ديفيد أينهورن، رئيس Greenlight Capital، يتحدث في قمة CNBC Delivery Alpha Investor الرابعة عشرة في مدينة نيويورك في 13 نوفمبر 2024.
آدم جيفري | سي ان بي سي
قال مدير صندوق التحوط ديفيد إينهورن إنه يركز على حماية رأس المال مع ارتفاع الأسواق وسط التفاؤل الجيوسياسي، محذرًا من أن المستثمرين ربما يقللون من شأن المخاطر الهبوطية المحتملة.
وقال إينهورن في خطابه الأخير للمستثمرين المؤرخ يوم الاثنين وحصلت عليه سي إن بي سي: “ربما لن يفاجئ أحد أننا نضع الحفاظ على رأس المال مرة أخرى على رأس أولوياتنا”. “مع وجود القليل من الجانب السلبي في الاعتبار، نحن على استعداد للمخاطرة بتفويت أي انتعاش محتمل لوضع أنفسنا للعب المزيد من الهجوم، في حالة تحقق أحد السيناريوهات السلبية.”
انتعشت الأسهم الأمريكية بقوة، حيث محو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالكامل الخسائر التي تكبدها منذ بدء الحرب على إيران. يعتمد السوق على المكاسب الأخيرة هذا الأسبوع حتى بعد انهيار المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث ظل المستثمرون متفائلين بأن الاتفاق بين البلدين لا يزال ممكنًا.
ستاندرد اند بورز 500 سنة حتى الآن
وعادت أموال Greenlight بنسبة 6.5% في الربع الأول، متجاوزة تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 4.4%. ومع ذلك، قال أينهورن إن الشركة حافظت على إجمالي وصافي تعرض منخفض نسبيًا، مما يعكس الحذر بشأن التقييمات والخلفية الكلية الأوسع.
وقال في الرسالة: “حتى الأكثر حذراً يستثمرون بعقلية مستوحاة من سامي هاجر: قدم واحدة على الفرامل وواحدة على البنزين”. “لا أحد يريد تفويت التعافي على شكل حرف V أو حتى على شكل علامة اختيار.”
عندما بدأ الصراع، كانت شركة Greenlight تعمل بالفعل بتعرض منخفض نسبيًا، مستشهدة بما اعتبرته تقييمات ممتدة. وقال أينهورن إن شركة Greenlight أجرت تعديلات قليلة، وتداولت حول تحوطات المؤشر وأضافت مركزًا طويلًا في العقود الآجلة للنفط لشهر أكتوبر. ولم يرتفع هذا الرهان إلا بشكل متواضع، حيث تتوقع الأسواق إلى حد كبير أن يكون أي انقطاع في الإمدادات مؤقتا.
وكان الأداء في هذا الربع مدفوعا بالمكاسب في ذهب, أكاديا للرعاية الصحية, دي إتش تي القابضة و الموارد الطبيعية الأساسية، بحسب الرسالة. بدأت Greenlight أيضًا في وضع متوسط الحجم في مجموعة فيرسانت ميديا وحصص أصغر في كروكس و شركة إس إل إم.
الإفصاح: Versant Media هي الشركة الأم لـ CNBC.
