شركة باريك الذهب(ذهب – تقرير مجاني) يتم تداول الأسهم حاليًا بسعر/أرباح إلى الأمام 10.81x ، وهو ما يقرب من 23.7 ٪ خصم على تعدين Zacks – يبلغ متوسط صناعة الذهب 14.16x. كما أن لديها درجة قيمة A.
تتداول أسهم Gold ما يقرب من 19.5 ٪ أقل من ارتفاع 52 أسبوعًا عند 21.35 دولارًا ، تم الوصول إليها في 21 أكتوبر 2024.
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
تبين المؤشرات الفنية أن الذهب يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) منذ 25 نوفمبر ، 2024. ومع ذلك ، فإن الأسهم قد تحطمت من SMA لمدة 50 يومًا في 30 يناير 2025 ، مما يشير إلى الزخم الصعودي.
صفقات الذهب فوق SMA لمدة 50 يومًا
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
يجب أن يجذب تقييم باريك الرخيص المستثمرين الذين يبحثون عن قيمة. ولكن هل الوقت الصحيح لشراء أسهم الذهب بناءً على تقييمها الجذاب؟ دعنا نتعمق أكثر.
المشاريع الرئيسية لدفع الإنتاج الصعودي إلى باريك
باريك في وضع جيد للاستفادة من التقدم في مشاريع النمو الرئيسية التي ينبغي أن تسهم بشكل كبير في إنتاجها. يتم تنفيذ مشاريع نمو الذهب والنحاس الرئيسية ، بما في ذلك Goldrush ، و Pueblo Viejo Plant Extension و Mine Life Extension ، و Donlin Gold ، و Fourmile ، و Lumwana Super Pit و Reko DIQ ، حاليًا. تتقدم هذه المشاريع في الموعد المحدد وداخل الميزانية ، وتدعم الجيل القادم من الإنتاج المربح.
ينتج عن منجم Goldrush ما يصل إلى 400000 أوقية من الإنتاج سنويًا بحلول عام 2028. إن Goldrush على الحدود مع فورميلي مملوكة بنسبة 100 ٪ ، والتي تسفر عن درجات مضاعفة من Goldrush ويتوقع أن تصبح منجمًا آخر من المنجم. تم تصميم مشروع Reko DIQ Copper-Gold في باكستان لإنتاج 400000 طن من النحاس و 500000 أوقية من الذهب سنويًا في مرحلة التطوير الثانية.
في أكتوبر 2024 ، أعلنت باريك عن بدء تطوير حفرة سوبر في منجم لوموانا للنحاس في زامبيا. يستلزم توسيع الحفرة الفائقة مضاعفة إنتاجية دائرة العملية الحالية وتعزيز أحجام التعدين بشكل كبير. عند الانتهاء ، يتمتع المشروع البالغ 2 مليار دولار بإمكانية تحويل Lumwana إلى منتج النحاس على المدى الطويل وعالي العائد ، ومنجم النحاس من أعلى 25 عامًا.
تجمع أسعار الذهب لدفع هوامش الذهب والتدفق النقدي
لقد كان الذهب من بين أفضل الأصول أداء في عام 2024. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 27 ٪ تقريبًا في العام الماضي ، مدفوعة بطلب قوي من البنوك المركزية ، والتخفيف النقدي في الولايات المتحدة ، والشكوك العالمية ، وزيادة في الطلب الآمن بفضل زيادة التوترات بفضل التوترات في الشرق الأوسط وروسيا. ترتفع أسعار الذهب هذا الشهر حيث عززت حرب التعريفة الصوتية الأمريكية الصينية الطلب على المدى الآمن على السبائك. بلغت الأسعار رقماً قياسياً قدره 2882 دولارًا للأوقية في 5 فبراير ، وارتفع بالفعل حوالي 10 ٪ هذا العام. من المحتمل أن تستمر أسعار الذهب في الحصول على الدعم في بيئة غير مؤكدة ناتجة عن حرب التعريفة الجمركية. توقعات زيادة عمليات الشراء من قبل البنوك المركزية ، والآمال المتزايدة في تخفيضات أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية هي عوامل أخرى من المتوقع أن تساعد المعدن الأصفر على الحفاظ على التجمع. يجب أن تترجم ارتفاع أسعار الذهب إلى هوامش ربح قوية وتوليد تدفق نقدي مجاني للذهب.
