إضافة هذه الاستثمارات هي فائدة للتقاعد

تمثل الأصول الخاصة حاليًا أقل من 1 ٪ من الأصول في 401 (k) s وخطط المساهمة المحددة الأخرى ، ولكن بعض مديري الأصول الرئيسيين ومسؤولي الخطة يرغبون في زيادة هذه الحصة.

وقال لاري فينك ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ BlackRock، في قمة على التقاعد التي رعتها الشركة الأسبوع الماضي. أكثر من النصف من بين 11.6 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في BlackRock في منتجات التقاعد.

يقول Fink وغيره من المؤيدين إن السبب الرئيسي لإدراج الأصول الخاصة في سوق خطة التقاعد في مكان العمل البالغ 12.5 تريليون دولار هو الحاجة إلى تنويع أكبر للمحفظة.

على مدار العشرين عامًا الماضية ، انخفض عدد الشركات المتداولة للجمهور مع نمو الشركات المدعومة من الأسهم الخاصة. في الولايات المتحدة ، أصبحت حوالي 87 ٪ من الشركات التي لديها إيرادات سنوية لأكثر من 100 مليون دولار خاصة الآن ، وفقًا لمجموعة Partners ، وهي شركة عالمية للأسهم الخاصة في السويسريين.

“إذن ، كيف نمنح 128 مليون أمريكي في نظام المساهمة المحدد تعرضًا لصفوف الأصول؟” يسأل إد مورفي ، الرئيس التنفيذي لشركة Empower ، ثاني أكبر شركة لخدمات التقاعد الأمريكية ، التي تدير 88000 خطة للتقاعد.

تدعم مورفي ، التي تخدم شركتها 19 مليون مستثمر فردي ، الجهود المبذولة لإضافة أصول خاصة إلى خطط التقاعد كجزء من صندوق الموعد المستهدف أو الحساب المدارة أو صندوق الاستثمار الجماعي بدلا من الاستثمار “المستقلة”.

وقال “هناك الكثير من العمل الجيد الذي يجري القيام به في الصناعة على الجمع بين هذا بطريقة منطقية ، ونأمل أن يكون أصحاب العمل مرتاحين”.

ومع ذلك ، لكي يشعر العديد من رعاة الخطة بالأمان تجاه الاستثمار في الأصول الخاصة ، يجب مواجهة العديد من التحديات ، بما في ذلك الرسوم المرتفعة ، وشفافية الأصول ، ومخاطر السيولة وزيادة التقلب.

وقالت أوليفيا ميتشل ، أستاذة اقتصاديات الأعمال التجارية والسياسة العامة في جامعة بننيلفانيا والمدير التنفيذي: “يمكن للأسهم الخاصة أن تدفع عوائد أعلى من استثمارات السوق العامة التقليدية ، بطبيعة الحال ، مع زيادة المخاطر على مدخرات التقاعد. قد يوفر هذا فرصة للنمو الأعلى لأصولهم ، ولكن هذا يعني المزيد من التعرض للتقلبات ، والتي ربما ليست مثالية للأشخاص الذين يقتربون من تقاعد المدارس.

يجب على أرباب العمل الذين يقدمون خطط 401 (ك) أيضًا أن يكونوا بمثابة ائتمان ، مما يعني أنهم مطلوبون لخدمة المصالح الفضلى للمشاركين في الخطة ، وليس أنفسهم.

رعاة الخطة مسؤولون عن التعليم المالي ، والتي يقول بعض الخبراء قد يكونون تحديًا في شرح الاستثمارات الأقل شهرة.

وقال روبرت بورنيت ، المستشار المالي والرئيس التنفيذي لمركز أوف إطلالات المالي في تروي ، أوهايو: “إذا لم يفهموا ما يشترونه ، فلا ينبغي أن يكونوا فيه”.

يتعين على أرباب العمل اختيار ومراقبة خيارات الاستثمار ، والتأكد من أن الرسوم معقولة وتزويد المشاركين بمعلومات كافية لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مدخرات التقاعد الخاصة بهم.

في وقت سابق من هذا الشهر ، أكملت BlackRock استحواذها على Preqin ، وهي مزود لمعلومات السوق الخاصة. تقول فينك إن الشركة تخطط لبناء تحليلاتها لتوفير الشفافية ومساعدة المستثمرين على فهم المخاطر في الأسواق الخاصة.

“إذا استطعنا القيام بذلك ، فيمكننا بعد ذلك الذهاب إلى منظمينا ، سواء كان (وزارة العمل) أو (لجنة الأوراق المالية والبورصة) ، اعتمادًا على المكان الذي نحاول فيه توسيع فرص الاستثمار وإثبات لهم ، يظهر لهم أن هذه الأدوات المعقولة لمنتج تقاعد” ، قال Fink.

وأضاف “مهمتنا هي توفير شفافية وتحليلات أفضل بكثير لإنجاز ذلك”. “إذا حققنا ذلك ، فأعتقد أن لدينا فرصة موثوقة لإضافة هذه الأنواع من الأدوات إلى منتجات التقاعد.”