غالبًا ما يعتبر الذهب استثمارًا آمنًا لأنه يعمل عادةً كتحوط في أوقات عدم اليقين السياسي والمالي. ترتفع الأسعار حاليًا وسط مخاوف من حرب تجارية عالمية وقدرتها على دفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود.
ومع ذلك ، يعتقد بعض المحللين أن أسعار الذهب قد بلغت ذروتها.
وقال سمير سامانا ، رئيس الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد ويلز فارجو للاستثمار: “ربما نحن على وشك الانفصال عن الذهب في هذه المرحلة”. قد يجد المستثمرون الذين يطاردون عوائد أنفسهم نأسفًا لاحقًا.
وقالت سامانا: “إنه ذروة شديدة”. “شراء الذهب الآن ، أنت تأخر قليلاً إلى الحفلة. هذا لا يعني أن الأمر قد انتهى ، لكنك لست مبكرًا.”
حتى الآن هذا العام ، حققت أسعار الذهب أكثر من عشرة مستويات قياسية وتتداول حاليًا فوق 3000 دولار.
أسعار الذهب البوب على تصعيد التعريفة الجمركية
ارتفعت أسعار العقود الآجلة الذهبية بنحو 21 ٪ على مدار تاريخ الظهر يوم الجمعة وأعلى بنسبة 30 ٪ مقارنة بالسعر قبل عام. برزت الأسعار حوالي 7 ٪ هذا الأسبوع وحده ، على وتيرة أفضل أسبوع منذ مارس 2020.
وبالمقارنة ، انخفض S&P 500 بنحو 11 ٪ في عام 2025 وزيادة حوالي 1 ٪ في العام الماضي.
فرض الرئيس دونالد ترامب تعريفات شديدة الانحدار في البلد يوم الأربعاء ، لكنه أدى في النهاية إلى تأخيرها لمدة 90 يومًا. ومع ذلك ، تصاعدت الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين-ثالث أكبر شريك تجاري لدينا-مع زيادة كل دولة في زيادة التعريفة الجماعية.
اعتبارًا من صباح يوم الجمعة ، وضعت الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 145 ٪ على الواردات من الصين ، والتي عادت بفرض ضريبة بنسبة 125 ٪ على البضائع الأمريكية.
في حين أن بعض المحللين يعتقدون أن أسعار الذهب على وشك أن تتصدر ، يعتقد آخرون أن هناك مجالًا للتشغيل.
وقال جوردان روي بيرن ، مؤسس صحيفة ديلي جولد ، وهو مورد عبر الإنترنت لمخزونات الذهب والفضة والتعدين: “على الرغم من أن أسعار الذهب في أعلى مستوياتها على الإطلاق ، إلا أن الحقيقة هي أنه في العامين المقبلين قد تتسارع”.
كيف تستثمر في الذهب
Akos Stiller/Bloomberg عبر Getty Images
غالبًا ما يوصي الخبراء بالتعرض للاستثمار للذهب من خلال صندوق متداول في البورصة يتتبع سعر الذهب المادي ، كجزء من محفظة تم تنسيقها جيدًا ، بدلاً من شراء العملات الذهبية الفعلية أو الحانات.
وقالت سامانا: “بالنسبة لمعظم (المستثمرين) ، أود أن أقول إن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة من السبائك الذهبية تجعل الأمر أكثر منطقية”. SPDR Gold Shares (GLD) و Ishares Gold Trust (IAU) هما أكبر اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب ، وفقًا لموقع ETF.com.
يوصي المستشارون الماليون عمومًا بحد من التعرض للذهب للنسبة المئوية ذات الرقم المنخفض ، وربما تصل إلى 3 ٪ أو نحو ذلك ، من إجمالي محفظة الفرد.
وقال سامانا إن الذهب يميل إلى أداء “حسنًا” عندما يشعر المستثمرون بالقلق من التضخم أو الركود ، كما قال سامانا – المخاوف التي أثارتها سياسات التعريفة الأخيرة في إدارة ترامب. ومع ذلك ، فإنه “نادراً ما يكون جيدًا” أثناء الركود ، وهو عندما تظهر السندات “قيمتها حقًا”.
شراء الذهب المادي
بدلاً من ذلك ، فإن شراء الذهب المادي ، أو السبائك ، بما في ذلك الحانات والعملات المعدنية ، “هو منصب تأمين مالي ، على عكس جزء من محفظتك” ، أوضح روي بيرن.
يبدو أن المستهلكين يحبون هذه الفكرة. عندما بدأت Costco في بيع أشرطة 1 أونصة العام الماضي ، ارتفعت الإيرادات ، حيث قدر محللو Wells Fargo أن تاجر الجملة أنتج ما يصل إلى 200 مليون دولار شهريًا من مبيعات الذهب وحدها.
“في خضم الاضطرابات الأخيرة في سوق الأسهم ، نرى اهتمامًا متجددًا بالأصول المادية الملموسة الموجودة خارج الهياكل المالية التقليدية” ، وفقًا لتيم شميدت ، مؤسس Gold IRA Custodians ، وهو مورد عبر الإنترنت لشراء الذهب.
