تزدهر مبيعات المعاشات السنوية – ولكنها ليست الأفضل من حيث الدخل مدى الحياة

لدى الأشخاص الذين يدخرون للتقاعد هدف مشترك: بناء بيضة مناسبة لمنع نفاد المال في سن الشيخوخة.

إحدى الطرق التي يمكن للمتقاعدين القيام بذلك هي من خلال تدفق دخل مضمون لا يمكنهم البقاء عليه – وهو دخل يتم إيداعه في حساباتهم المصرفية كل شهر لبقية حياتهم، مثل الراتب.

في الوقت الذي اختفت فيه خطط التقاعد في مكان العمل إلى حد كبير، يمكن أن تكون المعاشات التقاعدية بمثابة بديل للمتقاعدين الذين يبحثون عن دخل يشبه المعاشات التقاعدية، وفقا للمخططين الماليين.

ومع ذلك، فإن أنواع المعاشات السنوية الأكثر ملاءمة للوظيفة بشكل عام – المعاشات التقاعدية للدخل المؤجل، أو DIAs، والمعاشات السنوية ذات القسط الفردي، أو SPIAs – ليست هي تلك التي يشتريها المستهلكون في كثير من الأحيان، كما قال المخططون الماليون.

وقال سكوت ويت، الخبير الاكتواري ومستشار التأمين برسوم فقط ومقره في نيو برلين بولاية ويسكونسن، إن السبب يعود إلى حد كبير إلى سلوك المستهلك.

وقال ويت: “يواجه الأمريكيون صعوبة في قبول المعاشات التقاعدية كشكل من أشكال التأمين (على طول العمر)، ويستمرون في التفكير فيها كاستثمار”.

وقال لي بيكر، وهو مخطط مالي معتمد ومؤسس شركة Claris Financial Advisors في أتلانتا، إنه يتوقع أن يؤدي “القلق” بشأن الحرب الإيرانية وتقلبات سوق الأسهم إلى ارتفاع مبيعات الأقساط السنوية.

قال بيكر، وهو عضو في مجلس المستشارين الماليين لـ CNBC: “سواء أحببنا ذلك أم لا، فإن بعض النمو في المعاشات السنوية بشكل عام يرجع بالتأكيد إلى حالة عدم اليقين التي يشعر بها الكثير من الناس في الوقت الحالي”.

تشترك المعاشات السنوية ذات القسط الفردي ومعاشات الدخل المؤجلة في نفس الفرضية الأساسية: يقوم المشتري بتسليم مبلغ مقطوع من المال، ربما مئات الآلاف من الدولارات، إلى شركة التأمين، التي تضمن بعد ذلك دفع تعويضات منتظمة مدى الحياة.

مع SPIA، يبدأ الدفع على الفور. أولئك الذين يختارون DIA سيبدأون في تلقي الدخل في المستقبل في عمر محدد مسبقًا، ربما عند 70 أو 75 عامًا.

وقال بيكر إنها بشكل عام هي “الأسهل” و “الأرخص” للمعاشات التقاعدية، وتقدم “أكبر قدر من المال مقابل أموالك” – مما يعني أنها تتمتع بشكل عام بدفعات شهرية أعلى – مقارنة بأنواع أخرى مثل المعاشات السنوية المتغيرة والمعاشات السنوية المفهرسة.

وقال بيكر: “بالنسبة للمستهلك العادي الذي يشعر بالقلق إزاء إمكانية تجاوز دخله، فإن SPIA أو DIA أمر منطقي في العالم”. “إنها توفر بعض اليقين بتكلفة منخفضة، وبالتأكيد تزيد من الحد الأدنى لأسلوب حياتك (عند التقاعد).”

ومع ذلك، فهي من بين الأنواع الأقل شعبية من المعاشات التقاعدية.

اشترى المستهلكون حوالي 5 مليارات دولار من DIAs و14 مليار دولار من SPIAs في عام 2025، وفقًا لشركة Limra.

وفي الوقت نفسه، اشترى المستهلكون ما قيمته 63 مليار دولار من المعاشات السنوية المتغيرة في العام الماضي ورقم قياسي قدره 128 مليار دولار من المعاشات السنوية المفهرسة، حسبما ذكرت ليمرا.

تشبه المعاشات السنوية المتغيرة والمعاشات المفهرسة حسابات الاستثمار. قال المخططون الماليون إن الأول يشبه الأسهم، والثاني يشبه السندات، مع حد أقصى للعائدات على الجانب السلبي ولكن أيضًا على الاتجاه الصعودي.

ومع ذلك، يقول المخططون الماليون إن المستهلكين غالبًا ما يشترون هذه المعاشات التقاعدية من خلال ركاب تأمين اختياريين يمنحون المستهلكين خيار الحصول على دخل مدى الحياة لاحقًا. وقالوا إنها تأتي عمومًا بتكاليف أعلى وأكثر تعقيدًا.

