حذر المستثمر الملياردير راي داليو يوم الثلاثاء من أن التوجه السياسي العدواني للرئيس دونالد ترامب يمكن أن يشعل مرحلة جديدة من الصراع المالي العالمي، حيث تعيد الحكومات الأجنبية والمستثمرون النظر في شهيتهم للأصول الأمريكية وسط تزايد القلق والتوترات الاقتصادية.
وقال داليو لبرنامج “Squawk Box” على قناة CNBC في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس بسويسرا: “على الجانب الآخر من العجز التجاري والحروب التجارية، هناك حروب رأس المال ورأس المال”. “إذا نظرت إلى الصراعات، فلا يمكنك تجاهل احتمال نشوب حروب رأس المال. وبعبارة أخرى، ربما لا يكون هناك نفس الميل لشراء الديون الأمريكية وما إلى ذلك.”
ويشعر مؤسس بريدجووتر أسوشيتس، أحد أكبر صناديق التحوط في العالم، بالقلق من أن البلدان التي تمتلك كميات ضخمة من الدولارات الأميركية وسندات الخزانة قد تصبح أقل استعداداً لتمويل العجز الأميركي إذا تآكلت الثقة. وقال داليو إنه في الوقت نفسه، تواصل الولايات المتحدة إصدار كميات كبيرة من الديون، مما يخلق وضعا إشكاليا إذا ضعفت الثقة على أي من الجانبين.
وأضاف “نعلم أن كل من حائزي الدولار الأمريكي مقومون… وأولئك الذين يحتاجون إليه، الولايات المتحدة، قلقون بشأن بعضهم البعض. أليس كذلك؟ لذا، إذا كانت لديك دول أخرى تحتفظ بالدولار الأمريكي، وتشعر بالقلق بشأن بعضها البعض، ونحن ننتج الكثير منه، فهذه مشكلة كبيرة”.
تراجعت أسعار سندات الخزانة يوم الثلاثاء مع تقييم المستثمرين للتهديدات الجمركية المتجددة من واشنطن والتي أحيت المخاوف من حرب تجارية مع أوروبا وأثارت هروبًا من الأصول الأمريكية. وكثف الرئيس من لهجته بشأن جرينلاند، مهددا بفرض رسوم جمركية جديدة على الدول التي تعارض بيع الأراضي الدنماركية للولايات المتحدة.
وقال داليو إن التاريخ يقدم أمثلة متعددة لأحداث مماثلة تصاعد فيها الصراع الاقتصادي إلى ما هو أبعد من التجارة إلى تدفقات رأس المال ونزاعات العملة.
وقال “عندما تكون هناك صراعات، صراعات جيوسياسية دولية، فحتى الحلفاء لا يريدون تحمل ديون بعضهم البعض. إنهم يفضلون اللجوء إلى العملة الصعبة. هذا أمر منطقي وواقعي، ويتكرر عبر تاريخ العالم”.
وأكد داليو أهمية التنويع، معتبراً أنه لا ينبغي للمستثمرين الاعتماد بشكل كبير على أي فئة أصول أو دولة واحدة. وسلط الضوء على الذهب باعتباره أداة تحوط رئيسية في فترات الضغوط المالية، وأوصى بأن يشكل ما بين 5% و15% من المحفظة النموذجية.
وقال داليو: “إنها تعمل بشكل جيد للغاية عندما لا تعمل الأصول الأخرى بشكل جيد”. “إنه تنويع فعال.”
ارتفع السعر الفوري للذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 4689.39 دولارًا يوم الثلاثاء مع توافد المستثمرين على أصول الملاذ الآمن وسط تصاعد التوترات.
