يمكنك تسميتها عودة. ارتفعت الأسهم إلى مستويات قياسية الأسبوع الماضي على أمل التوصل إلى اتفاق سلام مع إيران، حيث أغلق مؤشر S&P 500 فوق 7100 للمرة الأولى، وأكمل مؤشر ناسداك أطول فترة فوز له منذ عام 1992 – 13 يومًا من المكاسب. وعلى مدار الأسبوع، قفز مؤشر ستاندرد آند بورز واسع النطاق بنسبة 4%، في حين ارتفع مؤشر ناسداك الذي تغلب عليه أسهم شركات التكنولوجيا بنسبة 6%. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.7%. لقد توج هذا التحول النادر والمثير للأسهم. وكما أشار فينو كريشنا، الخبير الاستراتيجي في بنك باركليز، في مذكرة للعملاء، فقد انتقل مؤشر S&P 500 من منطقة التصحيح القريبة (بانخفاض حوالي 9٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في 11 يوم تداول فقط. وقال إن هذا هو أسرع تحرك لمستويات قياسية من قاع لا يقل عن 9٪ منذ عام 1990 على الأقل. كان هذا الانعكاس السريع إلى حد كبير نتيجة لتسعير المستثمرين لإنهاء الصراع الإيراني الأمريكي. لكن وول ستريت كانت تستوعب أيضًا أرباح البنوك القوية والعودة إلى قطاع البرمجيات المتعثر. بوادر السلام بدأ الأسبوع كما بدأ كل يوم اثنين منذ أن هاجمت الولايات المتحدة إيران في أواخر فبراير: مستثمرون يحاولون معرفة كيف يمكن أن تؤثر التطورات الخارجية الأخيرة على محافظهم الاستثمارية. أولاً، انهارت المفاوضات في إسلام آباد خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما دفع الرئيس دونالد ترامب إلى إعلان فرض حصار على جميع حركة المرور البحرية من وإلى الموانئ الإيرانية. ومع ذلك، لا يبدو أن أيًا من ذلك يهم؛ ارتفع السوق أعلى. شهد يوم الثلاثاء جولة أخرى من المفاوضات بين واشنطن وطهران، وفي يوم الأربعاء، قال ترامب لقناة فوكس بيزنس إن الحرب “تقترب جدًا من النهاية”، مما أدى إلى ارتفاع الأسهم. وبعد جلسة لاحقة، أعلن الرئيس اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان، مما أدى إلى ارتفاع قياسي آخر. وفي يوم الجمعة، أعلنت إيران أخيراً أن مضيق هرمز “مفتوح بالكامل”. وقال جيم كريمر إنه إذا استمرت الأخبار الجيدة في الظهور، فقد يكون هناك المزيد من المكاسب في الأسهم التي تعرضت لضغوط بسبب الحرب. وأشار إلى شركات بناء المنازل مثل هوم ديبوت، التي قفزت بنسبة 3.6٪ يوم الجمعة. خلال الاجتماع الصباحي يوم الجمعة، قال كريمر إنه يتوقع تحولًا قادمًا في الأسهم التي تعرضت لضغوط بسبب الحرب. وقال: “الآن لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الفرصة ليكون قادرًا على خفض أسعار الفائدة في عهد كيفن وارش. لذا، ما نراه هو العودة إلى الأمور التي تأخرت بالفعل”. عوائد البرمجيات كانت أسهم البرمجيات التي تعرضت للضرب هي أكبر الرابحين لدينا في المحفظة، حيث كانت Microsoft وCrowdStrike وSalesforce هي الرابحة الثلاثة الأولى. وتضررت أسهم البرمجيات هذا العام بسبب مخاوف من أن شركات الذكاء الاصطناعي الناشئة ستأكل حصتها في السوق. ارتفع صندوق iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) بنسبة 14٪ تقريبًا، مستردًا بعض خسائره، لكنه ظل منخفضًا بنسبة 20٪ تقريبًا لعام 2026. وارتفعت شركة Microsoft بنسبة 14٪ منذ أسبوع حتى الآن. تحتاج الإدارة