يتم رؤية نسخة طبق الأصل من تمثال الثور الشحن على كشك بائع الشوارع خارج بورصة نيويورك في 11 يوليو 2025.
جيناه مون | رويترز
ارتد مؤشر S&P 500 من أدنى مستوياته في أبريل.
ومع ذلك ، يقول الخبراء إن المستثمرين سيكونون من الحكمة مشاهدة المخاطر قبل متابعة استراتيجية استثمار مركزة في مؤشر S&P 500 الذي يركز على الشركة ، والذي يمثل ، والذي يمثل حوالي 80 ٪ من القيمة السوقية.
“وقالت ليزا شاليت ، كبيرة موظفي الاستثمار في Morgan Stanley Wealth Management ، إن نصيحتنا للأشخاص الذين ينظرون إلى أدائهم في أفق عام واحد أو ثلاث سنوات لا ، لا نعتقد أن الإستراتيجية التي تم تحديدها وناسيتها ، وهي استراتيجية S&P 500 فقط هي الإستراتيجية الصحيحة “.
ومع ذلك ، فإن هذا لا يعني أن استراتيجية الاستثمار في المؤشر على المدى الطويل الذي وصفه رئيس مجلس إدارة Berkshire Hathaway Warren Buffett أو مؤسس Vanguard لم يعد استراتيجية جيدة ، وفقًا لشاليت.
قد يضع هؤلاء المستثمرون S&P 500 في 401 (ك) ولا ينظرون إليه لمدة 30 عامًا.
وقالت إن المشكلة هي أن معظم البشر حساسون للغاية للخسائر والتحقق من حساباتهم بشكل متكرر ، مما يجعل من الصعب عدم لمس استثماراتهم لعقود.
وقال شاليت “هذا ليس كيف يستثمر معظم البشر بالفعل”.
“أنت تشتري التكنولوجيا ومنظمة العفو الدولية”
إن وجود استراتيجية استثمارية مركزة في مؤشر S&P 500 هو أيضًا مشكلة الآن لسبب آخر.
وقال شاليت إن S&P 500 كان في الربع الثاني الجيد ، حيث توسعت الأرباح والهوامش في مجمعة.
وقالت إن الأسهم السبعة الرائعة – الأسهم التكنولوجية بما في ذلك الأبجدية والأمازون وأبل وأجهزة التعريف و Microsoft و Nvidia و Tesla – تمثل 26 ٪ من نمو الأرباح. وفي الوقت نفسه ، كان لدى 493 شركة نمو ربح 3 ٪.
وقال شاليت “هذا ليس سوقًا صحيًا”. “هذا سوق ضيق للغاية.”
وقال جون مولين ، المدير الإداري والرئيس في بارسونز كابيتال مانجمنت ، إنه عند النظر إلى S&P اليوم ، من المهم أن ندرك أن ما تشتريه الآن ، مقابل ما كنت تشتريه قبل 10 سنوات ، قد تغير.
تمثل أفضل 10 حيازات حاليًا حوالي 40 ٪ من المؤشر.
وقال مولين: “إذا كنت تشتري S&P ، إلى حد كبير ، فأنت تشتري هذه الأسماء العشرة ، وأكثر من ذلك ، فأنت تشتري Tech و AI”.
وقال إن أفضل 10 استثناء الوحيد الذي لا يمثل مسرحية تقنية أو متعلقة بالذكاء الاصطناعي هو بيركشاير هاثاواي.
ما الذي يعنيه الذكاء الاصطناعى في السوق
وقال شاليت إن إمكانية الحصول على أسماء الشركات العشرة الأوائل في السوق ، فإن إمكانية الحصول على الذكاء الاصطناعى التوليدي في “الشوط السادس أو السابع من الأسعار بالكامل”.
وبالتالي ، فإن مورغان ستانلي يتطلع إلى فرص غير مستغلة حيث يمكن للإنتاجية أن تستفيد من الذكاء الاصطناعى التوليدي ، كما هو الحال في خدمات الأعمال والمالية والرعاية الصحية.
وقال شاليت: “نفضل أن نكون في تلك الأماكن التي تكون فيها إمكانية أن تكون قصة Gen AI مفاجأة رأسًا على عقب”.
يشجع Morgan Stanley العملاء على أن يكونوا ناشطين في المخزون ، وفقًا لشاليت.
وقالت إن مستثمري اليوم قد يأخذون جديلة أخرى مرتبطة ببوفيت. في يونيو ، اشترت بيركشاير هاثاواي حصة بقيمة 1.6 مليار دولار في شركة التأمين الصحي UnitedHealth.
وقالت إن الرهان يُظهر الإيمان بإمكانية الهامش الصعودي في الذكاء الاصطناعي في صناعة التأمين ، وهي صناعة بيروقراطية للغاية من المحتمل أن تتحول.
أين تتطلع إلى التنويع
قد تستمر أسهم Megacap في الأداء جيدًا من هنا ، وفقًا لجوزيف فيرانث ، كبير مسؤولي الاستثمار في Dana Investment Advisors. احتلت الشركة المرتبة 4 في قائمة 2024 CNBC Financial Advisor 100.
وقال فيرانث إنه بالنسبة للمستثمرين الذين يحتفظون بتركيبات S&P 500 أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتركز في أكبر الأسهم في هذا المؤشر ، فقد زاد تركيزهم مع تفوق تلك الشركات ، ما لم يتم إعادة توازنها.
وبالتالي ، قد يكون من المنطقي الآن ضبط تلك المقتنيات لتشمل الأسهم الصغيرة.
يشجع Morgan Stanley العملاء أيضًا على التنويع في قطاعات أخرى والتطلع إلى الأسواق الدولية والناشئة للفرص ، وفقًا لشاليت. وتشير الشركة أيضًا إلى مستثمرين إلى مؤشر المساواة في الوزن لـ S&P 500 ، حيث تمثل كل شركة نفس النسبة المئوية.
وقال مولين إن مؤشر المساواة في الوزن هو أسهل طريقة للتنويع. لكن قد يفكر المستثمرون أيضًا في صناديق الاستثمار المتداولة في العوامل التي تضع قبعات على الأوزان أو تؤكد على بعض القطاعات. أو قد ينوعون في منتصف السحب أو الحكم الصغير أو Russell 1000 ، والذي يتتبع أعلى تصنيف 1000 مخزون في مؤشر Russell 3000.
