- بدأ الدولار الأمريكي عام 2025 قويًا ، حيث وصل إلى أعلى مستوى مدته سنتان ، في حين كانت الأسهم الأمريكية مخيبة للآمال بسبب رالي سانتا الباهت.
- شهدت صناديق الأسهم العالمية انخفاضًا بنسبة 86 ٪ في التدفقات مقارنة بالأسبوع السابق ، ويعزى إلى ارتفاع عائدات السندات وإعادة توازن المحفظة المحتملة.
- يركز الأسبوع المقبل على تقرير وظائف NFP في الولايات المتحدة وتأثيره المحتمل على هيمنة الدولار.
- ستوفر مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا ومبيعات التجزئة وبيانات التوازن التجاري نظرة ثاقبة لاقتصادها.
اقرأ المزيد: برنت الخام – عيون الزيت كسر مستوى التقاء الرئيسي على التفاؤل الصيني
أسبوع في المراجعة: يبدأ King Dollar 2025 على الهجوم … المزيد في المستقبل؟
في الأسبوع الذي بدأ في عام 2024 وانتهى في عام 2025 ، أظهر لمحات عما كان يتوقعه الكثيرون من العام المقبل.
والسيطرة الرئيسية هي أن الدولار الأمريكي من المقرر أن يظل ملكًا في عام 2025 حيث بدأ مؤشر الدولار 2025 على القدم الأمامية. وصلت DXY إلى ارتفاع لمدة عامين فوق مقبض 109.50. علامة على الأشياء القادمة؟
أصيبت الأسهم الأمريكية بخيبة أمل فيما يتعلق بتجمع سانتا هذا العام. عانى مؤشر S&P 500 من 5 أيام متتالية من الخسائر التي تبدأ في 26 ديسمبر. ومع ذلك ، كما نوقش في مقالتي الخميس بعنوان (S&P 500 ، NASDAQ 100 Update – هل يتم تعيين فهارس وول ستريت للقفزة في يناير؟) ، كان شهر يناير أو على الأقل النصف الأول من يناير تاريخياً شهرًا إيجابيًا بالنسبة للأسهم الأمريكية.
بالنظر إلى تدفقات الصندوق ، أظهرت بيانات LSEG Lipper أن المستثمرين أضافوا صناديق صناديق عالمية بقيمة 4.93 مليار دولار ، بانخفاض في التدفقات بنسبة 86 ٪ مقارنة بحوالي 35.1 مليار دولار من المشتريات الصافية في الأسبوع السابق. ويعزى ذلك إلى ارتفاع عائدات السندات حيث ارتفع العائد في الولايات المتحدة 10y إلى 4.64 ٪ ، وهو الأعلى منذ 2 مايو ، ولكن قد يعود ذلك إلى إعادة توازن المحفظة أيضًا.
المصدر: LSEG
ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى هذا الأسبوع لكنها تظل على نطاق واسع. يمكن تلخيص سبب الضيق من Gold من خلال النظر في جميع الروايات المتنافسة في اللعب. من المحتمل أن تؤدي التعريفات المقترحة من دونالد ترامب إلى دولار أمريكي أقوى ، لكن من المرجح أن يحافظ عدم اليقين المحيط بالاقتصاد العالمي والجيولوجيات وتأثير التعريفات على طلب ملاذ آمن في اللعب.
هذا يجعل المعدن الثمين اقتراحًا مثيرًا للاهتمام في عام 2025 وسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تتطور الأسعار والسياسة من الإدارة الأمريكية القادمة.
تمتع برنت النفط الخام بأسبوع ممتاز بعد 7 أو 8 أسابيع من التوحيد. ارتفع برنت حوالي 4 ٪ للأسبوع مع استمرار انخفاض المخزونات الأمريكية. إن توقعات الزيت 2025 ليست إيجابية ، ولكن كما أشار استطلاع رويترز الأخير. يتطلع المحللون إلى حوالي 70 دولارًا للبرميل لبنت في عام 2025 بعد خسائر تبلغ حوالي 3 ٪ في عام 2024 وسعر إغلاق قدره 75.19 دولار للبرميل.
الأسبوع المقبل: NFP لوظن اختبار هيمنة الدولار
أسواق آسيا والمحيط الهادئ
لا يزال الأسبوع المقبل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خفيفًا على مقدمة البيانات.
تشمل النقاط البارزة PMI Caixin Service يوم الاثنين من الصين. ستبقى الأسواق مراقبة عن كثب على الصين والتطورات في الأسبوع الماضي حول اليوان ، والصينية تتردد اليابان في التسعينيات.
