بيكيتش | ه+ | صور جيتي
قد يكون الأداء المثير للإعجاب الذي حققته سوق الأوراق المالية في السنوات الأخيرة قد أدى إلى زيادة محفظتك الاستثمارية، ولكنه ربما أدى أيضًا إلى اختلال التوازن في مزيج الاستثمار المقصود.
في حين أن تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي حفزت انخفاض السوق يوم الثلاثاء، إلا أن المؤشرات الرئيسية لا تزال مرتفعة هذا العام، مدفوعة بكل من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأسهم التكنولوجيا الكبيرة. وحتى إغلاق يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر S&P بنحو 15.1%. كما سجل كل من مؤشر داو جونز وناسداك مكاسب مكونة من رقمين لهذا العام بلغت حوالي 10.6% و20.9% على التوالي.
تأتي هذه القفزات في أعقاب عوائد ضخمة في عامي 2023 و2024. في الواقع، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 90٪ منذ منتصف أكتوبر 2022. وبلغت مكاسب مؤشر داو جونز في ذلك الوقت حوالي 61٪ وناسداك حوالي 126٪. ويرى بعض الخبراء أن السوق مبالغ فيه – مما يعني أنهم يتوقعون تصحيحًا في مرحلة ما.
يقول المستشارون الماليون إذا لم تقم بإعادة موازنة محفظتك مؤخرًا، فهذا هو الوقت المناسب. تؤدي عملية إعادة التوازن إلى استعادة تخصيص الأصول المقصود – أي كيفية تقسيم محفظتك الاستثمارية بين الأسهم والسندات والأصول الأخرى.
قال جيمس أرمسترونج، رئيس شركة Henry H. Armstrong Associates في بيتسبرغ، والتي تحتل المرتبة رقم 14 على قائمة CNBC للمستشارين الماليين 100 لهذا العام، إن المستثمرين “يجب أن ينظروا إلى تعرضهم للمخاطر ويراجعوا الغرض من الأموال ثم يبيعوا المناطق الأكثر خطورة في محفظتهم الاستثمارية”.
وقال ارمسترونج “قد يكون لديهم الكثير من الأسهم وليس ما يكفي من الأصول الآمنة”.
لا تدع FOMO يؤدي إلى “وضعية خطيرة”
لنفترض أنك أنشأت محفظة تحتوي على 60% من الأسهم و40% من السندات. إذا لم تقم أبدًا بإعادة التوازن، فهذا أمر مهم يمكن أن تؤدي عوائد سوق الأسهم إلى أن تصل هذه النسبة إلى 90:10 بمرور الوقت – وهي محفظة تعتمد في الغالب على الأسهم، والتي تأتي مع المزيد من التقلبات والمخاطر.
وقال أرمسترونج: “لقد فوجئت بعدد الأشخاص الذين يخشون تقليص تعرضهم للأسهم لأنهم يخشون فقدان المكاسب الصعودية، وهذا موقف خطير”.
في الأساس، إذا كنت متقاعدًا أو قريبًا منه، فلن يكون لديك الوقت للتعافي من سوق هبوطية طويلة الأمد كما يفعل المدخرون المتقاعدون في العشرينات أو الثلاثينيات من عمرهم.
وقال: “لن أدع الخوف من فقدان الفرصة يعميني عن احتمال وجود سوق هابطة”. “أريد الحصول على بعض المال في مكان آمن.”
قال أرمسترونج أيضًا إنه من المهم التفكير في كيفية تأثير انخفاض قيمة محفظتك بنسبة 20٪ أو 30٪ على حياتك أو مستقبلك.
وقال ارمسترونج “إذا كان الأمر مهما، فإن الوقت المناسب لاتخاذ إجراء هو الآن بينما الأسعار مرتفعة”. “خذ بعض المال من على الطاولة وضعه في مكان آمن.”
كيف تفيد عملية إعادة التوازن المستثمرين
يقول المستشارون أنه يجب أن يكون لديك استراتيجية إعادة التوازن وأن تلتزم بها.
قال بنجامين أوفيت، وهو مخطط مالي معتمد مقره في كولومبيا بولاية ميريلاند، ومستشار كبير للثروات وشريك في شركة Composition Wealth of Los Angeles: “إن إعادة التوازن تزيل العاطفة منها. إنها تضع العميل في وضع حيث يكون لديه نهج منهجي”. “وهذا يمكّنهم من البيع بسعر مرتفع والشراء بسعر منخفض بشكل غير عاطفي.”
تتيح لك إعادة التوازن أيضًا الاستفادة من المكاسب الناتجة عن الاستثمارات المتفوقة مع دفع أسعار أقل مقابل الاستثمارات ذات الأداء الضعيف.
تذكر أنه إذا قمت ببيع الأسهم التي تمتلكها في حساب خاضع للضريبة، فإن أي مكاسب على الأصول المحتفظ بها لمدة سنة واحدة أو أقل تخضع لمعدلات ضريبة الدخل العادية. تعتبر الأرباح على الأصول المحتفظ بها لفترة أطول من عام مكاسب طويلة الأجل وتواجه معدلات ضريبية تبلغ 0٪ أو 15٪ أو 20٪، اعتمادًا على دخلك.
وقال أوفيت إنه إذا كان بإمكانك الالتزام باستراتيجية إعادة التوازن، فإن ذلك يساعد في التخطيط الضريبي. وقال إنه إذا قمت بإعادة التوازن قبل أن تنجرف مراكزك بعيدًا عن هدفها، فلن تحقق مكاسب رأسمالية ضخمة.
وعلى النقيض من ذلك، فإن السماح بارتفاعات هائلة مع مرور الوقت في مركز معين يمكن أن يجعل من الصعب البيع بسبب المكاسب الرأسمالية المرتفعة المدمجة، مما قد يعني فاتورة ضريبية كبيرة.
يوصي العديد من المستشارين الماليين بإعادة موازنة محفظتك الاستثمارية مرة واحدة على الأقل سنويًا، إن لم يكن أكثر من ذلك.
قال أرمسترونج: “أعتقد أن عليك أن تنظر بضع مرات في السنة أو ربما أكثر إلى تعرضك للمخاطر وراجع الهدف من الحصول على المال”.
