ميتا يتجه نحو الأرباح يوم الأربعاء بعد الجرس مع حالة الأساسيات سليمة إلى حد كبير.
تستمر تحسينات تسعير الإعلانات والاستهداف الأكثر دقة في تحقيق نمو إجمالي بنسبة 30% تقريبًا على أساس سنوي – وهو رقم يحظى بالاحترام على هذا النطاق. يشير سوق الخيارات إلى تحرك كبير بنسبة 7.5٪ بحلول نهاية الأسبوع. هذا كثير بالنسبة لشركة بهذا الحجم، لكنه مبرر بالنظر إلى التحركات الكبيرة التي شهدتها شركة Meta بعد الأرباح مؤخرًا (تحرك السهم بأكثر من 10٪ بعد الأرباح في ثلاثة من الأرباع الأربعة الأخيرة).
لقد رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة مؤخرًا. على سبيل المثال، شهدت مكالمات الإضراب في يونيو/حزيران 620، مشترين افتتاحيين كبيرين يوم الاثنين. وكذلك فعلت مكالمات مايو البالغة 675 دولارًا، والتي كانت تكلفتها أقل بكثير وأكثر تركيزًا بشكل خاص على الأرباح.
التجارة
أنا شخصياً لن أشتري السهم أو أيًا من هاتين المكالمتين؛ بدلا من ذلك، أود أن أتطلع إلى تداول انتشار – على وجه التحديد، انعكاس مخاطر انتشار المكالمات 625/680/750 – بيع 625 وضعا و 750 مكالمة للمساعدة في تمويل شراء مكالمات 680 ضربة على المال.
هذا هو السبب.
أولاً، من الناحية الفنية، على الرغم من الخلفية الأساسية القوية، فإن الأمور الفنية غير واضحة بعض الشيء. لا يزال الميتا موجودًا حول المتوسط المتحرك لمدة 150 يومًا، وبعد أن انخفض مؤخرًا إلى ما دونه، قد يكون هذا الارتداد مجرد خدعة. وتشير الإشارات الفنية الأخرى، مثل مؤشر قناة السلع ونطاقات بولينجر، أيضًا إلى أن وضع السهم محفوف بالمخاطر.
ميتا، 1 سنة
ثانيًا، تُظهر المراجعة السريعة لأداء السهم فيما يتعلق بالأرباح أن شراء السهم في النسخة المطبوعة يعد بمثابة رمية عملة معدنية. هل كان السهم أعلى بعد أسبوعين من الأرباح في كثير من الأحيان؟ نعم، ولكن بالكاد. يظهر الرسم البياني أدناه أن مشتري الأسهم كان من الممكن أن يحصلوا على متوسط عائد قدره 0.92% عن طريق شراء META في طباعة الأرباح والاحتفاظ بها لمدة أسبوعين بعد ذلك. وهذا يؤدي إلى معدل عائد سنوي يبلغ حوالي 16.8٪. هذا ليس سيئًا، ولكن نظرًا لتقلب العوائد، ليس بالضرورة نسبة المخاطرة إلى المكافأة التي نبحث عنها. فيما يلي رسم بياني لما ستبدو عليه تلك العائدات خلال الأرباع الـ 44 الماضية.
يوفر شراء خيار الشراء مخاطر محددة ولن يؤدي إلى معاقبة بعض عمليات السحب الكبيرة، وهو أمر جذاب بالتأكيد؛ ربما هذا ما كان يفكر فيه المشترون في مكالمة مايو 675. حافظ على الاتجاه الصعودي الكبير، ولكن قلل من الجانب السلبي، كما هو موضح هنا.
صحيح أن التحركات الهبوطية كانت محدودة بحوالي 5% فقط. والمشكلة الآن هي أنه نظرا لأن السهم يجب أن يتحرك أعلى من سعر إضراب المكالمة من خلال القسط المدفوع، فإنه يخسر أقل عند الانخفاضات الكبيرة ولكنه يخسر في كثير من الأحيان. في الواقع، تاريخيًا، كان من الممكن أن يؤدي إنفاق 5٪ على خيار الاتصال بالمال الذي تنتهي صلاحيته خلال أسبوعين إلى خسارة إجمالية.
هنا يهدف انعكاس مخاطر انتشار المكالمة إلى تقليل التعادل الصعودي، وتقليل التعرض للهبوط، وزيادة احتمالات النجاح.
لاحظ أن انعكاس مخاطر انتشار المكالمة كان سيفوز في كثير من الأحيان أكثر من شراء السهم أو شراء المكالمات. لا يزال الأمر يتطلب مخاطر امتلاك السهم، ولكن نظرًا لأن خيار البيع على المكشوف أقل بنسبة 8٪ من سعر السهم الحالي، فإن الخسارة الأسوأ ستكون دائمًا أفضل بنسبة 8٪ على الأقل من مخاطر شراء السهم، ويتم تجنب الخسائر التي تقل عن 8٪ في سعر السهم تمامًا.
وتتمثل المقايضة في أن المكاسب الصعودية محددة بنسبة 8٪، وقد قامت Meta بتحركات أكبر بكثير من ذلك عدة مرات بعد الأرباح، ولكن بشكل عام، فإن معدل الفوز المحسن للتجارة يعني أن متوسط الأداء التاريخي لتجارة مثل هذه أفضل من الأسهم الطويلة أو شراء الأموال قصيرة الأجل. في هذه الحالة، كان من الممكن أن يبلغ متوسط تجارة مثل هذه حوالي 1.6٪، أو ما يقرب من 29٪ سنويا.
مخاطر أقل. اصنع المزيد.
