ذهب و بيتكوين تم تداولها إلى مستويات قياسية حيث يبحث المستثمرون عن الحماية في شهر أكتوبر الذي عادة ما يكون متقلبًا بالنسبة للسوق.
وكان ارتفاع معدلات التضخم والديون، وضعف الدولار الأميركي، والإغلاق الحكومي، وأحدث ضجة في وول ستريت، “تجارة الحط من القيمة”، كل ذلك من الأسباب التي أدت إلى تعزيز الأصول بما يتجاوز الأسهم والسندات.
وقال كريستيان ماجون، الرئيس التنفيذي لشركة Amplify ETFs، في برنامج ETF Edge على قناة CNBC هذا الأسبوع: “إن تجارة التخفيض هذه بأكملها تفيد الذهب”.
وأدت معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي مع التضخم والدين الوطني المتصاعد إلى زيادة مخاوف المستثمرين بشأن استقرار العملة على المدى الطويل. اعتبارًا من أوائل أكتوبر، بلغ إجمالي الدين الفيدرالي الأمريكي حوالي 3.7 تريليون دولار، وفقًا لتقديرات البنك المركزي الأمريكي البيانات المالية من وزارة الخزانة. ال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) انخفض بنسبة 8٪ تقريبًا منذ بداية العام.
يتم التعامل مع كل من الذهب والبيتكوين كملاذ آمن في سوق يشكله التضخم ومخاطر السياسة. ارتفع الذهب لأول مرة إلى ما يزيد عن 4000 دولار يوم الثلاثاء، مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق. يستمر المعدن الثمين في الارتفاع بسبب حالة عدم اليقين التي تغذيه. انضمت عملة البيتكوين إلى الذهب في تجارة التخفيض كبديل رقمي للعملات التقليدية. كسرت العملة المشفرة ما يزيد قليلاً عن 126000 دولار في وقت مبكر من هذا الأسبوع، مسجلة أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
إن ما يسمى “تجارة التخفيض” هي رهان على أن الاقتراض الحكومي وطباعة النقود سيؤدي إلى تآكل قيمة الدولار الأمريكي، ويؤدي إلى تدفق المزيد من المستثمرين على أصول الملاذ الآمن.
وقال كين جريفين، الرئيس التنفيذي لشركة سيتادل، إن “التضخم أعلى بكثير من الهدف وأعلى بكثير من الهدف في جميع التوقعات للعام المقبل. وهذا جزء من سبب انخفاض قيمة الدولار”. بلومبرج الاثنين. “الذهب عند مستويات قياسية وارتفاع قيمة بدائل الدولار الأخرى… في سلع مثل العملات المشفرة، على سبيل المثال، أمر لا يصدق.”
أداء صناديق الاستثمار المتداولة للذهب والبيتكوين في عام 2025.
هذه الخطوة لم تأت من العدم بالنسبة للذهب. لقد تفوق الآن على أداء جميع مؤشرات أسواق الأسهم الأمريكية الرئيسية منذ بداية العام حتى الآن، وعلى مدى فترتي العام والثلاث سنوات الماضية.
ويواصل الذهب جذب تدفقات مطردة، في حين فضي وارتفع نحو 66% منذ بداية العام مع المعدن النفيس ترتفع إلى 50 دولارًا، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الخميس.
وقال ماجون على “ETF Edge”: “نرى أن الفضة تنتقل من أعلى مستويات الأربعينيات إلى الستينيات خلال الأشهر الـ 12 المقبلة”.
وأضاف: “نحن في السنة السادسة من العرض المحدود والفضة في الاتجاهات، من وجهة نظر صناعية، تزداد صعودًا بالنسبة للفضة”.
يعتبر شهر أكتوبر تاريخيًا أكثر شهور السنة تقلبًا في وول ستريت، ويقول جاي جاكوبس، بلاك روكيقول رئيس صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم في أمازون، إنه يرى العديد من العملاء يعيدون تنظيم محافظهم الاستثمارية، ويتحولون إلى البدائل النقدية العالمية. وقال جاكوبس لبرنامج “ETF Edge” على قناة CNBC هذا الأسبوع إن بعض المتداولين يبحثون عن أصول غير سيادية تتصرف بشكل مختلف عن الأسهم والسندات، بما في ذلك الذهب والفضة والعملات المشفرة. وقال جاكوبس: “يبحث الناس عن الأصول التي تعيش خارج النظام التقليدي. ويمكن أن يكون ذلك بمثابة محفظة”.
قال جاكوبس SPDR جولد تراست (GLD) و iShares Gold Trust (IAU) تظل خيارات الوزن الثقيل للتعرض للذهب. في أثناء، آي شيرز سيلفر تراست (SLV) هو المكان المفضل للفضة، ويشهد iShares Bitcoin Trust (IBIT) اهتمامًا من أولئك الذين يريدون التعرض المنتظم.
كما تفوق صندوق Bitcoin ETF مؤخرًا على أكبر صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الأمريكية في التدفقات الأسبوعية.
قال مدير صندوق التحوط الملياردير بول تودور جونز لـ “Squawk Box” على قناة CNBC يوم الاثنين إنه سيمتلك مزيجًا من الذهب والعملات المشفرة وأسهم التكنولوجيا في ناسداك من الآن وحتى نهاية العام، للاستفادة من الارتفاع الذي يغذيه “الخوف من فقدان الفرصة”.
اشتهر جونز بعد أن تنبأ بانهيار سوق الأسهم عام 1987 واستفاد منه.
وقال ماجون “الأسواق الهابطة صعبة”. وقال ماجون: “هذه طريقة للاختباء أو الربح في أوقات عدم اليقين”.
لكنه أضاف أيضًا أنه “في كثير من الأحيان، تزحف الأسواق الصاعدة إلى “جدار من القلق”. ويبدو أن أحد “جدار المخاوف” هذا سوف يتبدد، وأعتقد أننا سنحظى بربع رابع جيد.”
تراجعت الأسهم بشكل حاد يوم الجمعة مع ظهور خطر جديد وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والصين بشأن العناصر الأرضية النادرة، مع تهديد الرئيس ترامب بتعريفات جديدة “ضخمة”.
قال جاكوبس في وقت سابق من هذا الأسبوع على “ETF Edge” أن هناك زخمًا قويًا للمضي قدمًا والتوجه إلى عام 2026، بما في ذلك الحماس حول أرباح الشركات والتفاؤل المحيط بتخفيضات أسعار الفائدة المحتملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
وفقًا لمحضر بنك الاحتياطي الفيدرالي الصادر يوم الأربعاء، أجمع صانعو السياسة تقريبًا على أنه يجب على البنك المركزي خفض أسعار الفائدة، بسبب الضعف في سوق العمل، لكنهم اختلفوا حول ما إذا كان ينبغي أن يكون هناك تخفيضان أو ثلاثة تخفيضات إجمالية هذا العام، بما في ذلك التخفيض بمقدار ربع نقطة مئوية الذي تمت الموافقة عليه في اجتماع الشهر الماضي.
وقال جاكوبس إن هناك أسباب لاستمرار التداولات الساخنة خارج الأسهم والسندات. وقال: “إذا واصلنا رؤية عدم اليقين الجيوسياسي، واستمرينا في رؤية عدم اليقين بشأن التضخم، فإن الناس يبحثون عن الأصول التي تعيش خارج النظام التقليدي”.
شاهد حلقة ETF Edge الكاملة لمعرفة المزيد حول كيفية استخدام المستثمرين لصناديق الاستثمار المتداولة لإدارة تقلبات السوق.
