- شهدت الأسهم الأمريكية عامين من النمو القوي ، مدفوعًا بتقنية التكنولوجيا و AI ، ومن المتوقع أن تستمر في الأداء بشكل جيد في عام 2025.
- لا تزال المخاوف حول التقييمات العالية وهيمنة الأسهم التقنية “الرائعة السبعة”.
- تراجعت تسلا تسليم في الربع الرابع من عام 2024 بسبب زيادة المنافسة وخفض الإعانات.
- يرى يناير تاريخياً أداءً قوياً في الأسهم الأمريكية ، ويشير التحليل الفني إلى أن S&P 500 قد يكون مستعدًا للتعافي.
قراءة معظم: برنت الخام – عيون الزيت كسر مستوى التقاء الرئيسي على التفاؤل الصيني
لقد استمتعت الأسهم الأمريكية للتو بعامها الثاني الذي دفع مؤشرات وول ستريت إلى ATHS Fresh. تتطلع الأسواق الآن إلى ثلاثية من السنوات المثيرة للإعجاب حيث يستعد الرئيس المنتخب دونالد ترامب للعودة إلى البيت الأبيض.
إن مجموعة من الاقتصاد القوي الذي يدعم أرباح الشركات ، وينظر الكثيرون إلى أسعار الفائدة المعتدلة وسياسات النمو المحترفين لأن السبب 2025 قد يكون سنة إيجابية أخرى بالنسبة للأسهم الأمريكية. سجلت S&P 500 للتو عامها الثاني البالغ 20 ٪ + نمو ، مما يعني أيضًا أنه سجل أكبر قفزة مئوية لمدة عامين منذ عام 1998 لكل رويترز.
القلق حول هيمنة “7 الرائعة 7”
كما طرح العامين الماضيين العديد من الأسئلة من قبل المشاركين في السوق. والسبب هو أن التجمع قد تغذيه أسهم Tech و AI ، بينما يمثل The Magnificent 7 الآن حوالي 35 ٪ +- من S&P 500. وقد أثار هذا مخاوف مع العديد من المقارنة بين ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي مع فقاعة Dotcom.
في حين من المتوقع أن يستمر السبعة الرائعة في الأداء بشكل جيد ، من المتوقع أن يكون الأداء المتفوق النسبي مقارنةً بـ S&P 493 7 ٪ فقط في عام 2025 ، مما يشير إلى حدوث تحول محتمل في قيادة السوق. هذا وفقا لبيانات من أبحاث الاستثمار العالمية لجولدمان ساكس.
المصدر: Goldman Sachs Global Investment Research ، Isabelnet (انقر للتكبير)
يبدو أن المشاركين في السوق أقل اهتمامًا ببيئة التقييم المرتفعة حيث يغادر S&P 500 2024 تداولًا عند 24.82 مرة الأرباح المتوقعة على مدار الـ 12 شهرًا القادمة. وفقًا لـ LSEG ، فإن هذا أعلى بكثير من متوسطه على المدى الطويل البالغ 15.8 ، وليس بعيدًا عن المستوى 22.6 الذي وصلت إليه في وقت سابق من هذا الشهر ، وهو أعلى مستوياته منذ أوائل عام 2021.
يوضح الجانب السلبي للتقييم العالي تاريخيا أن الأسهم أكثر تقلبًا عندما لا يتم تلبية توقعات السوق مع تقلبات البرية في كثير من الأحيان. هل ستقدم 2025 أكثر من نفس الشيء؟
تسخينات تسلا – تسخين المنافسة
كان إيلون موسك في أخبار تعليقه السياسي والاجتماعي والاقتصادي المتزايد في الآونة الأخيرة. ومع ذلك ، لم يستطع العام بداية أسوأ لأغنى رجل في العالم حيث أعلنت تسلا أول انخفاض في عمليات التسليم السنوية يوم الخميس ، حيث قدمت عددًا أقل من السيارات الكهربائية مما كان متوقعًا في الربع الرابع ، ولم تزيد الحوافز من الطلب على نماذجها القديمة.
تواجه Tesla تحديات بسبب انخفاض الإعانات في أوروبا ، وهو اتجاه أمريكي نحو السيارات الهجينة أرخص ، ومنافسة أقوى من BYD الصينية.
انخفضت تسلا ما يصل إلى 3.5 ٪ قبل الجرس الافتتاحي ويبقى حوالي 3.8 ٪ في وقت كتابة هذا التقرير. على الرغم من ذلك ، لا يزال ناسداك 100 على القدم الأمامية بعد جرس الافتتاح ، إلا أن المؤشر ارتفع ما يزيد قليلاً عن 1 ٪.
نتطلع إلى الأمام
إذا نظرنا إلى الوراء في الأداء التاريخي خلال شهر يناير ونرى صورة مثيرة للاهتمام. استنادًا إلى البيانات المتاحة ، يرى يناير عادةً نشاطًا متزايدًا للمستثمرين في أسواق الأسهم ، مما يؤدي إلى تدفقات قوية ، حيث أن بداية العام الجديد في كثير من الأحيان تلهم استراتيجيات وأهداف الاستثمار المتجددة.
تُظهر نقطة بيانات أخرى مثيرة للاهتمام من يناير أن الأسهم الأمريكية تميل إلى الأداء بقوة خلال النصف الأول من شهر يناير ، بسبب عوامل مثل زيادة نشاط الاستثمار ، ومعنويات المستثمرين الإيجابية بعد العام الجديد.
المصدر: Isabelnet ، Goldman Sachs (انقر للتكبير)
مع الأخذ في الاعتبار ما سبق ومع باهتة “سانتا رالي” ، هل ستخزف الولايات المتحدة في مسارها لتوضيح تنصيب دونالد ترامب في 21 يناير؟
التحليل الفني
S&P 500
من الناحية الفنية ، يظل S&P 500 على الإطار الزمني اليومي هبوطًا بعد سلسلة من المرتفعات السفلية والانخفاض المنخفض.
ومع ذلك ، فشل المشاركون في السوق في طباعة أدنى مستوى في أقل خلال الأيام الثلاثة الأخيرة ، وهي علامة على أن الضغط الصعودي قد يكون بناء. يمكن أن يؤدي إغلاق الشمعة اليومية الصعودية أو AA Doji Daily Candle Close إلى إعداد الفهرس للتعافي.
عند النظر إلى الرسم البياني اليومي أعلاه ، هناك حاجة إلى شمعة يومية فوق الأرجوحة الأخيرة عالية عند 6026 لتغيير الهيكل الذي قد يشجع الثيران أكثر. هذا يمكن أن يؤدي إلى دفع نحو مستويات جديدة في كل وقت.
يستريح MA لمدة 100 يوم في مقبض 5804 ولا يمكن استبعاد اختبار هذا قبل التجمع إلى الاتجاه الصعودي. يمكن العثور على الدعم أدناه MA لمدة 100 يوم في 5757 و 5700 و 5669 على التوالي.
S&P 500 Daily Chart ، 2 يناير 2025
المصدر: TradingView (انقر للتكبير)
يدعم
مقاومة
اتبع Zain على Twitter/X للحصول على أخبار وسوق إضافية ZVAWDA
