أبدت سوق الأسهم رد فعل بسيط على الإجراء الاستثنائي الذي اتخذه الرئيس دونالد ترامب في فنزويلا، حيث راهن المستثمرون على أن الهجوم، وكذلك القبض على الزعيم نيكولاس مادورو، لن يؤدي إلى صراع جيوسياسي أكبر.
وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 343 نقطة أو 0.7%. وارتفع مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك المركب يوم الاثنين بنسبة 0.6% و0.8% على التوالي.
ارتفعت سوق النفط بشكل متواضع، وساعدت أسهم الطاقة في رفع السوق، حيث يراهن المتداولون على أن الاستحواذ على فنزويلا، التي تمتلك أكبر احتياطيات نفطية مؤكدة في العالم، سيفيد شركات النفط والغاز. شيفرون، التي لها بالفعل وجود راسخ في البلاد، ارتفعت بأكثر من 7٪. أسهم اكسون موبيل ارتفع أكثر من 4%.
من الناحية التاريخية، فإن الصدمات الجيوسياسية ليس لها تأثير دائم يذكر على سوق الأسهم. وأظهرت مراجعة لآخر 11 حدثًا جيوسياسيًا رئيسيًا أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في المتوسط انخفض بنسبة 0.3% فقط بعد أسبوع واحد من الحدث، وارتفع بنسبة 7.7% بعد 12 شهرًا، وفقًا لبنك UBS. وفي الواقع، فقد نظرت الأسواق تاريخيًا إلى ما هو أبعد من التطورات الكبرى، مثل القصف الأمريكي لإيران، حسبما أشارت الشركة.
وقال جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في فريدوم كابيتال ماركتس: “بينما من المتوقع حدوث تقلبات مع سيطرة العناوين الرئيسية الفنزويلية على المشهد، فإن السوق بشكل عام تبدو غير منزعجة نسبيًا من الأحداث حتى الآن”. “لقد أدى الحل السريع مع القليل من التهديد بالتصعيد إلى تهدئة مخاوف المستثمرين في الوقت الحالي.”
وقد وضع هذا الحدث الدول الأخرى في حالة تأهب قصوى. وأشار أحد المحللين إلى أن الدنمارك في “وضع الأزمة الكاملة” بعد أن وضع ترامب أنظاره على جرينلاند في أعقاب الهجوم. وكان رد فعل روسيا على الإطاحة بمادورو حذرا.
لكن الاستجابة الباهتة للتطور الجيوسياسي الكبير تشير إلى أن المستثمرين لا يتوقعون تصعيد الهجوم أكثر من ذلك، ويرجع ذلك جزئيًا إلى انتقادات ترامب السابقة للصراعات التي طال أمدها في العراق وأفغانستان.
في الواقع، وافق ماثيو أكس من شركة Evercore ISI على أنه من غير المرجح أن يكون الحدث محركًا رئيسيًا للسوق، حيث يعتبر تهديدات ترامب بالاستيلاء على البلاد مجرد تكتيك تفاوضي. وأضاف أن صادرات فنزويلا النفطية الحالية صغيرة وأن أي جهود لتطوير البنية التحتية للبلاد ستكون قصة طويلة المدى.
وقال أكس: “تصريح ترامب بشأن إدارة الولايات المتحدة لفنزويلا يحظى باهتمام كبير، لكننا لا نتوقع أي عمل عسكري أمريكي فوري وواسع النطاق”. وأضاف “بدلا من ذلك، نحن نفسر ذلك على أنه استعارة ملونة وتكتيك تفاوضي يهدف إلى مواصلة الضغط على فلول نظام مادورو للتنازل عن السلطة طواعية”.
وبدلا من ذلك، يظل المستثمرون يركزون على الأساسيات في سوق الأسهم. ويجد كثيرون أن الذكاء الاصطناعي، ونمو الأرباح، والسياسة النقدية الأسهل، هي أسباب للتفاؤل ببدء العام الجديد. وقال UBS إن أي مستثمرين قليلي التعرض يجب أن يستثمروا أي أموال أو سندات فائضة في الأسهم، على الرغم من أن الشركة قالت أيضًا إن الذهب يجب أن يظل مخصصًا.
وكتبت أولريك هوفمان بورشاردي، الرئيس العالمي للأسهم في UBS للخدمات المالية: “في حين أن التطورات في فنزويلا قد تسبب تقلبات، خاصة في أسواق النفط، فإننا نتوقع أن يظل تركيز المستثمرين على الأساسيات. ونتوقع نمو أرباح ما يقرب من 10٪ لمؤشر MSCI All Country World لكل من عامي 2026 و2027، مما يساهم في تحقيق المزيد من مكاسب الأسهم هذا العام”.
وتابعت: “في ظل هذه الخلفية، نصنف الأسهم العالمية على أنها جذابة”. “إذا كان المستثمرون غير مخصصين حاليًا، نعتقد أنه يجب عليهم إعادة تخصيص النقد الفائض أو السندات أو حيازات الائتمان ذات العائد المرتفع للأسهم.”
