قد يستخدم 401 (ك) استثمارات بديلة: اقتراح وزارة العمل

اقترحت وزارة العمل يوم الاثنين أ قاعدة من شأن ذلك أن يسمح لخطط 401(ك) بتضمين الأصول البديلة بسهولة أكبر مثل العملات المشفرة والعقارات وأصول السوق الخاصة.

ال عرض جاء ذلك استجابةً للأمر التنفيذي الذي أصدره الرئيس دونالد ترامب، والذي صدر في أغسطس، والذي وجه وزارة العمل ولجنة الأوراق المالية والبورصات لتسهيل الوصول الموسع إلى الأصول البديلة في 401 (ك).

وقال وزير العمل لوري تشافيز دي ريمر في بيان “هذه القاعدة المقترحة ستوضح كيف يمكن للخطط أن تأخذ في الاعتبار المنتجات التي تعكس بشكل أفضل المشهد الاستثماري كما هو موجود اليوم”.

يقول المؤيدون إن إدراج استثمارات بديلة في 401 (ك) يمكن أن يوفر للمدخرين المتقاعدين قدرًا أكبر من التنويع بعيدًا عن الأسواق العامة وعوائد أعلى محتملة. لكن بعض المستشارين الماليين أعربوا عن مخاوفهم من أن العديد من المستثمرين 401 (ك) يفتقرون إلى المعرفة أو الخبرة اللازمة لدمج هذه الاستثمارات الأكثر تطورا، والتي يمكن أن تكون أكثر خطورة وأكثر تكلفة.

ويأتي اقتراح وزارة العمل في الوقت الذي تتعرض فيه أسواق الائتمان الخاصة لضغوط من عمليات استرداد المستثمرين والمخاوف بشأن التعرض المفرط لاستثمارات البرمجيات وسط اضطرابات الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من أن خطط 401 (ك) ليست محظورة بالفعل من تضمين البدائل، إلا أن المخاوف من الدعاوى القضائية التي تتحدى قراراتها الاستثمارية أبقت معظم رعاة الخطط على الهامش، حسبما قال مسؤولو وزارة العمل في مكالمة صحفية صباح يوم الاثنين.

تنشئ قاعدة وزارة العمل ما يسمى بالملاذ الآمن الذي يمكن أن يساعد في حماية رعاة الخطة من التقاضي. ويحدد ستة عوامل للخطة الائتمانية “للنظر فيها بموضوعية وشاملة وتحليلية” عند اختيار الاستثمارات البديلة. العوامل الستة هي الأداء، والرسوم، والسيولة، والتقييم، ومعايير الأداء والتعقيد.

وتخضع القاعدة لمزيد من المراجعة، بما في ذلك فترة تعليق عام مدتها 60 يومًا، قبل أن يتم الانتهاء منها.

قال جوش براون، الرئيس التنفيذي لشركة ريثولتز لإدارة الثروات، إن المستثمر النموذجي أكثر ملاءمة لامتلاك صندوق مؤشر ذو تعرض واسع لسوق الأسهم، وهي استراتيجية غالبًا ما تتفوق على المستثمرين المحترفين وتساعد في إبقاء نفقات الاستثمار منخفضة. في مقابلة مع CNBC في أكتوبر.

وقال براون: “المستثمر العادي بحكم تعريفه لا يحتاج إلى أصول بديلة في محفظته”.

وقال براون إنه “ليست هناك فرصة على الإطلاق” أن يتمكن مستثمرو 401 (ك) من الوصول إلى أفضل مديري الصناديق البديلة أو أفضل الصناديق. وقال إنه حتى لو فعلوا ذلك، فإنهم “سيدفعون ثمن ذلك بشدة” لأنهم لا يملكون القدرة الشرائية لخفض رسوم الاستثمار.

وقال: “أنتم لستم صندوق الثروة السيادية للنرويج”. “لن يتم معاملتك بهذه الطريقة.”

يعتمد اقتراح وزارة العمل على الإجراءات الأخرى التي اتخذتها إدارة ترامب لتسهيل استيعاب فئات الأصول غير التقليدية بين مجموعة أوسع من مستثمري التجزئة.

على سبيل المثال، ألغت وزارة العمل في مايو التوجيهات التي تم وضعها خلال إدارة بايدن والتي حثت أصحاب العمل على توخي الحذر قبل إضافة العملات المشفرة والأصول الرقمية ذات الصلة مثل البيتكوين والرموز غير القابلة للاستبدال والعملات المعدنية إلى خطط 401(ك).

في ذلك الوقت، حذر مسؤولو العمل في بايدن أصحاب العمل من ممارسة “الحذر الشديد” قبل إتاحة مثل هذه الاستثمارات لعمالهم، مشيرين إلى “مخاوف جدية” بشأن حكمة تعريض مدخرات التقاعد للمستثمرين للعملات المشفرة، بالنظر إلى “المخاطر الكبيرة للاحتيال والسرقة والخسارة”.