إذا كان المستقبل يتعلق ببناء التنقل الميكانيكي ، سواء على عجلات أو أرجل آلية ، فإن موردي قطع الغيار السيارات لديهم ميزة تنافسية. وقال محللون مورغان ستانلي في تقرير في 18 يونيو: “نعتقد أن الروبوتات البشرية ستجلب موجة ثالثة من النمو لموردي قطع غيار السيارات”. ومن بين المؤلفين محلل السيارات الرئيسي آدم جوناس ، والمحلل الصناعي شينغ تشونغ ومحلل تكنولوجيا الأجهزة آندي منغ. قام الفريق بترقية اثنين من موردي تسلا الصينيين الموصوفين ذاتيا وحافظ على تصنيف زيادة الوزن على توقعات أخرى بالنظر إلى أن الشركات يمكن أن تستفيد من ارتفاع البشر. سيكون هذا مشابهاً لكيفية حصول موردي قطع الغيار السيارات على دفعة من نمو السيارات الكهربائية ثم النمو في السيارات “الذكية” مع قدرات مساعدة السائق. من المقرر أن تدرج إحدى شركات الأجزاء ، Sanhua ، في هونغ كونغ يوم الاثنين بالإضافة إلى قائمتها الحالية في تبادل شنتشن الصيني. بالفعل ، تقوم شركات صناعة السيارات على الأقل – Tesla و Xpeng – بتطوير روبوتات بشرية. لقد أزعجت شركات السيارات الأخرى مثل Zeekr و Volkswagen كيف تجربوا البشر في مصانعهم. الموردين السيارات “لديهم فرصة” لالتقاط 47 ٪ إلى 60 ٪ من الإنفاق على الأجزاء والمواد ، وفقا لتقديرات مورغان ستانلي. وقال تقرير الشركة إنه من حيث الدولار ، يمكن لموردي قطع غيار السيارات أن يمثلوا حوالي 15000 دولار أو 60 ٪ من تكلفة إنتاج كل بشرية. وقال التقرير إن المكونات البشرية الأخرى مثل البراغي والمحامل ليست شائعة الاستخدام في السيارات ، مما يجعل شركات الآلات تستعد بشكل أفضل لتزويدها. بحلول عام 2050 ، يتوقع مورغان ستانلي أن سوق Humanoid سيبلغ 800 مليار دولار في الصين و 5 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم. نظرًا لأنها لا تزال الأيام الأولى ، يفضل المحللون مجموعات الوحدات النمطية “Tier-1” مثل Sanhua لأنهم “يمكنهم” تأمين أوامر التجميع بغض النظر عن مسار التكنولوجيا الذي يتم اختياره “. هذا على النقيض من صانعي المكونات “Tier-2” مثل منتجي Lidar أو Chip. ثلاثة من اختيارات القطاع هنا هي اختيارات Morgan Stanley للقطاع الثلاثة ، وكلها تم تداولها حاليًا في البر الرئيسي للصين: Tuopu – أصدرت الشركة هدفًا سعرًا قدره 63 يوانًا ، مقابل الاتجاه الصعودي البالغ حوالي 39 ٪ من إغلاق يوم الجمعة. يصنع Tuopu المحركات ، والتي تمكن الحركة الميكانيكية في السيارة ، وتعمل كمفاصل وعضلات في البشر. قلصت مورغان ستانلي سعرها المستهدف على Tuopu بسبب أوامر Tesla الأكثر ليونة ، لكنه حافظ على تصنيف زيادة الوزن. يتوقع المحللون أن يوفر Tuopu نماذج مشغل Humanoid وكذلك نماذج اليد المحمولة للروبوتات. تمثل وحدات المشغل أقل بقليل من التكلفة الإجمالية لـ Humanoid ، ولكن حتى عند دمج انخفاض الأسعار ، من المحتمل أن ينمو السوق الكلي للوحدات النمطية في جميع أنحاء العالم بنسبة 57 ٪ على أساس سنوي حتى عام 2030 ، كما يتوقع مورغان ستانلي. وقال المحللون “مثل هذا تكوين القيمة المادية يوفر الاتجاه الصعودي إلى Sanhua و Tuopu”. SANHUA – خصصت الشركة هدفًا للسعر 30 يوان ، مما يعكس 20 ٪ من قرب يوم الجمعة. قام مورغان ستانلي بترقية Sanhua إلى زيادة الوزن من الوزن المتساوي ، ورفعت الشركة السعر المستهدف بشكل معتدل على إيرادات وتوقعات أقوى 2025 من المتوقعين في جميع أنحاء العالم. وقال المحللون: “نحن نقدر أن كل 10PPT من حصة السوق العالمية في وحدات المحرك البشري بحلول عام 2030 من شأنه أن يجلب إيرادات تدريجية إلى سانهوا تساوي 11 ٪ من إجمالي إيرادات 2024”. “للتخفيف من المخاطر الجيوسياسية ، تم إنشاء Sanhua مصنعًا في تايلاند ، ويتوقع أن يبدأ الإنتاج هناك من 3Q25.” XUSHENG – أعطت الشركة السهم هدف السعر 12 يوان. أغلقت الأسهم في 12.08 يوان يوم الجمعة. قام Morgan Stanley بترقية الأسهم إلى وزن متساوٍ من نقص الوزن على التوقعات التي ستقوم بها إيرادات Xusheng “بالاسترداد بشكل متواضع” حيث تطلق شركة Startup Auto Auto المزيد من السيارات الكهربائية للبطارية فقط. ومع ذلك ، حذر المحللون من أن Xusheng قد يشهد إيرادات أقل من المتوقع من Tesla وعملاء آخرين. وقال المحللون إنه من حيث الإنسان ، يمكن لـ Xusheng أن توفر الأجزاء الهيكلية لاستخدام الجذع. لا يزال من غير الواضح تمامًا مدى سهولة تحول موردي قطع الغيار التلقائي بشكل مباشر إلى صنع الأجزاء البشرية. هناك العديد من الأسئلة حول مدى سرعة وكم صناعة الروبوتات التي تشبه الإنسان. كما حذر المحللون من أنه على الرغم من ميزة تكلفة الموردين في الأجزاء الصينية على أقرانهم في الخارج ، فإن التوترات الأمريكية الصينية يمكن أن تجبر الشركات على اختيار بدائل أكثر تكلفة.
يمكن أن يكون موردو السيارات الصينيين فائزين مبكرًا في سباق Humanoid: Morgan Stanley
