يقول استراتيجي المحفظة إن النقد يمكن أن يشعرك بالأمان، “لكنه لا ينمي ثروتك”.

قد يبدو النقد وكأنه مكان آمن لوقوف السيارات لأموالك. لكن الاحتفاظ بالكثير من الأموال يمكن أن يضر بالمدخرين على المدى الطويل – خاصة إذا كان ذلك على حساب امتلاك الأسهم، محرك نمو المحفظة.

كتب جارجي تشودوري، كبير استراتيجيي الاستثمار والمحافظ في الأمريكتين، في شركة بلاك روك لإدارة الأصول، هذا الشهر في تعليق استثماري: “قد يبدو النقد آمنًا، لكنه لا ينمو ثروتك”.

لماذا؟

في حين أن النقد معزول عن الطبيعة المتقلبة للأسهم، إلا أنه معرض للخطر بسبب تهديد أكثر خطورة: التضخم.

على سبيل المثال، 10 آلاف دولار نقدا كانت موضوعة تحت الفراش قبل 30 عاما – دون فائدة – ستكون قيمتها اليوم نحو 4700 دولار بعد حساب التضخم، وفقا لتحليل أجرته شركة بلاك روك. ووجدت أن هذه خسارة تبلغ حوالي 53٪.

وبعبارة أخرى، فإن هذه الكومة من المال يمكن أن تشتري حوالي نصف ما كان يمكن أن تشتريه قبل ثلاثة عقود.

وفي الوقت نفسه، فإن مبلغ 10 آلاف دولار المستثمر في مؤشر الأسهم الأمريكية S&P 500 سيبلغ حوالي 92600 دولار، أي عائد يبلغ حوالي 826٪، وفقا لشركة بلاك روك.

وصل التضخم إلى أعلى مستوى له منذ حوالي 40 عامًا في عام 2022. وعلى الرغم من انخفاضه بشكل كبير منذ ذلك الحين، إلا أن التضخم لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي طويل المدى عند حوالي 2٪.

وقال أوزيل جوميز، المخطط المالي المعتمد ومؤسس شركة Primeros Financial في لوس أنجلوس: “إن امتلاك الكثير من النقود الزائدة ليس هو أفضل شيء”. “إذا احتفظت بكل شيء نقدًا، فأنت تخسر المال عامًا بعد عام.”

ويستخدم مثال فنجان القهوة لتوضيح هذه النقطة للعملاء.

وقال جوميز، عضو مجلس المستشارين الماليين لـ CNBC، إنه في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، على سبيل المثال، كان سعر فنجان القهوة يكلف دولارًا واحدًا تقريبًا، ولكن اليوم قد يكلف أكثر من 5 إلى 6 دولارات، اعتمادًا على المكان الذي يعيش فيه الناس.

وقال جوميز: “لن يكون سعر فنجان القهوة هذا 6 دولارات خلال 40 عاما، بل سيكون أعلى من ذلك بكثير”. “ستظل ترغب في شراء فنجان القهوة هذا، أو أخذ تلك الإجازة، خلال 40 أو 50 عامًا. كيف يمكنك فعل ذلك؟ إنه من خلال الاستثمار”.

وبطبيعة الحال، هناك بعض المحاذير.

أولاً، لا ينبغي للأسر عموماً أن تتجنب النقد تماماً.

تحتاج الأسر على الأقل إلى بعض الأموال النقدية المتاحة، سواء لحالات الطوارئ أو ربما لتوفير مدخرات لشراء سيارة أو منزل على المدى القصير، وفقا لخبراء ماليين.

وقال جوميز إنه لن يكون من الحكمة بشكل عام إخضاع الدفعة الأولى للمنزل لتقلبات سوق الأسهم، على سبيل المثال.

وقال إن الأسر يجب أن تفكر عمومًا في الاحتفاظ بنقود إضافية لمدة شهرين إلى ستة أشهر في صندوق الطوارئ لمواجهة الصدمات المالية غير المتوقعة. وقال إن بعض الأشخاص يجب أن يحتفظوا بالمزيد، ربما إذا كانوا يعملون في صناعة معرضة بشكل كبير نسبيا لخطر تسريح العمال.

علاوة على ذلك، لا يتم إنشاء جميع الأموال النقدية على قدم المساواة.

