وسط الاضطرابات الجيوسياسية، أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في ختام اجتماع السياسة يوم الأربعاء.
وقال محللون إن صدمة الطاقة وارتفاع توقعات التضخم بسبب الحرب مع إيران استبعدت أي احتمال لخفض أسعار الفائدة.
منذ ديسمبر، ظل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ثابتًا في نطاق مستهدف يتراوح بين 3.5٪ إلى 3.75٪. يحدد مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي ما تتقاضاه البنوك من بعضها البعض مقابل الإقراض لليلة واحدة، ولكن له أيضًا تأثير متتابع على العديد من معدلات الاقتراض الاستهلاكي ومعدلات الادخار.
وبالنسبة للأميركيين الذين يكافحون في مواجهة ارتفاع أسعار الغاز وتحديات القدرة على تحمل التكاليف بشكل عام، فإن قرار البنك المركزي لا يفعل الكثير لتخفيف الضغوط على الميزانية.
وقال المخطط المالي المعتمد ستيفن كيتس، المحلل المالي في Bankrate: “من المرجح أن يؤدي ارتفاع تكاليف الوقود، إلى جانب التأثيرات النهائية على الشحن والسفر والتجارة، إلى زيادة الضغوط على أسعار المستهلكين”. “سيكون من الصعب تبرير خفض أسعار الفائدة في ظل ارتفاع التضخم، حتى لو كان قد يحظى بدعم سياسي”.
باول تحت الضغط
كان الرئيس دونالد ترامب يلاحق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لخفض سعر الفائدة القياسي للبنك المركزي، بحجة أن التضخم قد “تم هزيمته”.
كتب ترامب في منشور على موقع Truth Social في 12 مارس: “أين رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول “المتأخر جدًا” اليوم؟ يجب عليه خفض أسعار الفائدة على الفور، وليس انتظار الاجتماع التالي”. ولم يبق أمام باول سوى اجتماع واحد آخر قبل انتهاء فترة ولايته على رأس البنك.
وقبل الصدمة النفطية، كان التضخم ثابتاً فوق المستوى الذي يستهدفه بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2%، ولكنه لم يتفاقم. ويقول الخبراء إن الارتفاع الكبير في تكاليف الطاقة قد يكون له الآن آثار تضخمية على المدى الطويل.
وقال كيتس: “إذا هدأت التوترات في الصراع الإيراني، فسوف تنحسر ضغوط التضخم تدريجيا. وحتى ذلك الحين، قد يضطر الاقتصاد إلى استيعاب فترة من التضخم المرتفع مرة أخرى”.
كيف يؤثر قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي على اموالك
وساعد الهجوم الأمريكي الإسرائيلي على إيران في رفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.208%. العائد على السندات لأجل 10 سنوات هو مقياس لمعدلات الرهن العقاري والقروض الأخرى طويلة الأجل.
وترتبط أسعار الفائدة قصيرة الأجل بشكل وثيق بالسعر السعر الأساسي، وهو عادة 3 نقاط مئوية أعلى من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية.
بطاقات الائتمان
تتمتع معظم بطاقات الائتمان بمعدلات فائدة قصيرة الأجل ومتغيرة، لذا فهي مرتبطة بشكل وثيق بمعيار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقد ظل متوسط معدل النسبة السنوية أقل بقليل من 20٪ منذ نوفمبر، وفقًا لـ Bankrate.
وقال مات شولتز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: “لا تميل أسعار بطاقات الائتمان إلى التحرك كثيرًا ما لم يفرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي، لذلك أتوقع أننا قد نشهد بضعة أشهر من الاستقرار النسبي”.
معدلات الرهن العقاري
لا تتبع معدلات الرهن العقاري الثابتة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر: فهي مرتبطة إلى حد كبير بعوائد سندات الخزانة والاقتصاد الأمريكي.
وقد أدت المخاوف من أن تؤدي الحرب المتوسعة في الشرق الأوسط إلى تأجيج الضغوط التضخمية إلى دفع متوسط سعر الفائدة على الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بسعر فائدة ثابت إلى 6.29% اعتبارًا من يوم الثلاثاء، من 5.99% في نهاية فبراير، وفقًا لـ أخبار الرهن العقاري اليومية.
وقال شولتز: “مع احتمال استمرار حالة عدم اليقين العالمية والتوقعات الاقتصادية الهشة وتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، أتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الرهن العقاري متقلبة نسبيًا”.
ديون الطلاب
معدلات قروض الطلاب الفيدرالية ثابتة أيضًا وتستند جزئيًا إلى سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. تبلغ أسعار الفائدة الحالية على قروض الطلاب الفيدرالية المقدمة حتى 30 يونيو 6.39%، وفقًا لوزارة التعليم الأمريكية.
قروض السيارات
تعد ديون قروض السيارات نقطة ألم أخرى لأكثر من 100 مليون أمريكي، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الأسعار المتضخمة وارتفاع تكاليف التمويل، وفقًا لتقرير البنك الدولي. مكتب الحماية المالية للمستهلك.
وصل متوسط المبلغ الممول لشراء سيارة جديدة إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 43.759 دولارًا في نهاية العام الماضي، وفقًا لإدموندز. بلغ متوسط الدفعة الشهرية لشراء سيارة جديدة مستوى قياسيا، وكذلك نسبة مشتري السيارات الجديدة الذين الدفع التلقائي بقيمة 1000 دولار أو أكثر.
وقال جوزيف يون، محلل رؤى المستهلك في إدموندز: “يواصل مشترو السيارات مكافحة ارتفاع أسعار السيارات عن طريق تمديد شروط قروضهم لتحقيق أقساط شهرية أكثر قبولا. ولسوء الحظ، ترتبط تلك الآجال الأطول بأسعار فائدة أعلى، مما يؤدي إلى تضخم متوسط الأسعار”. وفي هذا الشهر، يزيد ارتفاع أسعار الغاز من المخاوف المتعلقة بالقدرة على تحمل التكاليف.
إحدى النقاط المضيئة المحتملة لمتسوقي السيارات: يمكن لدافعي الضرائب المؤهلين خصم ما يصل إلى 10000 دولار من فوائد قروض السيارات هذا الموسم الضريبي بموجب بند مؤقت تم سنه كجزء من خطة الرئيس دونالد ترامب. قانون مشروع قانون كبير وجميل وقعت في يوليو.
معدلات الادخار
بالنسبة للمدخرين، هناك جانب مضيء آخر لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في حين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس له تأثير مباشر على أسعار الفائدة على الودائع، فإن العائدات تميل إلى أن تكون مرتبطة بالتغيرات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية المستهدفة. لذا، فرغم انخفاض أسعار الفائدة على شهادات الإيداع وحسابات الادخار ذات العائد المرتفع عن أعلى مستوياتها الأخيرة، فإنها لا تزال أعلى من المعدل السنوي للتضخم.
وقال شولتز إنه طالما ظل البنك المركزي على الهامش، فإن “إيقاف سعر الفائدة مؤقتًا يعد خبرًا جيدًا للمدخرين”.
