تزداد احتمالات الارتفاع مع ارتفاع أسعار النفط

يستعد المستثمرون بشكل متزايد لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مع ارتفاع أسعار النفط.

تسعر العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي احتمالًا بنسبة 82٪ تقريبًا أن يرفع البنك المركزي تكاليف الاقتراض في اجتماع السياسة في سبتمبر، وفقًا لـ CME. FedWatch أداة. وقبل أسبوع، كانت هذه الاحتمالات أقل من 53%.

ولا يزال من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50% إلى 3.75% في اجتماعه الأسبوع المقبل. ولكن حتى ذلك الحين، هناك أقلية متزايدة تخطط لزيادة: يشير تداول العقود الآجلة للأموال الفيدرالية إلى احتمال بنسبة 38٪ تقريبًا لرفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية، مقارنة بأقل من 12٪ قبل أسبوع.

برنتبلغ سعر خام القياس العالمي 100 دولار للبرميل يوم الخميس للمرة الأولى منذ أواخر مايو وسط جولة جديدة من الهجمات المتبادلة بين الولايات المتحدة وإيران. وصل متوسط ​​سعر جالون البنزين في الولايات المتحدة إلى 4 دولارات للغالون الواحد هذا الأسبوع – وهو أعلى سعر منذ أكثر من شهر، وفقا لـ AAA.

عززت بيانات التوظيف الصادرة يوم الخميس وجهة النظر القائلة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه التركيز بشكل أكبر على التضخم – والذي يمكن أن يتسارع مع ارتفاع أسعار الطاقة – بدلاً من التركيز على صحة سوق العمل.

وذكرت وزارة العمل أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت إلى 187 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 18 يوليو. وكان هذا أقل عدد من المطالبات منذ عام 1969، عندما كان عدد سكان الولايات المتحدة 60% مما هو عليه اليوم.

وقال كريستوفر س. روبكي، كبير الاقتصاديين في FWDBONDS: “في الوقت الحالي، تظهر توقعات النمو الاقتصادي بعض علامات السخونة الزائدة إذا كان من الممكن تصديق أرقام مطالبات البطالة الأسبوعية اليوم”. “ولكن إلى متى يظل السؤال هو ما إذا كانت أسعار الطاقة ستستمر في الارتفاع؟”

قد تؤدي التوقعات المتزايدة لزيادة سعر الفائدة إلى زيادة الضغط الهبوطي على سوق الأسهم يوم الخميس، وفقًا لاري تنتاريلي، كبير الاستراتيجيين الفنيين في تقرير Blue Chip Daily Trend Report. هذا بالإضافة إلى الاختراق في أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأبجديةوقال إن فترة ما بعد الأرباح أصابت بالإغماء.

الرقاقة الزرقاء متوسط ​​داو جونز الصناعي وهوى أكثر من 600 نقطة في تعاملات منتصف النهار. ال ناسداك المركب – المثقلة بشكل كبير بأسهم التكنولوجيا التي يمكن أن تكون حساسة لارتفاع تكاليف الاقتراض – انخفض بنسبة 3٪ تقريبًا.

قال تنتاريللي: “لديك حقًا عاصفة كاملة من الرياح المعاكسة في الوقت الحالي”.

وأضاف: “لدينا اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال ستة أيام، وأعتقد أنه لا ينبغي للمستثمرين أن يتعجلوا لشراء أي شيء”. “هناك أوقات يمكنك فيها الجلوس والتحلي بالصبر.”

“قراءة”

المشاركون في السوق الذين يبحثون عن رؤى حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي يراقبون عن كثب الخزانة الأمريكية لمدة عامين أَثْمَر. وقال روس مايفيلد، استراتيجي الاستثمار في بيرد، إن العائد، الذي ارتفع أكثر من 6 نقاط أساس يوم الخميس، يقدم “قراءة لما قد يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد ذلك”.

وبينما قال مايفيلد إن المستثمرين لا داعي للقلق بشأن تحرك سعر الفائدة الأسبوع المقبل، فإن شهر سبتمبر يبدو وكأنه اجتماع “مباشر” للاحتياطي الفيدرالي.

تجار كالشي لديهم بالمثل وزادت رهاناتهم بزيادة ربع نقطة في سبتمبر في الأيام الأخيرة. وارتفعت احتمالات حدوث مثل هذا التحرك في ذلك الاجتماع إلى 48% في منتصف نهار الخميس، مقارنة بنحو 30% قبل أسبوع.

من المؤكد أن توقعات الاقتصاديين لأسعار الفائدة حتى عام 2026 لا تشير إلى بيئة تتسم بسياسة نقدية أكثر صرامة.

لا تزال التوقعات المتفق عليها هي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة هذا العام، وفقًا لـ FactSet. وفي عام 2027، يتوقع الاقتصاديون أن يخفض البنك المركزي تكاليف الاقتراض بمقدار نصف نقطة مئوية.

– مع تقارير إضافية من شون كونلون من CNBC