ارتفعت المخاوف الانكماش بينما ضرب اليوان أدنى مستوياته في الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، قد لا يكون كل شيء الموت والكآبة حيث ظلت بيانات التصنيع في الأسبوع الماضي في النهاية الإيجابية مع تحسن طفيف. في حين أن يوان الأضعف قد يكون مسرحية من قبل السلطات الصينية تحسبا للتعريفات التجارية المقترحة بقيادة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب
عادةً ما يتم تلبية هذا الضعف في اليوان بالتدخل من نوع ما ، ولكن قد يشير عدم وجود عمل إلى أن هذه حيلة تحسباً للتعريفات.
الأربعاء والخميس سوف يتحول التركيز إلى أستراليا حيث لدينا ثلاثة إصدارات بيانات عالية التأثير هذا الأسبوع. سيتم ربط بيانات CPI الشهرية ببيانات مبيعات التجزئة وتوازن التجارة. يجب أن توفر البيانات المزيد من الأفكار حول الاقتصاد الأسترالي الذي كان على خطوة في عام 2024. هذا كان إلى حد كبير إلى علامة عملة السلع الأساسية للدولار الأسترالي وكذلك المخاوف حول الصين ، الشريك التجاري الرئيسي.
أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة
في الأسواق المتقدمة ، ستقوم الولايات المتحدة بسرقة العناوين الرئيسية الأسبوع المقبل بوجود تقرير NFP Jobs. بالنظر إلى أن تبدأ الدولارات الأمريكية التي تهتز إلى 2025 ، فإن الأسواق ستولى اهتمامًا وثيقًا للبيانات وأي تعديلات على المطبوعات السابقة.
التنبؤ الأولي هو أن كشوف المرتبات غير المزروعة في ديسمبر ستزداد بمقدار 153000 ، مع تقديرات تتراوح بين 125000 إلى 200000. سيتم تحديث هذه التوقعات على مدار الأسبوع حيث يتم إصدار المزيد من البيانات ، مثل فتحات الوظائف ، وشركات الرواتب الخاصة ADP ، وأرقام التوظيف ISM.
من المتوقع أن يظل معدل البطالة بنسبة 4.2 ٪ ، ومن المتوقع أن يظل نمو الأجور عند 4 ٪ مقارنة بالعام الماضي. هذا يتماشى مع تباطؤ عام في سوق العمل. بعد خفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 100 نقطة أساس في عام 2024 ، يقوم المشاركون في السوق بتسعير حوالي 50 نقطة أساس من التخفيضات للسنة المقبلة.
في أوروبا ، ستكون بيانات التضخم مستحقة حيث وصل اليورو إلى أدنى مستوياته لمدة عامين ضد Greenback. كان المشاركون في السوق يبحثون في إمكانية التكافؤ في يورو/دولار. يمكن أن يؤدي انخفاض التضخم إلى زيادة الرهانات التي تخفيض معدلاتها حيث يستمر البنك المركزي الأوروبي في النضال من النمو الباهت. مثل هذه الخطوة يمكن أن تؤدي إلى مزيد من الاختلاف في السياسة مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبالتالي سحب اليورو/الدولار الأمريكي أقرب إلى التكافؤ.
لجميع الإصدارات والأحداث الاقتصادية التي تحرك السوق ، انظر Marketpulse التقويم الاقتصادي.
مخطط الأسبوع
يعود تركيز هذا الأسبوع إلى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY).
اندلعت DXY من التوحيد في 2 يناير لبدء العام الجديد مع ضجة. ارتفع المؤشر نحو مستوى المقاومة 109.50 والذي كان أيضًا أعلى مستوى في عامين.
ومع ذلك ، من المقرر أن يتم إغلاق Close Candle Candle Close كشمعة هبوطية داخلية من شأنها أن تلمح إلى تراجع في الأسبوع المقبل. ومع ذلك ، فإن النظر إلى التاريخ الحديث والانسحاب قد تم التقدم في الأجل منذ أن بدأ تجمع DXY في النهاية الخلفية من سبتمبر.
هناك خط اتجاه تصاعدي قد يلعب دوره إذا حصلنا على تراجع أعمق. مع استمرار الأمور ، يستند الدعم الفوري إلى 108.50 قبل أن يتم التركيز على مقابض 108.00 و 107.50.
سيحتاج دفع أعلى من السعر الحالي أولاً إلى كسر أعلى مستوياته في الأسابيع عند 109.53 قبل التركيز على 110.00 و 110.50 مقابض.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) DAILY CHART – 3 يناير 2025
المصدر: TradingView.com (انقر للتكبير)
المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:
يدعم
مقاومة
اتبع Zain على Twitter/X للحصول على أخبار وسوق إضافية ZVAWDA
