جون جراي، الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات في شركة بلاكستون، يتحدث خلال حدث Axios BFD في مدينة نيويورك، الولايات المتحدة، 12 أكتوبر 2023. رويترز / بريندان ماكديرميد
بريندان ماكديرميد | رويترز
بلاكستون دافع الرئيس جون جراي يوم الثلاثاء عن جودة القروض داخل صندوق الائتمان الخاص الرائد للشركة بعد أن سحب المستثمرون ما يقرب من 8٪ منه في الربع الأخير.
وقال عملاق إدارة الأصول البديلة في وقت متأخر من يوم الاثنين الايداع أنها سمحت للمستثمرين بسحب 7.9٪ من BCRED، والتي تسميها الأكبر صندوق الائتمان الخاص في العالم باستثمارات تقدر بحوالي 82 مليار دولار. وقد فعلت بلاكستون ذلك جزئياً من خلال السماح لمستثمري الشركة بضخ 150 مليون دولار في الصندوق.
وأثارت هذه الخطوة عمليات بيع مكثفة في أسهم بلاكستون، التي انخفضت بما يصل إلى حوالي 8.5٪ في التعاملات الصباحية يوم الثلاثاء، وكذلك في أسهم الائتمان الخاصة الأخرى.
وقال جراي لديفيد فابر من CNBC، مستخدمًا مصطلحًا يشير إلى الأداء المالي للشركة: “عندما تفكر في جودة الائتمان، فإن المقترضين الذين يزيد عددهم عن 400 هنا، حققوا نموًا بنسبة 10٪ في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في العام الماضي”. “لذلك عندما ننظر إلى هذا، نشعر بأننا في حالة جيدة جدًا.”
وبدلا من تهدئة الأسواق، فإن التحركات الأخيرة التي قام بها مديرو الأصول البديلة للسماح للمستثمرين بسحب الأموال من أموالهم، أدت فقط إلى زيادة المخاوف بشأن الائتمان الخاص والقروض المقدمة لصناعة البرمجيات. في الشهر الماضي، اشتدت العاصفة عندما قالت شركة Blue Owl إنها وجدت مشترين بقيمة 1.4 مليار دولار من قروضها، وذلك جزئيًا للمساعدة في صرف 30٪ من صندوق الائتمان المحاصر.
والآن، مع اجتياح شركة بلاكستون لإدارة الأصول الأكبر حجماً، يبدو أن المخاوف بشأن الائتمان الخاص آخذة في الاتساع.
وقال متحدث باسم بلاكستون إن استثمار الشركة وموظفيها في BCRED “يتعلق بتلبية 100% من الطلبات لهذا الربع بشكل مؤكد وفي الوقت المناسب”.
وقال المتحدث إن الصندوق حقق عوائد سنوية بنسبة 9.8٪ منذ إنشائه لأسهم الفئة الأولى.
وقال جراي لشبكة سي إن بي سي: “لقد واجهنا الكثير من الضجيج”. “كما تعلمون أكثر من أي شخص آخر في الصحافة، فقد أصبحت هذه قصة”.
“دورة الدوران”
وأشار المسؤول التنفيذي في بلاكستون إلى أن المخاوف بدأت لأول مرة في الخريف الماضي مع انهيار شركتي تريكولور وفيرست براندز، وهي الشركتان اللتان تلقتا أيضًا تمويلًا من البنوك.
وقال جراي: “هناك دورة مستمرة، ولذلك عندما يحدث ذلك، فليس من المفاجئ أن يشعر المستثمرون بالتوتر”. “يمكن للمستشارين الماليين أن يقولوا: “مرحبًا، أريد الاسترداد”.”
ومع ذلك، فإن القروض المقدمة لشركات البرمجيات تشكل أكبر تعرض منفرد لـ BCRED، بنسبة 25٪ تقريبًا من الصندوق، وفقًا للإفصاحات.
وفي حين أقر جراي بأن “هناك شركات برمجيات سيتم تعطيلها” بواسطة الذكاء الاصطناعي في السنوات المقبلة، إلا أنه أشار أيضًا إلى أن مقرضي الديون هم في مرتبة أعلى من حاملي الأسهم، وأنه سيكون من الصعب إزاحة العديد من شركات البرمجيات.
وقال جراي: “توجد الآن هذه البيئة المفككة بين ما يحدث على أرض الواقع فيما يتعلق بالمحافظ الأساسية وما يحدث في دورة الأخبار”. “في نهاية المطاف، هذه الأمور سوف تحل نفسها.”
