47
حصلت Capital One على الموافقات على المنظمين المصرفيين يوم الجمعة للحصول على استحواذها على Discover Financial التي تبلغ قيمتها 35 مليار دولار-وهي صفقة يعتقد المحللون أنها يمكن أن يكون لها فوائد بعيدة المدى تتجاوز مجرد النادي. وقال محللو أبحاث الأخبار ويلز فارجو إن الضوء الأخضر من مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومكتب مراقب العملة يسلط الضوء على بيئة تنظيمية أكثر ليونة تحت إدارة ترامب. هذا يبشر بالخير للشركات المصرفية الاستثمارية في البنوك الأمريكية الكبيرة مثل زميلها في محفظة جولدمان ساكس. في مذكرة الأحد ، وصف المحللون اندماج رأس المال المكون من واحد بأنه “حدث مقاصة” لمزيد من صفقات البنوك التي من المحتمل أن “تنطلق مزيد من توحيد البنوك”. وأضافوا ، “الموافقة هي دفعة مقدمة على البيئة التنظيمية المحسنة من الإدارة الجديدة.” قال محللو الأبحاث في Wells Fargo إن عملية الاستحواذ على Discover لن تعزز فقط إمكانات أرباح رأس المال ، بل توفر أيضًا “أكثر من وسادة كافية لحمايتها” من بيئة الاقتصاد الكلي غير مؤكد. كرر المحللون تصنيفهم المكافئ للشراء على أسهم Capital One ، التي قالت إن لديها جميع الموافقات اللازمة الآن وتخطط لإغلاق عملية شراء Discover في 18 مايو. لدى Capital One ، الذي يبلغ عن أرباحه بعد Bell الختامي يوم الثلاثاء ، ثلاثة قطاعات رئيسية: بطاقات الائتمان ، والمصرفية الاستهلاكية والخدمات المصرفية التجارية. تحصل على معظم إيراداتها من بطاقات الائتمان. لم يكن تطوير الاندماج كافياً لتعزيز الأسهم المالية مع استمرار مخاوف بشأن ما يسمى بالتعريفات المتبادلة التي يسمى التعريفات المتبادلة في السوق. أسهم Capital One ، التي ارتفعت أكثر من 5 ٪ بعد فترة وجيزة من افتتاح يوم الاثنين ، انخفضت أقل وقضت فترة ما بعد الظهر حول الخط المسطح. لم يتغير جولدمان قليلاً بعد المفتوحة ، لكنه رأى انخفاضًا يتسارع حيث غرقت S&P 500 بأكثر من 3 ٪. COF 1Y Mountain Capital One 1 Year Picture Big Sevense حتى عام 2025 ، كان للمستثمرين آمال كبيرة في أن تؤدي موقف ترامب الأكثر تساهلاً بشأن مشكلات مكافحة الاحتكار إلى المزيد من عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) والعروض العامة الأولية (IPO). ولكن مع مخاوف التعريفة والركود التي تجذب السوق ، لم ينتعش نشاط الصفقة بقدر ما هو متوقع خلال الأشهر القليلة الأولى للرئيس. البنوك الاستثمارية تجني الأموال من خلال تقديم الخدمات الاستشارية لعمليات الاندماج والشراء والاكتتاب الاكتتاب العام. مثال على ذلك: أدى عدم اليقين المتزايد حول التوقعات للاقتصاد إلى تعطيل خطط الاكتتابات الاكتتابوية الكبيرة مثل شركة Fintech Klarna ومنصة التذاكر StubHub خلال الشهر الماضي. في الأسبوع الماضي ، نشرت جولدمان أيضًا إيرادات أضعف من المتوقع لقسمها المصرفي الاستثماري خلال الربع الأول. اعترف الرئيس التنفيذي ديفيد سولومون بأن توقعات الصفقات لم تنته بعد. وقال سولومون خلال مؤتمر مؤتمر بعد الينينز: “ندخل الربع الثاني ببيئة تشغيل مختلفة بشكل ملحوظ عن وقت سابق من هذا العام”. وقال المديرون التنفيذيين إن عملاء الشركات “يشعرون بالقلق من عدم اليقين الكبير على المدى الطويل والطويل الأجل الذي يقيد قدرتهم على اتخاذ قرارات مهمة”. خلاصة القول ، نشعر بسعادة غامرة لأن المنظمين المصرفيين قد قرروا المضي قدمًا