تسلسل عوائد المخاطر يمكن أن تؤذي محافظ المتقاعدين. كيف تخطط

يقول خبراء ماليون إن انخفاضات سوق الأسهم يمكن أن تخلق مخاطر كبيرة في المحفظة خلال سنوات التقاعد السابقة – والعديد من المستثمرين لا يستعدون.

تشير المشكلة ، المعروفة باسم “تسلسل عوائد المخاطر” ، إلى كيف يمكن أن يؤثر توقيت عمليات السحب المقترنة بخسائر سوق الأوراق المالية على المدة التي تستمر مدخرات التقاعد الخاصة بك.

السنوات الخمس الأولى من التقاعد هي “منطقة الخطر” للاستفادة من الحسابات خلال فترة الركود ، وفقًا لإيمي أرنوت ، خبير استراتيجي في محفظة Morningstar Services.

المزيد من التمويل الشخصي:
لماذا يجعل عدم اليقين سوق الأسهم يذهب
يمكن أن يكون هناك “عقوبة الناجين” بعد وفاة الزوج – كيفية تجنبها
كيف قد تؤثر تغييرات قيادة إدارة الضمان الاجتماعي على الفوائد

إذا كنت تأخذ أصولًا من الحسابات عندما تنخفض القيمة ، “هناك أموال أقل متبقية في المحفظة للاستفادة من انتعاش نهائي في السوق” ، قالت.

علاوة على ذلك ، يمكن لمخاطر التسلسل أن تزيد من فرصك في تحقيق مدخرات التقاعد.

دعنا نقول أن محفظتك انخفضت بنسبة 15 ٪ على الأقل خلال السنة الأولى من التقاعد وسحبت أيضًا 3.3 ٪ من الرصيد.

هذا المزيج من شأنه أن يزيد من احتمالات استنفاد المحفظة في غضون 30 عامًا بست مرات مقارنةً بشخص لديه عائد إيجابي في السنة الأولى ، وفقًا لتقرير صدري 2022 Morningstar. افترضت البحث في Morningstar عمليات السحب السنوية في المستقبل في نفس الحصة من المحفظة.

العوائد السلبية أكثر ضررًا في وقت مبكر من التقاعد من بعد ذلك ، وفقًا لتقرير عام 2024 من Fidelity Investments. ذلك لأن المتقاعدين يفوتون سنوات أكثر من نمو المركب المحتمل.

وقال ديفيد بيترسون ، رئيس شركة Advanced Wealth Solutions في Fidelity: “من الصعب للغاية التغلب على تلك الخسائر في السنوات الأولى”.

وبالمقارنة ، فإن السنوات الأولى من العوائد الإيجابية في التقاعد لها “ميزة الأسواق العاملة لصالحك”.

مع اقتراب التقاعد ، يعد “تخصيص الأصول المتوازنة” أحد أفضل الأشياء التي يمكن للمستثمرين القيام بها للحد من مخاطر التسلسل خلال سنوات التقاعد المبكرة.

على سبيل المثال ، هناك مخاطر تسلسل أقل إذا كانت محفظتك 60 ٪ من الأسهم و 40 ٪ من السندات مقارنة بتخصيصات الأسهم الثقيلة.

وقال بيترسون إن العائدات السلبية مع “تخصيص الأصول المناسبة” ، قد لا تكون عوائد سلبية متطرفة بالنسبة لمحفظتك مثل خسائر سوق الأوراق المالية. بالطبع ، يعتمد المزيج الصحيح في النهاية على تحمل المخاطر وأهدافك.

يمكنك أيضًا حماية محفظتك من خسائر سوق الأوراق المالية مع استراتيجية التقاعد المعروفة باسم “نهج دلوقال أرنوت.

وقالت إنه عادة ما تحتفظ بنفقات المعيشة من سنة إلى سنتين نقدًا ، والتي يمكن الوصول إليها أثناء انخفاضات السوق.

يمكن أن تكون السنوات الخمس المقبلة من الإنفاق في سندات أو صناديق السندات قصيرة المدة. علاوة على ذلك ، يركز الدلو الثالث على النمو مع الأسهم.

وقالت: “يستغرق الأمر بعض الصيانة من سنة إلى أخرى” ، لكن قد يوفر “راحة البال” مع تقليل تسلسل عوائد المخاطر.