لكن المرونة غالبًا ما تكون نقطة بيع رئيسية: فهذه المعاشات السنوية تسمح عمومًا للمستهلكين بالوصول إلى أموالهم بعد تسليمها إلى شركة التأمين، وإن كان ذلك مع قيود تحمل رسومًا وعقوبات لغير الحذرين، كما يقول المخططون.

وقال ويت: “الرسوم هائلة”، ومخالفة التفاصيل الدقيقة يمكن أن تكون “عقابية للغاية”.

ومع ذلك، بالمقارنة، قال المخططون إن SPIAs وDIAs لا يسمحان عمومًا بهذا الوصول المالي بمجرد أن يدفع المستهلكون مبلغًا مقطوعًا لشركة التأمين.

قال ديفيد بلانشيت، رئيس قسم التخطيط للتقاعد في شركة برودنشيال فاينانشيال للتأمين: “معظم الناس لا يشعرون بالارتياح الشديد عند شراء هذه المنتجات التي لا رجعة فيها بطبيعتها”.

وبالمثل، فإن احتمال تسليم مبلغ كبير من المال إلى شركة تأمين ثم الموت بعد ذلك بوقت قصير دون أن يظهر الكثير من المال، غالباً ما يمثل عقبة سلوكية كبيرة للناس، كما قال زاك تيتش، مؤسس شركة Values ​​Added Financial في واشنطن.

وقال تيتش، عضو مجلس المستشارين الماليين لشبكة CNBC: “عندما تتعامل مع قرارات المعاش، اعتمادًا على هيكل (المعاش السنوي)، فإن القول: “سأعطيك مدخرات حياتي، وإذا مت غدًا فسوف تتقدم كثيرًا” هو مجرد احتمال مرعب بالنسبة لمعظم الناس”.

ومع ذلك، قال ويت إن هذه ليست طريقة جيدة للتفكير في اختيار شراء SPIA أو DIA.

وبدلاً من ذلك، يجب على المستهلكين تأطير الاختيار بشكل أكبر في عقلية التأمين: “لم تمت مفلساً”، قال ويت.

وقال: “في أي وقت كنت على قيد الحياة، كان لديك راحة البال أنك لن تعيش بعد أموالك”.

وقال ويت إنه على الرغم من أنه “من الصعب التغلب” على الحماية طويلة العمر التي توفرها SPIAs وDIAs، إلا أنهم ليسوا مضمونين دائمًا لتقديم أفضل العوائد. وقال إن بعض راكبي الدخل على المعاشات السنوية المفهرسة أو المعاشات السنوية المتغيرة قد يقدمون عوائد أفضل في بعض الحالات.

وقال الخبراء إنه قد تكون هناك أيضًا حالات استخدام أخرى.

على سبيل المثال، يمكن لبعض المستهلكين الذين يشعرون بالقلق بشأن خطر الحاجة إلى رعاية طويلة الأجل – والذين يرغبون في تجاوز تكلفة تأمين الرعاية الطويلة الأجل التقليدي أو الحاجة إلى الاكتتاب الطبي – شراء بعض راكبي الدخل الذين يقدمون فائدة تشبه الرعاية طويلة الأجل، كما قال بيكر. وقال إنه في هذه الحالة، قد يدفع القسط السنوي مبلغًا شهريًا أكبر إذا دعت الحاجة إلى ذلك على المدى الطويل.

وقالت بلانشيت: “أدرك أن هناك تعقيدات إضافية لبعض المنتجات التي لها فوائد دخل مدى الحياة”. “لكن لا يمكننا التظاهر بأن التعقيد يجب أن يكون دائمًا عائقًا أمام القيام بشيء ما.”

عندما يتعلق الأمر بالدخل مدى الحياة، قالت بلانشيت إنه يجب على الجميع – “بالحد الأدنى المطلق” – أن يهدفوا إلى تغطية نفقات معيشتهم الأساسية بتدفق من الدخل لا يمكنهم البقاء عليه. لا تنس أن تأخذ في الاعتبار التضخم.

وقال إن الخطوة الأولى هي النظر في تأخير المطالبة بالضمان الاجتماعي.

الأفراد الذين يؤخرون المطالبة بالضمان الاجتماعي بعد سن التقاعد الكامل سيتمكنون من زيادة فوائدهم بنسبة 8٪ سنويًا حتى سن 70 عامًا. ويحتفظون بهذا المبلغ الأعلى لبقية حياتهم.

“ولكن إذا كنت مثل، ما هو الشيء التالي الذي يجب القيام به والذي سيكون سهلاً؟” قال بلانشيت: “إنها شراء SPIA أو DIA”.