يحمل أحد الحاضرين قضبان ذهبية كيلوغرام في 17 فبراير 2025.
Akos Stiller/Bloomberg عبر Getty Images
أسعار الذهب ظهرت. لكن يجب على المستثمرين تجنب إغراء مطاردة كائن لامع.
صندوق SPDR Gold Shares (GLD) ، الذي يتتبع سعر السبائك الذهبية ، ارتفع حوالي 11 ٪ في عام 2025 اعتبارًا من الساعة 2 مساءً يوم الثلاثاء. ترتفع العائدات حوالي 42 ٪ خلال العام الماضي. (انخفضت الأسعار بأكثر من 1 ٪ يوم الثلاثاء.)
ذهب أسعار العقود الآجلة ارتفعت أيضًا حوالي 10 ٪ على أساس سنوي وحاليًا بنسبة 36 ٪ مقارنة بالسعر قبل عام.
بالمقارنة ، و S&P 500 ارتفع مؤشر الأسهم في الولايات المتحدة حوالي 1.5 ٪ في 2025 و 17 ٪ في العام الماضي.
قال لي بيكر ، وهو مخطط مالي معتمد ، إنه لا يتلقى مكالمات عميل حول الذهب قبل عام. الآن ، يحقولهم بانتظام.
إنه يعتقد أن المستثمرين سيكونون من الحكمة أن يتذكروا القاعدة الكلاسيكية من وارن بافيت ، “كن خائفًا عندما يكون الآخرون جشعين ، ويكونون جشعين عندما يخاف الآخرون”.
وقال بيكر ، مالك ورئيس شركة Claris Financial Advisors ، ومقرها في أتلانتا ، وعضو مجلس مستشاري CNBC: “يبدو لي أن الجميع بدأوا في الحصول على الجشع من حيث أنه يتعلق بالذهب”.
وقال بيكر إنه لا ينبغي أن يكون للمستثمر النموذجي تخصيص للذهب الذي يتجاوز 3 ٪ من محفظة متنوعة.
وقال إن المستثمرين المغمورين من العوائد النبيلة قد يصنعون رد فعل على الركبة ويشترون جزءًا كبيرًا من الذهب (حرفيًا أو مجازيًا)-وفي هذه العملية ، ارتكبوا الخطأ الاستثماري المشترك المتمثل في شراء منخفضة وبيع منخفضة.
وقال بيكر “إذا كنت ستجني المال بالذهب ، فأنت بحاجة إلى شراء وبيعه – ونأمل أن تبيعها في الوقت المناسب”. “وإذا كنت تدخل الآن ، هل تشتري في ذروة؟ لا أعرف”.
لماذا ترتفع أسعار الذهب
غالبًا ما يرى المستثمرون الذهب كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات ويشترون الأصل عندما تكون هناك مستويات عالية من عدم اليقين ، كما أوضح سمير سامانا ، وكبير استراتيجيات السوق العالمية ورئيس الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد ويلز فارجو للاستثمار.
وقال “أعتقد أنه يمكننا تحديد هذا المربع الآن”.
ومع ذلك ، “في الأوقات الحقيقية للأزمات ، أشرقت السندات أكثر إشراقًا من الذهب”.
المزيد من التمويل الشخصي:
كيف يمكن أن تؤثر ترامب ، تخفيضات الوظائف على الاقتصاد في الاقتصاد
لماذا قد ترفع تعريفة ترامب أقساط التأمين على سيارتك
هذا العطلة الضريبية ل Savers التقاعد هو “سر محفوف جيدا”
بالإضافة إلى ذلك ، فإن العديد من المستثمرين يشترون الذهب لأنهم يعتقدون أنه تحوط جيد للتضخم. (لا تدعم البيانات هذه أطروحة الاستثمار دائمًا.) لقد شعر المستثمرون بالقلق من البيانات الحديثة التي تشير إلى أن التقدم في تخفيض التضخم قد يكون قد توقف.
وقالت سامانا إن العقوبات الأمريكية على روسيا التي تعود إلى عام 2022 كانت “الشاحن التوربيني” لعائدات الذهب خلال العام الماضي أو أكثر.
وقالت سامانا إن العقوبات دفعت بعض البنوك المركزية – في الصين ، على الأخص – إلى شراء المزيد من سندات الخزانة الأمريكية لتجنب الصعوبة المحتملة في الوصول إلى الأصول المقومة بالدولار الأمريكي خلال نزاع جيوسياسي مستقبلي.
وقال إن ذلك دفع طلب الذهب إلى أعلى مقارنة بالسعر قبل عام – والأسعار معها.
قالت سامانا: “لا تشيس” عوائد الذهب: “ككل ، ربما تريد التمسك بالمعادن الثمينة على مستويات (الحالية).”
الخبراء لا يتوقعون أن يستمر الذهب في التألق.
وقال بيكر: “لا يوجد سبب في ذهني ، سيستمر الذهب في الحصول على اتجاه صعودي كبير ، باستثناء – وآمل بالتأكيد لا – نوع من الحرب المطولة”.
كيف تستثمر في الذهب
Sanshandao Gold Mine في Laizhou ، مقاطعة شاندونغ ، الصين ، في 17 يناير 2025.
CFOTO/Future Publishing عبر Getty Images
يوصي بيكر بالتعرض للاستثمار للذهب من خلال صندوق مثل صندوق متداول للتبادل أو عن طريق الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب ، على سبيل المثال ، بدلاً من شراء الذهب المادي.
وقال بيكر إن الأموال والأسهم أكثر سائلة بشكل عام في حالة حاجة المستثمر إلى بيع الأصول. وقال بيكر إن المستثمرين الذين لديهم الكثير من الذهب المادي من المحتمل أن يكون لديهم متاعب إضافية لتخزينه في مكان ما والتأمين عليه. التأمين قد يكلف المستثمرين 1 ٪ إلى 2 ٪ أو أكثر من قيمة الذهب في السنة.
على غرار بيكر ، تعتقد سامانا أنه قد يكون من الجيد أن يحمل المستثمرون من 1 ٪ إلى 2 ٪ من محفظة مُنورة جيدًا من الذهب.
وقالت سامانا إن المستثمرين المهتمين بشراء الذهب يجب أن يعتبروها جزءًا من محفظة سلع أوسع ، والتي من المحتمل أن تتضمن تخصيصات للطاقة والزراعة والمعادن الأساسية مثل النحاس إلى جانب المعادن الثمينة مثل الذهب.
وقال إن نماذج الاستثمار في Wells Fargo لديها تخصيص إجمالي للسلع التي تتراوح بين 2 ٪ للمستثمرين المحافظين إلى 7 ٪ للحصول على نمو أكثر عدوانية.