“النقد”، في لغة التمويل، هو اختصار للأموال السائلة والمتاحة بسهولة والتي يتم استثمارها بشكل متحفظ وتخضع لمخاطر سوقية قليلة نسبيًا.

يمكن أن يشير إلى العديد من الأشياء المختلفة: ربما سندات بالدولار الأمريكي محشوة تحت مرتبة، أو أموال محتفظ بها في حساب جاري أو حساب توفير في بنك تقليدي، أو شهادة إيداع، أو صندوق سوق المال، أو حساب توفير عالي العائد يقدمه بنك عبر الإنترنت.

بعض الحسابات النقدية، مثل حسابات التوفير ذات العائد المرتفع وصناديق سوق المال، تدفع عموما أسعار فائدة أعلى نسبيا من بعض أشكال النقد الأخرى.

على سبيل المثال، فإن استثمار مبلغ 10 آلاف دولار في صندوق سوق المال قبل 30 عاما كان سيظل يفقد قيمته بسبب التضخم، ولكن أقل من الفواتير المادية تحت الفراش، وفقا لشركة بلاك روك. ووجد بلاكفاوند أن سعره سيكون حوالي 8850 دولارًا مقارنة بـ 4700 دولار.

ارتفعت أسعار الفائدة على النقد مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الفائدة القياسي لمكافحة التضخم. ولكن الآن، بدأت أسعار الفائدة تنخفض مرة أخرى، مما يعني أن المدخرين يمكن أن يتوقعوا انخفاض عوائدهم النقدية أيضًا.

وكتب تشودوري من بلاك روك: “مع انخفاض أسعار الفائدة، فإن الاحتفاظ بالكثير من النقود قد يعني فقدان القوة الشرائية إذا ظل التضخم ثابتًا”.

على سبيل المثال، دفع أفضل حساب ادخاري عالي العائد في السوق سعر فائدة يصل إلى 5.6% تقريبًا في يوليو 2024، وفقًا لـ Bankrate. ووجدت أن هذا المعدل اليوم يزيد قليلاً عن 4.2%.

كتب ستيفن كيتس، المحلل المالي في Bankrate، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “مع أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال مترددًا بشأن خفض محتمل لسعر الفائدة في ديسمبر، فمن المرجح أن تظل العوائد ثابتة نسبيًا حتى أوائل عام 2026، في انتظار إشارات اقتصادية أكثر وضوحًا”.

وقال جوميز إن الاستثمار قد يبدو وكأنه مفهوم أجنبي لكثير من الناس، مما قد يشل الناس ويمنعهم من المضي قدما.

وقال جوميز إن الخطوة الأولى هي تقييم الهدف المالي، أي لماذا تستثمر: هل تستثمر من أجل التقاعد الذي يحتمل أن يستغرق عقودًا من الزمن؟ وقال إنه في هذه الحالة، يمكن للمرء بشكل عام أن يمتلك المزيد من الأسهم. وأوضح أنه إذا كان الأمر يتعلق بهدف قصير المدى، فيجب عمومًا أن يستثمر الشخص بشكل أكثر تحفظًا، ربما في النقد أو السندات.

وقال: “سيكون هذا هو المخطط التفصيلي للمخاطر التي يمكنك تحملها”. “إذا كان السبب هو، أريد الادخار لشراء منزل، فإن هذا الاستثمار سيبدو مختلفًا تمامًا عن الادخار للتقاعد”.

وقال إن الاستثمار الفعلي يأتي بعد ذلك إلى التنويع. وقال إن ذلك يعني عدم الاعتماد بشكل كبير على أي سهم أو صناعة واحدة، والتنويع عبر الأسهم الأمريكية والعالمية، على سبيل المثال.

يمكن للمستثمرين التفكير في امتلاك صندوق مشترك فردي أو صندوق متداول في البورصة، حيث يتولى مدير الأصول المحترف التنويع للمستثمرين خلف الكواليس، وفقًا للمستشارين الماليين. قد يختار المستثمرون أيضًا أتمتة توفير الأموال في هذا الصندوق أو الصناديق أيضًا.

وقال جوميز: “في نهاية المطاف، يجب أن يكون الاستثمار مملاً”. “عادةً ما يتم ضبطه ونسيانه.”

وقال: “ليس من الضروري أن تكون مثالياً لتبدأ، ولكن عليك أن تبدأ لتكون مثالياً”.