إيرادات التداول في وول ستريت بزيادة من تقلبات السياسة ترامب

نشرت Wall Street Banks للتو الأكبر من تداول الأسهم ، حيث أدت الأشهر الافتتاحية من مدة الرئيس دونالد ترامب إلى الاضطرابات عبر فصول الأصول-والحاجة إلى المستثمرين المؤسسيين في جميع أنحاء العالم لوضع أنفسهم لنظام جديد.

جولدمان ساكسو مورغان ستانليو JPMorgan Chase و بنك أمريكا كل إيرادات تداول أسهم قياسية في الربع الأول ، حيث تنتج الثلاثة الأولى حوالي 4 مليارات دولار من الإيرادات.

عندما بما في ذلك Citigroup و ويلز فارجو، وضعت أكبر ستة بنوك أمريكية 16.3 مليار دولار في تداول الأسهم في الربع ، أي أكثر من عام أكثر من عام وأعلى مما كانت عليه في الفترات السابقة من الاضطراب ، مثل جائحة فيروس كورونا 2020 أو الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

كان الأداء ، الذي ساعد كل بنك باستثناء Wells Fargo على التوقعات للربع ، يعتبر “مذهلاً” و “غير عادية” و “رهيبة” من قبل المحللين في المكالمات الجماعية خلال الأسبوع الماضي.

إنه تطور على طفرة ترامب المتوقعة لول ستريت.

كان من المفترض أن تكون المرة الثانية لترامب في منصبه مفيدة لصانعي الصفقات في وول ستريت ، حيث يتعامل المصرفيون الاستثماريون الذين يتعاملون مع عمليات الاستحواذ على مليار دولار وقوائم الاكتتاب العام البارزة. بدلاً من ذلك ، ظل نشاط الصفقة فاترًا ، وكان أكبر المستفيدين حتى الآن يجلسون على أرضيات التداول في البنك.

في حين حقق تجار الأسهم أكبر المكاسب خلال الربع الأول ، وفقًا لإصدارات أرباحهم ، شهد موظفو الدخل الثابتون أيضًا إيرادات أعلى على النشاط المتزايد في العملات والسلع وأسواق السندات.

“طالما استمر التقلب – وليس هناك سبب للاعتقاد بأنه سيتوقف في أي وقت قريب – يجب أن تظل مكاتب تداول الأسهم مشغولة كثيرًا ،” جيمس شاناهانوقال محلل بنك في إدوارد جونز ، في مقابلة عبر الهاتف.

في حين أن الخدمات المصرفية الاستثمارية ظلت صامتة حيث تأخر قادة الشركات في اتخاذ القرارات الاستراتيجية وسط عدم اليقين المستمر ، إلا أن المستثمرين المحترفين “لديهم الكثير للعب من أجله” حيث يسعون إلى تحقيق مكاسب.

وقال شاناهان إن نتائج التداول المزدهرة ستساعد البنوك الكبيرة لأنها تضع جانبا مليارات الدولارات على القروض المتوترة مع إضعاف الاقتصاد أكثر. قال المسؤولون التنفيذيون في JPMorgan يوم الجمعة أن نماذجهم تفترض أن البطالة الأمريكية سترتفع إلى 5.8 ٪ في وقت لاحق من هذا العام. بلغت البطالة 4.2 ٪ في مارس ، وفقًا لبيانات وزارة العمل.

وأضاف شاناهان أن البيئة تترك البنوك الإقليمية ، التي تفتقر في الغالب عمليات تداول كبيرة ، في “بقعة قاسية” وسط نمو قروض راكدة وتخلف عن سداد المقترض المرتفع.

عادة ما يكون الربع الأول مزدحمًا للتداول كمستثمرين في صناديق التحوط والمعاشات التقاعدية والمديرين النشطين الآخرين ، يبدأون دورات أدائهم من جديد.

كان هذا صحيحًا بشكل خاص هذا العام ؛ بعد ساعات من حفل تورم يناير ، قال ترامب إنه سيقوم قريبًا بتنفيذ التعريفات على الواردات من كندا والمكسيك. في الشهر التالي ، بدأ تصعيد التوترات التجارية مع الصين ، مع استهداف صناعات ومنتجات محددة مثل السيارات والصلب.

وصلت الديناميكية-التي قدمها ترامب ، ثم قام بتوسيع نطاق تعريفة كاسحة مع آثار عميقة على الشركات الأمريكية-إلى درجة حرارة في أوائل أبريل ، حول ما يسمى بإعلانات يوم التحرير. وذلك عندما بدأت الأسواق في إجراء تحركات تاريخية ، حيث تم تمييز كل من الأسهم والسندات الحكومية وسط الفوضى.

قد تعني مستويات النشاط المتزايدة أن الربع الثاني أكثر ربحية بالنسبة لعمالقة وول ستريت من الأول.

وقال ديفيد سولومون ، الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ، للمحللين يوم الاثنين “من الواضح أننا رأينا تحركات كبيرة في أسواق الأسهم حيث وضع الأشخاص في نوع مختلف من السياسة التجارية خلال شهر مارس” إلى “نشاط أعلى بالنسبة لنا بطرق متنوعة”.

وقال سليمان إنه حتى الآن في الربع الثاني ، “إن الأداء يعمل بشكل جيد للغاية ويكون العملاء نشطون للغاية”.

تطورت وول ستريت منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، التي عززت التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية بين عدد أقل من الشركات الأكبر بعد أن تم القضاء على شركات ليمان براذرز وبيرز.

بقيادة أشخاص من بينهم اختيار مورغان ستانلي-الذي يعود الفضل في إصلاح أعمال الدخل الثابت للشركة وأخذ امتياز الأسهم إلى آفاق جديدة قبل أن يصبح الرئيس التنفيذي في العام الماضي-توفر مكاتب التداول المهيمنة في وول ستريت تنفيذًا أسرع من أي وقت مضى وخطوط ائتمانية أكبر للمستثمرين المحترفين في جميع أنحاء العالم.

بدلاً من الرهان على أموال المنزل على الرهانات ، فقد انحنى أكثر لتسهيل الصفقات وتوفير رافعة المالية للعملاء ، مما يعني أنهم يستفيدون من النشاط ، سواء ارتفعت الأسواق أو ترتفع.

وقال بيك يوم الجمعة “لقد عملنا مع العملاء دون توقف”. “على الرغم من كل المخاوف بشأن ما يمكن أن يسير على الطريق في الاقتصاد الحقيقي ، فإن صنع السوق والقدرة على التعامل مع العملاء لأنهم صعودا وهبوطًا في مستويات الرافعة المالية.”