لكن شراء الذهب المادي خلال الأوقات غير المؤكدة قد لا يكون له معنى بالنسبة للمستثمرين ما لم يكن قلقًا للغاية ، فقد ينفجر النظام المالي – في هذه النقطة ، يمكن للذهب المادي أن يساعد نظريًا على مقايضة السلع والخدمات ، على حد قول سامانا.
شراء المجوهرات الذهبية
المجوهرات الراقية قصة مختلفة. ترتبط القيمة الأساسية للمجوهرات الذهبية بمحتواها المعدني الثمين ، وفقًا لشميدت. تحتوي القطع العليا على قيادة ، أو 18 ألفًا وما فوق ، على معدن أكثر ثمينة وتحتفظ عادةً بالقيمة بشكل أفضل ، على الرغم من أنها قد تكون أقل دواما للارتداء اليومي.
وقال “المجوهرات عالية الجودة … يمكن أن تقدم كل من المتعة الشخصية والمزايا المالية المحتملة عند اختيارها بعناية”.
تلعب الحرفية والفن أيضًا دورًا رئيسيًا في القطع التي يمكن أن تقدر مع مرور الوقت ، خاصة مع السمات المميزة من العلامات التجارية الكبرى ، مثل Cartier و Van Cleef & Arpels و Tiffany & Co.
شراء الذهب الآن ، أنت تأخر قليلاً إلى الحفلة. هذا لا يعني أن الأمر قد انتهى ، لكنك لست مبكرًا.
سمير سامانا
رئيس الأسهم العالمية والأصول الحقيقية في معهد ويلز فارجو للاستثمار
قبل عام واحد ، قال المدير التنفيذي لشركة تيفاني أنتوني لدرو إن المجوهرات عالية الجودة قد تعتبر “دليل الركود”.
وقال شميدت “الناس كانوا يستثمرون في المجوهرات منذ العصور القديمة”. “هناك شيء مطمئن نفسياً حول استثمار في يدك ، خاصة خلال الفترات التي تبدو فيها الأسواق منفصلة عن الحقائق الاقتصادية”.
ماذا يقول المستشارون الماليون عن الذهب
مددت أسعار الذهب مكاسبها يوم الأربعاء ، في أعقاب ارتفاع قياسي في الجلسة السابقة ، حيث سعى المستثمرون إلى راحة المعدن الآمن تحسبًا للتأثير المحتمل للتعريفات المتبادلة في الولايات المتحدة.
أكوس ستيلر | بلومبرج | غيتي الصور
وقالت ويني صن ، المؤسس المشارك والمدير الإداري لشركة Sun Group Wealth Partners ، ومقرها في إيرفين ، كاليفورنيا: “لدينا عملاء يشغلون حاليًا مناصب في الذهب. وعادة ما يكون هؤلاء الأفراد ذوو أصول كبيرة في مختلف الصناعات والقطاعات ، وذلك باستخدام الذهب كوسيلة لتنويع المحافظ والتوازن”.
حتى في مواجهة عدم اليقين المتزايد إلى حد كبير بسبب تقلبات السوق الناجمة عن التعريفة الجمركية ، “نحن لا نوصي بشكل استباقي بإضافة العملاء إلى مناصبهم الذهبية في هذا الوقت” ، قال صن ، عضو في مجلس المستشار المالي في CNBC. “بدلاً من ذلك ، نقترح الحفاظ على احتياطيات نقدية أعلى ، وتمويل مدخرات الطوارئ بالكامل ، وإعادة تخصيصها حسب الحاجة بناءً على الأهداف المالية المتطورة.”
يقول لي بيكر ، وهو CFP في أتلانتا ، إن المزيد من العملاء يشعرون بالقلق من أن التعريفة الجمركية ستعيق النمو الاقتصادي ويسألون مؤخرًا عن استثمارات بديلة في الذهب. “غالبًا ما يكون هناك” رحلة إلى بر الأمان “خلال أوقات الفوضى” ، لذلك في وقت مثل هذا ، نرى بعض الحركة إلى الذهب كجزء من تجارة الخوف “.
وفقًا لبيكر ، وهو مؤسس ومالك ورئيس شركة Apex Financial Services وعضو في مجلس الاتحاد الإنجليزي في CNBC ، “دمج الذهب ، وغيرها من السلع ، هو فكرة جيدة بشكل عام”.
ويوصي بإضافة صناديق الاستثمار المتداولة الذهب إلى محافظ العميل ، على الرغم من أن “كانت هناك مناسبات حيث استخدمنا أسهم ذهبية في شكل استثمار في شركات التعدين أو صناديق الاستثمار ذات الصلة بالذهب.”
أما بالنسبة للذهب المادي ، “إذا كان الأمر يجعلك تشعر بالرضا للذهاب للاستيلاء على أوقية في Costco أو في أي مكان ، فافعل ذلك” ، قال. ولكن مع ذلك يأتي المسؤولية الإضافية وتكاليف تخزين وتأمين تلك المقتنيات وتأمينها.
