارات الذكية) في ضوء تحول الصين نحو التحديث الزراعي لتحقيق الأمن الغذائي”. منتجو الأسمدة البطيئة الإصدار، وتحديث المنتجات: منطقة يوننان يونتيانهوا المدرجة في شنغهاي، مع سعر مستهدف يبلغ 45 يوانًا. كما بدأ محللو الأسهم في تغطية شركة Yuntianhua كأكبر منتجي الأسمدة في الصين بنسبة 10% من السوق المحلية و20% من سوق مدخلات الأسمدة. وقال المحللون: “باعتبارنا أحد المنتجين المحليين الرئيسيين القلائل الذين يتمتعون بالاكتفاء الذاتي بنسبة 100٪ في موارد المنبع، نتوقع أن تحصل YTH على أرباح المنبع لإنتاج الأسمدة في الفترة 2025-2030E”، مشيرين إلى أن السهم يقدم أعلى عائد أرباح بين تغطيته الزراعية في الصين.
فول الصويا بين الولايات المتحدة والصين يكشف عن أهداف الأمن الغذائي يلعب جولدمان ساكس