مع Discover Deal. إنه سبب رئيسي لبدء النادي لأول مرة في Capital One. يجب أن تدعم عملية الاستحواذ نمو الأرباح والتوسع المتعدد على المدى الطويل. عند الانتهاء من المعاملة ، سوف يمتلك Capital One ، وهو مُصدر بطاقة الائتمان الرئيسية في حد ذاته ، شبكة الدفع الخاصة بـ Discover ، والتي ستقلل من اعتمادها على MasterCard و Visa. في يوم الاثنين ، أضفنا إلى منصبنا رأس المال. وقال جيم كرامر خلال اجتماع الصباح “لقد حصلنا على المحفز الذي أردناه في العاصمة الأولى”. “لم يتحرك السهم (كثيرًا). هذه فرصة.” GS 1Y Mountain Goldman Sachs 1 مثل المحللين ، نأمل أيضًا أن تكون هذه علامة إيجابية حول الخلفية التنظيمية الأمريكية. عدد أقل من الصفقات التي تم حظرها من قبل المنظمين تعني المزيد من الاتجاه الصعودي لأعمال جولدمان المصرفية الاستثمارية الحاسمة. ولكن بالنسبة للارتداد المادي ، هناك حاجة إلى مزيد من الوضوح بشأن سياسة التعريفة. وقال جيم بعد أرباح الشركة يوم الاثنين الماضي: “ما يتفوق عليه جولدمان هو مساعدة العملاء في وقت الاضطرابات ، وفعلوا بشكل رائع هناك”. “لكن .. عندما تلقي نظرة على الخدمات المصرفية الاستثمارية ، فإنهم لا يكسبون الكثير من المال.” لحسن الحظ ، تم تعويض الضعف من قبل أعمال جولدمان التجارية بسبب تقلبات سوق الأسهم. WFC 1Y Mountain Wells Fargo 1 أخيرًا ، يستفيد Club Holding Wells Fargo أيضًا من نظام تنظيمي أكثر تساهلاً. تعمل ويلز على إقناع بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سقف الأصول الذي تبلغ تكلفته 1.95 تريليون دولار في عام 2018 بسبب أفعالهم في البنك الذي سبق أن سبقت مدة تشارلي شارف. نعتقد أن شارف وفريقه قاموا بعمل رائع في تنظيف الأشياء. إنها مسألة وقت فقط حتى يتم رفع غطاء الأصول ، مما سيسمح للآبار بتوسيع ميزانيتها العمومية. عندما يحدث ذلك ، يمكن للآبار أن تنمو أعمالها القائمة على الرسوم الناشئة مثل الخدمات المصرفية الاستثمارية ولا تعتمد بشكل كبير على الإيرادات القائمة على الفوائد ، والتي تحت رحمة قرار السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي. (صندوق Jim Cramer الخيري هو COF طويل ، GS ، WFC. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة من الأسهم.) كمشترك في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بتجارة. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة Trust Trust. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون CNBC ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التجارة قبل تنفيذ التجارة. تخضع معلومات نادي الاستثمار أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية ، إلى جانب إخلاء المسئولية. لا يوجد التزام أو واجب ائتماني ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلام أي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد نتيجة محددة أو ربح مضمون.
تعرض الشاشات الشعارات ومعلومات التداول الخاصة بـ Capital One Financial و Discover Financial حيث يعمل المتداولون على الأرض في بورصة نيويورك في 20 فبراير 2024.
بريندان مكديرميد | رويترز
رأس المال واحد موافقات مضمونة من المنظمين المصرفيين يوم الجمعة لاكتسابها البالغ 35 مليار دولار اكتشاف المالي -صفقة يعتقد المحللون أنها يمكن أن يكون لها فوائد بعيدة المدى تتجاوز مجرد عقد النادي.