إلى تخصيص المزيد من سعة الحوسبة المتاحة لديها لـ Microsoft Azure بدلاً من Copilot، مساعد الذكاء الاصطناعي المتعثر. وارتفع سهم CrowdStrike بنسبة 11.9%. النادي ليس قلقًا بشأن ما يعنيه الذكاء الاصطناعي لهذه الشركة. مع تقدم نماذج الذكاء الاصطناعي، ينبغي أن يكون ذلك في الواقع بمثابة ريح خلفية لاثنين من أسماء الأمن السيبراني لدينا، بما في ذلك Palo Alto Networks. نخطط للخروج في نهاية المطاف من Palo Alto ووضع بعض هذه الأموال في CrowdStrike. وقفز سهم Salesforce بنسبة 10.4%. على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي قد يضر بنموذج أعمالها القائم على المقاعد، إلا أننا نتمسك بالأمل في أن تغير الإدارة الأمور. في شهر مايو، سنستمع عن كثب إلى تعليق الرئيس التنفيذي مارك بينيوف أثناء إصدار الأرباح. المستهلكون بخير أظهرت أرباح البنك مستهلكًا يتمتع بصحة جيدة على الرغم من تقلبات السوق الناجمة عن الحرب طوال الشهر الأخير من هذا الربع. رسمت النتائج في الأعمال التجارية التي تتعامل مع المستهلك مثل بطاقات الائتمان صورة إيجابية – وإن كانت حذرة. وقال جيه بي مورجان إن نمو الإنفاق الاستهلاكي لهذا الربع كان أعلى من الوتيرة المحددة في عام 2025. كما ارتفع حجم الإنفاق على بطاقات الائتمان بنسبة 9٪ على أساس سنوي، في حين ظلت معدلات التأخر في السداد مستقرة إلى حد ما. وقال جيريمي بارنوم، المدير المالي لبنك جيه بي مورجان، إن “المستهلكين والشركات الصغيرة ما زالوا يتمتعون بالمرونة”. كانت أعمال بطاقات الائتمان في Wells Fargo واعدة أيضًا. قال المدير المالي مايك سانتوماسيمو إن عمليات فتح حسابات بطاقات الائتمان الجديدة قفزت بنسبة 60٪ تقريبًا على أساس سنوي. شهدت الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستهلاكية وقسم الإقراض زيادة في إيرادات الربع الأول بنسبة 6.6%. قبل الارتفاع المفاجئ في أسعار الطاقة بسبب الحرب، قال الرئيس التنفيذي تشارلي شارف إن الغاز يمثل 6% من إجمالي الإنفاق على بطاقات الخصم و4% من إجمالي الإنفاق الائتماني. وارتفع كل من هذه المستويات بنسبة 1٪. وقال شارف: “ينفق المستهلكون أكثر من عام مضى، بما في ذلك إنفاق المزيد على الغاز، لكنهم لم يبطئوا الإنفاق على كل شيء آخر”. لقد كان تقريرًا باهتًا من ويلز. على الرغم من أن أرباح البنك جاءت أعلى من توقعات الأرباح، إلا أن الإدارة خيبت أملنا للربع الثاني على التوالي بسبب ضعف إيراداتها. قام النادي بتخفيض تصنيف السهم إلى تصنيف مكافئ 2 عند الإصدار. وقد نجت البنوك الكبيرة الأخرى في وول ستريت في الربع الأول من عام 2026 بشكل أفضل بكثير. النادي الذي يمتلك بنك جولدمان ساكس، إلى جانب أقرانه مثل بنك أوف أمريكا، وجيه بي مورجان، ومورجان ستانلي، فاز على كل من المحصلة العليا والنهائية. وقال كريمر يوم الجمعة: “(البنك) الذي تريد حقًا امتلاكه هو بنك جولدمان لأن ذلك كان ربعًا جيدًا حقًا”. ما زلنا نحب هذا السهم بسبب أعماله المربحة في عقد الصفقات. (انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم في صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
القوى الثلاث التي قادت أسبوعًا رائعًا وحقق أرقامًا قياسية في وول ستريت
