أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في ختام اجتماع السياسة يوم الأربعاء.
فيما يمكن أن يكون الأخير لجيروم باول كرئيس قبل أن يتولى كيفن وارش مرشح الرئيس دونالد ترامب الذي لم يتم تأكيده بعد، حافظ محافظو البنوك المركزية على سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في نطاق مستهدف يتراوح بين 3.5٪ إلى 3.75٪.
ارتفع التضخم منذ بدء الحرب مع إيران، مما ترك لصانعي السياسات مجالًا محدودًا للتحرك، وفقًا لشون سنيث، مدير معهد التنبؤ الاقتصادي بجامعة سنترال فلوريدا. وقال سنيث: “نحن في نوع من الرسوم المتحركة المعلقة – بين إيران وانتقال بنك الاحتياطي الفيدرالي”.
وقبل الصدمة النفطية، كان التضخم ثابتاً فوق المستوى الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%، ولكنه لم يتفاقم. ويقول الاقتصاديون إن القفزة في تكاليف الطاقة الآن يمكن أن يكون لها آثار تضخمية على المدى الطويل.
وبالنسبة للأميركيين الذين يكافحون في مواجهة ارتفاع أسعار الغاز والتحديات المتعلقة بالقدرة على تحمل التكاليف بشكل عام، فإن القرار الذي اتخذه البنك المركزي بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لا يفعل إلا أقل القليل لتخفيف الضغوط على الميزانية. وقال سنيث: “إن سلاح الفرسان لن يأتي في أي وقت قريب”.
كيف يؤثر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي عليك
يحدد مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي ما تتقاضاه البنوك من بعضها البعض مقابل الإقراض لليلة واحدة، ولكن له أيضًا تأثير متتابع على العديد من معدلات الاقتراض الاستهلاكي ومعدلات الادخار.
وترتبط أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل وثيق بالسعر السعر الأساسي، وهو عادة 3 نقاط مئوية أعلى من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تتأثر أسعار الفائدة طويلة الأجل، مثل قروض المنازل، بشكل أكبر بالتضخم والعوامل الاقتصادية الأخرى.
بطاقات الائتمان
تتمتع معظم بطاقات الائتمان بمعدل فائدة قصير الأجل، لذا فهي تتبع مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي.
بعد أن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات في النصف الثاني من عام 2025، ظل متوسط معدل النسبة السنوية أقل بقليل من 20٪، وفقًا لـ Bankrate.
وقال مات شولتز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: “بدون تخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ليس هناك سبب كبير لتوقع انخفاضات كبيرة في أي وقت قريب، لذا فإن الاحتفاظ بالرصيد سيظل مكلفًا للغاية”.
معدلات الرهن العقاري
ومن ناحية أخرى، فإن أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري لا تتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي مباشرة ولكنها تتبع عادة أسعار الفائدة على سندات الخزانة طويلة الأجل.
أدت المخاوف بشأن كيفية تأثير حرب إيران على الاقتصاد الأمريكي إلى دفع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بسعر ثابت إلى 6.38% اعتبارًا من يوم الثلاثاء، من 5.99% في نهاية فبراير، وفقًا لـ “رويترز”. أخبار الرهن العقاري اليومية.
وقال ميشيل رانيري، نائب الرئيس ورئيس قسم الأبحاث والاستشارات الأمريكية في ترانس يونيون، إن ذلك يترك أصحاب المنازل الذين لديهم معدلات فائدة منخفضة على الرهن العقاري “يشعرون بأنهم عالقون”. وقالت: “إن الرهون العقارية، أكثر من أي نوع ائتماني آخر، تعمل بشكل متقلب”، في إشارة إلى كيف يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تعزيز نشاط الاقتراض.
القروض الطلابية
كما أن أسعار الفائدة على قروض الطلاب الفيدرالية ثابتة وتستند جزئيًا إلى سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، لذلك فإن معظم المقترضين محميون إلى حد ما من تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الاقتصادي الأخير.
تبلغ أسعار الفائدة الحالية على قروض الطلاب الفيدرالية المقدمة حتى 30 يونيو 6.39%، وفقًا لوزارة التعليم الأمريكية. ستعتمد أسعار الفائدة للعام الدراسي القادم جزئيًا على مزاد مايو للسندات لأجل 10 سنوات.
قروض السيارات
ترتبط أسعار قروض السيارات بعدة عوامل، بما في ذلك مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي. نظرًا لأن تكاليف التمويل لا تزال مرتفعة، فإن مشتري السيارات الجديدة يحصلون على قروض أطول لإبقاء دفعاتهم الشهرية تحت السيطرة، وفقًا لأحدث البيانات من ادموندز.
ومع ذلك، مع سعر الفائدة على قرض السيارة الجديدة لمدة خمس سنوات بالقرب من 7٪، ارتفع متوسط الدفع الشهري على سيارة جديدة إلى 773 دولارًا في الربع الأول من عام 2026، وهو أعلى مستوى على الإطلاق.
وقال جوزيف يون، محلل رؤى المستهلك في إدموندز: “إن مشترو السيارات في موقف صعب الآن لأنهم يتعرضون للضغط من كلا الطرفين: أسعار الملصقات المرتفعة وأسعار الفائدة المرتفعة، مع عدم ظهور أي علامات على الاستسلام”.
وقال يون: “إلى أن تتغير صورة السعر، سيستمر المشترون في تمديد شروط القرض لسداد المدفوعات، مما يضيف فقط إلى التكلفة الإجمالية للملكية في المستقبل”.
معدلات الادخار
في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس له تأثير مباشر على أسعار الفائدة على الودائع، فإن العائدات تميل إلى أن تكون مرتبطة بالتغيرات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة. لذا، فرغم انخفاض أسعار الفائدة على شهادات الإيداع وحسابات الادخار ذات العائد المرتفع عن أعلى مستوياتها الأخيرة، فإنها تظل أعلى من المعدل السنوي للتضخم.
في الوقت الحالي، تدفع حسابات التوفير عبر الإنترنت ذات العائد الأعلى وأسعار الأقراص المضغوطة لمدة عام حوالي 4٪، وفقًا لـ Bankrate.
وقال شولتز: “إن العائدات على حسابات التوفير وشهادات الإيداع ذات العائد المرتفع انخفضت عن ذروتها التي بلغتها قبل بضع سنوات، لكنها لا تزال قوية مقارنة بما شهدناه خلال معظم العقد الماضي”.
