كيف يؤثر ذلك على تكاليف المستهلك

أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي على أعتاب “تغيير النظام” بعد أن أسقطت وزارة العدل تحقيقها الجنائي مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مما يزيل عقبة محتملة أمام تأكيد مرشح الرئيس دونالد ترامب، كيفن وارش، ليحل محله.

من المتوقع أن يبقي محافظو البنوك المركزية أسعار الفائدة ثابتة في اجتماع السياسة الخاص بهم الأسبوع المقبل – ومن المحتمل أن يكون آخر اجتماع لباول كرئيس – دون أن يفعلوا الكثير لتخفيف تحديات القدرة على تحمل التكاليف الحالية للمستهلكين.

ومع صدمة التضخم، والحرب مع إيران، وسوق العمل غير المؤكد، فإن تسعير سوق العقود الآجلة لا يعني فعلياً أي فرصة لخفض أسعار الفائدة، وفقاً لتقرير مجموعة CME. FedWatch كَيّل.

وارتفع خام برنت أكثر من 55% منذ بدء الحرب على إيران في أواخر فبراير/شباط، مما أدى إلى ارتفاع أسعار البنزين ووقود الطائرات. يقوم العديد من أصحاب العمل بتعليق خطط التوظيف، كما أن ثقة المستهلك في أدنى مستوياتها على الإطلاق.

وقال المخطط المالي المعتمد ستيفن كيتس، المحلل المالي في Bankrate: “حتى لو اختفت ارتفاعات الغاز، فإن الأسعار لا تزال أعلى”. “حتى لو عدنا إلى ما كنا عليه قبل الصراع الإيراني، هناك الكثير من الأدلة على أن هذا ليس الوقت المناسب للعودة إلى خفض أسعار الفائدة.”

يحدد مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي ما تتقاضاه البنوك من بعضها البعض مقابل الإقراض لليلة واحدة، ولكن له أيضًا تأثير غير مباشر على العديد من معدلات الاقتراض والادخار التي يواجهها الأمريكيون كل يوم.

وترتبط أسعار الفائدة على المدى القصير بشكل وثيق بالسعر السعر الأساسي، وهو عادة 3 نقاط مئوية أعلى من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تعتمد أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل أكبر على توقعات التضخم والعوامل الاقتصادية الأخرى.

وقال روهيت شوبرا، المدير السابق لمكتب الحماية المالية للمستهلك: “يتعامل الأمريكيون مع تريليونات الدولارات من ديون بطاقات الائتمان والسيارات وقروض الطلاب. وارتفاع أسعار الفائدة يزيد من صعوبة الأمر بالنسبة لهم”.

يختلف تأثير إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير عبر أنواع القروض.

على سبيل المثال، لا تتبع أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري لمدة 15 و30 عامًا بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر ولكنها تتبع عادةً أسعار الفائدة على سندات الخزانة طويلة الأجل. ونتيجة لذلك، تظل أسعار الفائدة على الرهن العقاري متقلبة وسط إشارات متضاربة من ترامب بشأن الحرب مع إيران.

ترتبط أسعار قروض السيارات بعدة عوامل، بما في ذلك مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن نظرا لأن تكاليف التمويل لا تزال مرتفعة، فإن مشترو السيارات الجديدة يأخذون قروضا أطول للحفاظ على دفعاتهم الشهرية تحت السيطرة، وفقا لأحدث البيانات من ادموندز.

تعتمد أسعار الفائدة على قروض الطلاب الفيدرالية جزئيًا على مزاد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات الأخير في مايو. وهي ثابتة طوال مدة القرض، لذلك فإن معظم المقترضين محميون إلى حد ما من تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين الاقتصادي الأخير.

على النقيض من ذلك، فإن معظم بطاقات الائتمان لديها سعر فائدة متغير، لذلك هناك اتصال مباشر أكثر بسعر الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي لليلة واحدة. ومع توقع بقاء سعر الفائدة الفيدرالي على حاله، فمن غير المرجح أن ينخفض ​​سعر الفائدة على ديون بطاقات الائتمان في أي وقت قريب.

تميل معدلات الادخار أيضًا إلى الارتباط بالتغيرات في سعر الفائدة الفيدرالية المستهدف. ولذلك، فإن الإبقاء على هذا المعدل دون تغيير أدى إلى إبقاء عائدات الادخار أعلى من معدل التضخم، وهو فوز نادر للمدخرين.

وعلى الرغم من أن محافظي البنوك المركزية أشاروا إلى أن هدفهم المتمثل في تثبيت الأسعار وتعظيم فرص العمل هو السبب وراء رغبتهم في الحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة في الوقت الحالي، فإن قرارات تحديد سعر الفائدة يمكن أن تتغير في ظل قيادة جديدة.

وعقدت اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ، يوم الثلاثاء، جلسة استماع للنظر في ترشيح ترامب لوارش ليكون الرئيس القادم لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

وإذا تم تأكيد ذلك، فإن وارش، وهو محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق ذو خلفية في وول ستريت، سيتولى منصبه عندما تنتهي فترة ولاية باول الشهر المقبل.

وقال وارش إنه في ظل توجيهاته، سيظل البنك المركزي مستقلا، على الرغم من سعي الرئيس لخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة.

كان ترامب منتقدًا صريحًا لباول وقرار البنك المركزي بالإبقاء على المؤشر ضمن نطاقه الحالي. قال الرئيس إن الحفاظ على سعر فائدة مرتفع للغاية على الأموال الفيدرالية يجعل من الصعب على الشركات والمستهلكين الاقتراض ويضع الولايات المتحدة في وضع اقتصادي غير مؤاتٍ بالنسبة للدول ذات أسعار الفائدة المنخفضة.

وقال ترامب يوم الثلاثاء في برنامج Squawk Box على قناة CNBC: “يجب أن يكون لدينا أدنى سعر فائدة في العالم”.

اشترك في قناة سي إن بي سي على اليوتيوب.