بيتر لورينكو | لحظة | صور جيتي
تتأرجح الأسهم وسط حرب الولايات المتحدة مع إيران، وقد يشعر المستثمرون بالقلق.
لكن التقلب هو سمة مشتركة لسوق الأوراق المالية. في الواقع، فإن الانخفاضات بنسبة 1% أو 2% أو أكثر في يوم معين – على الرغم من أنها قد تشعر بالغثيان في ذلك الوقت – تحدث في كثير من الأحيان أكثر مما تعتقد.
ال ستاندرد آند بورز 500 على سبيل المثال، انخفض مؤشر الأسهم الأمريكية بنسبة 1% أو أكثر خلال 1001 يوم على مدار الثلاثين عاما الماضية – أو حوالي 33 يوما سنويا، في المتوسط، وفقا لتحليل Morningstar Direct لبيانات السوق منذ عام 1996.
وخلال الفترة نفسها، انخفض المؤشر بنسبة 2٪ على الأقل خلال 313 يومًا، وفقًا لـ Morningstar. أي بمعدل حوالي 10 أيام في السنة.
وقال تشارلي فيتزجيرالد الثالث، وهو مخطط مالي معتمد مقيم في أورلاندو، عن البيانات: “هذا مرة واحدة تقريبًا في الشهر”.
قال فيتزجيرالد، وهو أحد الأعضاء المؤسسين لشركة Moisand Fitzgerald Tamayo، التي احتلت المرتبة رقم 69 في قائمة CNBC للمستشار المالي لعام 2025 لعام 2025: “تحدث هذه التقلبات الصغيرة في كثير من الأحيان”.
وقال: “هذا ما تفعله أسواق الأسهم، وهذا ما فعلته لمدة 100 عام”.
وشهد المستثمرون مثل هذا الانخفاض في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث استوعبوا احتمال اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط، وما يمكن أن يعنيه ذلك بالنسبة لأسعار النفط والاقتصاد الأمريكي والعالمي الأوسع. على سبيل المثال، أغلق مؤشر S&P 500 منخفضًا بنسبة 1٪ يوم الثلاثاء، وفي وقت ما من اليوم، انخفض بنسبة 2٪ تقريبًا.
وقال فيتزجيرالد: “هذا نوع من الصدمة الجيوسياسية الكلاسيكية”.
قال سكوت رين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار، يوم الأربعاء، إن الأسواق المالية تميل إلى اتباع عقلية “أطلق النار أولاً ثم اطرح الأسئلة لاحقًا” عند الاستقراء من العناوين الرئيسية حول مثل هذه الصراعات. تعليق السوق.
وكتب رين: “نعتقد أن المستثمرين بحاجة إلى محاولة الاحتفاظ بذهن واضح، والنظر في العناوين الرئيسية، والالتزام بخطة مدروسة جيدًا”. “إن المحفظة المتنوعة هي أحد مفاتيح تلك الخطة.”
الأيام الفردية أقل أهمية من الاتجاه طويل المدى
في يوم واحد في بداية جائحة كوفيد – في 16 مارس 2020 – انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 12%. انخفضت الأسهم بنسبة 34% تقريبًا بين 19 فبراير 2020 وقاع السوق في 23 مارس. ومع ذلك، انتعشت الأسهم بقوة وعادت إلى أعلى مستوياتها القديمة بحلول أغسطس – وهو أسرع انتعاش من نوعه في التاريخ.
في الآونة الأخيرة، بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب ما يسمى تعريفات “يوم التحرير”، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 5٪ في 3 أبريل 2025 – وهو أسوأ يوم له منذ يونيو 2020. وانخفضت السوق بنحو 12٪ بين 2 و 8 أبريل، لكنها تعافت بالكامل بحلول أوائل مايو، بعد شهر واحد فقط.
منذ عام 1996، كان هناك 21 يومًا انخفض فيها مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ أو أكثر، حسبما وجدت Morningstar – وهو ما يمثل انخفاضًا يوميًا بهذا الحجم كل عام ونصف أو نحو ذلك، في المتوسط.
على الرغم من تكرار الانخفاضات الحادة للأسهم، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.03٪ يوميًا في المتوسط على مدار الثلاثين عامًا الماضية، مما أدى إلى عائد سنوي نموذجي يزيد عن 10٪، وفقًا لـ Morningstar.
ونتيجة لذلك، فإن استثمار بقيمة 10 آلاف دولار في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في بداية عام 1996 سيكون بقيمة حوالي 192 ألف دولار، اعتبارًا من يوم الأربعاء، حسبما وجدت مورنينجستار.
وقالت إيمي أرنوت، الخبيرة الاستراتيجية في مورنينج ستار: “من الصعب التنبؤ بالصدمات قصيرة المدى وغالباً ما يتبعها انتعاش”.
وقال أرنوت: “إن المستثمرين يستفيدون بشكل أفضل من خلال التركيز على التوزيع السليم للأصول على المدى الطويل والبقاء منضبطين بدلاً من تشتيت انتباههم بسبب الأحداث الخارجية”.
يمكن أن تكون الانخفاضات الكبيرة وقتًا مناسبًا لإعادة التوازن
وقال فيتزجيرالد إنه عندما تحافظ السوق على انخفاض كبير نسبيًا خلال فترة قصيرة، ربما بنسبة 5٪ إلى 10٪ أو أكثر، فقد يتمكن المستثمرون من الاستفادة من إعادة التوازن.
على سبيل المثال، إذا كانت النسبة المستهدفة للأسهم إلى السندات هي 65% أسهم و35% سندات، فقد تنخفض هذه النسبة إلى 50% أسهم و50% سندات إذا انخفضت قيمة الأسهم بشكل حاد. وقال فيتزجيرالد إنه يمكن للمستثمرين بيع بعض السندات واستخدام العائدات لشراء الأسهم والعودة إلى النسبة المستهدفة.
وقال إن هذا السلوك يجبر المستثمرين على شراء الأسهم عندما تكون الأسعار أقل. وقال إنه يمكنهم بعد ذلك إعادة التوازن في الاتجاه الآخر عندما تتعافى الأسهم.
