يعود المستثمر الشهير مايكل بوري إلى أسهم البرمجيات المنهكة، مراهنًا على أن عمليات البيع الأخيرة كانت مدفوعة بعوامل فنية أكثر من تدهور أساسيات الأعمال. قال المستثمر “Big Short” في منشور Substack يوم الأربعاء إن “حلقة ردود الفعل الإيجابية الانعكاسية” بين انخفاض أسعار الأسهم والضغط على الديون المصرفية المرتبطة بشركات البرمجيات ساعدت في تسريع انخفاضاتها، مما خلق ما يعتبره الآن فرصة شراء. وكتب “لا أعتقد أن الضغوط الفنية الناجمة عن قضايا ديون الائتمان/البرمجيات الخاصة كبيرة بما يكفي للتأثير على هذه الأسهم لفترة أطول بكثير”. وتأتي العودة إلى الأسهم مع تزايد المخاوف من أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يقلب أجزاء كبيرة من صناعة البرمجيات رأساً على عقب، مما يشكل تحدياً لنماذج الأعمال وافتراضات النمو طويلة الأمد. على سبيل المثال، انخفض صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF بنسبة 28٪ تقريبًا من ذروته في سبتمبر، مما دفع المجموعة إلى سوق هابطة وسلط الضوء على مدى سرعة تدهور المعنويات في ما كان أحد القطاعات المفضلة في وول ستريت. IGV 1Y Mountain iShares Expanded Tech-Software قطاع ETF بعد عام واحد، كشف Burry أنه افتتح مركزًا بنسبة 3.5٪ تقريبًا في PayPal، مع الاحتفاظ بممتلكاته في Fiserv وAdobe وAutodesk وVeeva Systems. وقال إنه يعتزم إضافة وظائف في Salesforce وMSCI في وقت مبكر من يوم الخميس. وقال بوري إن أياً من هذه الشركات لا تعتمد على أسواق الائتمان الخاصة. كان مستثمرو التجزئة يسحبون الأموال من مجموعة من صناديق الائتمان الخاصة خلال الشهرين الماضيين، وكانت العديد من القروض مرتبطة بشركات البرمجيات. قال بوري: “أرى عددًا قليلًا من الشركات التي تأثرت بشكل خطير بنماذج اللغات الكبيرة المتقدمة لأسباب محددة تتعلق بنماذج الأعمال”. “لا أرى هذا بالنسبة للشركات التي اخترتها وعدد لا بأس به من الشركات الأخرى، والتي كنت على وشك الانتهاء من تحليلها بشكل قانوني وتنافسي وأساسي فيما يتعلق بإمكانيات الاستثمار”.
يشتري Burry الانخفاض في Salesforce وأسهم البرامج الأخرى بعد عمليات البيع