سيولة الذهب القوية وتوزيعات الأرباح الجذابة بشكل جيد
يمتلك Barrick وضعًا قويًا للسيولة ويولد تدفقات نقدية صحية ، ويضعه جيدًا للاستفادة من التنمية الجذابة والاستكشاف والاستحواذ ، وقيمة المساهمين ، وتقليل الديون. في نهاية الربع الثالث من عام 2024 ، بلغت مكافئات باريك النقد والنقود حوالي 4.2 مليار دولار. كما أنشأ تدفق نقدي تشغيلي قدره 1.18 مليار دولار وتدفق نقدي مجاني قدره 444 مليون دولار.
يوفر الذهب عائد أرباح صحية قدره 2.3 ٪ بسعر السهم الحالي. تبلغ نسبة الدفع الخاصة بها 37 ٪ (نسبة أقل من 60 ٪ هي مؤشر جيد على أن توزيعات الأرباح ستكون مستدامة) ، مع معدل نمو أرباح سنوي لمدة خمس سنوات يبلغ 7 ٪ تقريبًا.
ارتفاع الإنتاج يكلف السحب على مخزون الذهب
يتم تحدي الذهب بتكاليف أعلى ، والتي قد تأكل في هوامشها. زادت تكاليفها النقدية لكل أوقية وتكاليف مكتوبة الكل (AISC)-أهم مقياس التكلفة لرجال المناجم-بشكل كبير في عام 2023 بسبب انخفاض أحجام الإنتاج والمبيعات ، إلى جانب التكاليف غير المخطط لها والتغيرات في مزيج المبيعات عبر مواقع المناجم المختلفة . في الربع الثالث من عام 2024 ، ارتفعت التكاليف النقدية لكل أوقية من الذهب حوالي 21 ٪ على أساس سنوي ، بينما ارتفعت AISC بنسبة 20 ٪ تقريبًا. إجمالي التكاليف النقدية للمشاريع الذهبية تتراوح بين 940 دولارًا و 1020 دولارًا و AISC من 1،320 دولارًا-1،420 دولارًا للأوقية لمدة عام 2024 ، مما يشير إلى زيادة على أساس سنوي عند منتصف النطاقات المعنية. قد تؤدي زيادة الإنفاق على رأس المال في موقع الألغام ، وارتفاع تكاليف العمالة وتكاليف الطاقة التي قد تكون أكثر حدة إلى ارتفاع تكاليف.
تقدر أرباح باريك جنوبًا
تم تنقيح تقديرات الأرباح لبارريك إلى أسفل خلال الـ 60 يومًا الماضية. تمت مراجعة تقدير إجماع Zacks في عامي 2024 و 2025 خلال نفس الإطار الزمني.
ابحث عن أحدث تقديرات الأرباح والمفاجآت في تقويم أرباح Zacks.
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
الصناعة الذهب الذهب الصناعة و S&P 500
اكتسبت أسهم Gold 15.9 ٪ على مدار العام الماضي ، مما أدى إلى زيادة أداء الصناعة بنسبة 48.6 ٪ وارتفاع S&P 500 بنسبة 22.4 ٪. من بين أقرانها ، Newmont Corporation ((NEM – تقرير مجاني) ، Kinross Gold Corporation ((KGC – تقرير مجاني) و Agnico Eagle Mines Limited ((AEM – حقق تقرير مجاني) مكاسب بلغت 34.6 ٪ و 123.9 ٪ و 109.8 ٪ على التوالي خلال نفس الفترة.
أداء السعر لمدة عام من الذهب
مصدر الصورة: Zacks Investment Research
كيف يجب أن يلعب المستثمرون سهم الذهب؟
تصرفات باريك لتعزيز الإنتاج والصحة المالية القوية وتوزيعات الأرباح الآمنة ترسم صورة واعدة. يجب أن تعزز القوة في أسعار الذهب أيضًا ربحتها ودفع توليد التدفق النقدي. على الرغم من التقييم الجذاب للذهب ، فإن ارتفاع تكاليف الإنتاج المرتفعة يبرر الحذر. لذلك ، سيكون التمسك بهذا الأسهم Zacks المرتبة رقم 3 (Hold) من الحكمة بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكونه بالفعل.
يمكنك أن ترى القائمة الكاملة لأسهم Zacks #1 Rank (Buy Buy Strong) هنا.
