المتقاعدون والمستثمرون القريبون من التقاعد في موقف صعب. إنهم بحاجة إلى النمو من محفظتهم في سوق الأوراق المالية لمحاربة التضخم وارتفاع تكاليف الرعاية الصحية، ولكن انخفاضًا كبيرًا آخر في السوق قد يترك الأسهم في “فترة ضائعة” ليس لديهم الوقت لانتظارها.
كقاعدة عامة في عصر الاستثمار الحالي، تطلب العديد من الشركات المالية من المتقاعدين الجدد الاحتفاظ بأكثر من نصف محفظتهم الاستثمارية في الأسهم ثم خفضها مع تقدمهم في السن. ذات مرة، كان يُنظر إلى الشخص البالغ من العمر 65 عامًا والذي يمتلك 50٪ من الأسهم على أنه عدواني. ولكن مع التركيز القياسي لسوق الأسهم الأمريكية في حفنة من أسهم التكنولوجيا الكبرى – ما يقرب من ثلث ستاندرد آند بورز 500 – المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي والتصحيح الكبير للسوق لها ما يبررها.
وفقا لبحث أجراه الاقتصادي بجامعة هارفارد جيسون فورمان، المستشار السابق للبيت الأبيض في عهد أوباما، فإن مبيعات الرقائق ويمثل ما يقرب من 92% من نمو الناتج المحلي الإجمالي في النصف الأول من العامولولا مبيعات الرقائق لكان الاقتصاد الأمريكي قد نما بنسبة 0.1%. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء في الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إن الذكاء الاصطناعي هو مصدر رئيسي لنمو الاقتصاد الأمريكي، على عكس فقاعة الدوت كوم. في حين أن هذا قد يكون أمرًا جيدًا على المدى الطويل، إلا أنه قد يؤدي أيضًا إلى زيادة المخاطر على المدى القصير بالنسبة للمستثمرين إذا لم يتحقق عائد الاستثمار من الذكاء الاصطناعي بسرعة.
إن النجاح الذي حققته سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة مؤخراً جعل المستثمرين المتقاعدين يحتفظون بمحفظة كبيرة من المكاسب، ولكنهم يبحثون عن طرق لتقليص تعرضهم للأسهم والاستمرار في الاستثمار دون خوض الكثير من مخاطر الأسهم. يقوم المزيد من المتقاعدين بوضع أموالهم في صناديق الاستثمار المتداولة المدرة للدخل لإنشاء ما يقول مديرو الصناديق في هذا المجال إنه سيكون طريقًا أكثر سلاسة للأمام.
تستخدم صناديق الاستثمار المتداولة المخزنة، والتي تسمى أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة ذات النتائج المحددة، خيارات للحماية من مستوى محدد من الخسائر مع الاستمرار في التقاط جزء من الاتجاه الصعودي. لقد نمت بشكل كبير منذ الوباء كوسيلة إضافية للمستثمرين الذين استخدموا دائمًا السندات وسندات الخزانة قصيرة الأجل لتخفيف الانكماش في سوق الأسهم وتوليد الدخل.
قال مايك لوكاس، الرئيس التنفيذي لصناديق الاستثمار المتداولة في TrueShares، على قناة CNBC: “لقد أصبح الأمر سريعًا”. “حافة صندوق الاستثمار المتداول.”
بحسب أ مورنينغستار وفقًا للتقرير الصادر في شهر أبريل، حققت فئة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) العائدة حوالي 11٪ سنويًا على مدار خمس سنوات. وتضخمت الأصول في هذه الفئة إلى أكثر من 30 مليار دولار، مع تدفقات جديدة بالمليارات كل عام.
وقال لوكاس: “ينتقل قدر كبير من الثروة من مرحلة التراكم إلى مرحلة التوزيع. والآن لا يزال الكثير من هؤلاء المستثمرين بحاجة إلى النمو، لكنهم بحاجة إلى النمو مع الحماية من المخاطر ومساحة النتائج المحددة”.
وهذا يعني أيضًا أن هناك تحولًا كبيرًا في عقلية المستثمرين، مع تركيز عدد أقل من المستثمرين على مواكبة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو التغلب عليه. الآن، وفقًا للوكاس، يهدف المتقاعدون إلى ما أسماه “الأداء الجيد بما فيه الكفاية” – عوائد ثابتة ويمكن التنبؤ بها تتناسب مع مستوى راحتهم.
ولكن هناك مقايضة أخرى بالإضافة إلى التخلف في الأسواق الصاعدة القوية نتيجة لبنيتها: ارتفاع التكاليف. عادة ما يتم شحن صناديق الاستثمار المتداولة المخزنة 0.75% إلى 0.85% رسوم سنوية،مقارنة ب 0.03% لمؤشر الأسهم العادي ETF مثل الطليعة فوو أو SPDR S&P 500 جاسوس. ولكن بالنسبة للمتقاعدين الذين يركزون على الحفاظ على رأس المال، والتنويع، وراحة البال، فإن التكلفة الإضافية قد تستحق العناء.
وقال لوكاس: “هذه منتجات تعتمد بشكل أساسي على الرياضيات”. “إنهم عادةً ما يقومون بتنفيذ ما يفترض بهم تقديمه.”
أكبر صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم المخزنة
- صندوق FT Vest Laddered Buffer ETF (BUFR): 7.9 مليار دولار أمريكي من الأصول / 0.95٪ نسبة صافي النفقات
- صندوق Innovator Defined Wealth Shield المتداول (BALT): أصول بقيمة 1.9 مليار دولار أمريكي / نسبة صافي النفقات 0.69%
- صندوق FT Vest Laddered Deep Buffer ETF (BUFD): أصول بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي / نسبة صافي النفقات 0.95٪
- صندوق Innovator Equity Managed Floor ETF (SFLR): 1.2 مليار دولار أمريكي / 0.89٪ نسبة صافي النفقات
مصدر: ETFAction.com
