ولعل أكبر نتيجة لأحدث المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة الصينية هي ثقة الصين المتزايدة في التكنولوجيا المحلية. رأى كل من Alibaba و Baidu أن أسهمهما ترتفع في الأسبوع الماضي بعد أخبار AI وعروض الأعمال التجارية. وصفت Huawei أنظمة رقائق الذكاء الاصطناعى أفضل من Nvidia في نفس الوقت حيث مدد بكين مسبارًا في صانع الرقائق الأمريكي. ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز أن المنظمين الصينيين يثبطون عمالقة التكنولوجيا المحلية عن شراء رقائق Nvidia ، مستشهدة بمصادر لم تسمها. وقال برايان تايكانجكو ، المحلل في Stansberry Research: “من غير المحتمل أن تختار الشركات الصينية التخلص تمامًا من الرقائق الأجنبية ، في الوقت الحالي”. “لكن الأخبار التي تخرج من الصين مثل هذا ليست من قبيل الصدفة. من المفترض أن ترسل رسالة ، وربما تضعف يد الرئيس ترامب في مفاوضات الحرب التجارية”. وقال المحلل: “في الوقت الحالي ، فإن المسرحية الآمنة هي التمسك بالأسماء الكبيرة في الصناعة ، مثل SMIC و Alibaba و Baidu”. “ليس لدينا أي وسيلة لمعرفة أين ستنتهي الحرب التجارية في النهاية. ينمو النظام الإيكولوجي للرقائق الصيني بسرعة ، ولكنه يستلزم أيضًا خطرًا كبيرًا على اللاعبين الأصغر الذين لديهم وصول محدود إلى رأس المال.” يبدو أن على قيد الحياة من قيود NVIDIA الرئيسية لاعبي الذكاء الاصطناعى الصينيين قد نجوا من قيود الولايات المتحدة على NVIDIA حتى الآن. قال محللو بيرنشتاين في مذكرة يوم الجمعة إنهم يفترضون أن شركات الإنترنت الصينية يمكنها الاستمرار في الوصول إلى قوة الحوسبة المستندة إلى NVIDIA في الخارج. يحمل محللو بيرنشتاين تصنيفات زيادة الوزن على كل من ألبيابا المدرجة في الولايات المتحدة وتنسينت مدرجة في هونغ كونغ. وقالوا: “من الناحية التكتيكية ، شعرت Q2 2025 بأنها لحظة تحول سردية لوعي السوق بالنمو الذي يحركه الذكاء الاصطناعي في الصين”. وقال محللون بيرنشتاين: “إن آخر الأخبار تتدفق حول الصين التي تحظر عمليات شراء رقائق Nvidia غير مفيدة على الهامش لتحقيق تقدم تنمية الذكاء الاصطناعي ، على الأقل محليًا”. لكنهم أشاروا إلى أنه بمرور الوقت ، من المحتمل أن تكون بدائل الرقائق المحلية على الأقل “أراضي جيدة بما يكفي”. التكنولوجيا ذاتية الاكتفاء الذاتي يعتبر التراجع في الرقائق الصينية الصينية مجرد جزء من طموحات بكين على المدى الطويل لتكافؤ التكنولوجيا الذاتي. وقال محللو مورغان ستانلي في تقرير عن الاستثمار المواضيعي في آسيا. في قائمة التركيز المواضيعي الأول على الإطلاق في آسيا ، تم التوصية فقط بحفنة من الشركات التي تتخذ من البر الرئيسي للصين ، في المقام الأول في “AI & Tech Diffusion”. بحثت شاشة Morgan Stanley عن الأسهم بناءً على عوامل مثل توقعات التقييم والأرباح ، بالإضافة إلى التعرض المواضيعي. يشمل الاختيار الضيق تقنية Naura المدرجة في Shenzhen ، وهي شركة رائدة في مجال معدات أشباه الموصلات. كما سلط محللو Morgan Stanley الضوء على تقنية Invance المدرجة في Shenzhen من أجل الأتمتة وإمكانات الروبوت البشري ، بالإضافة إلى شركة السيارات الكهربائية المدرجة في هونغ كونغ ، مستشهدًا بتكنولوجيا مساعد السائق والاستثمارات في الروبوتات البشرية. بالإضافة إلى ذلك ، “يجب أن يستفيد Tencent مع انتقال السوق من القدرات (نموذج اللغة الكبير) إلى تطبيقات الذكاء الاصطناعي والتحميم” ، قال محللون Morgan Stanley. أعلنت Tencent يوم الثلاثاء عن أدوات جديدة من الذكاء الاصطناعي للاستخدام الصناعي في قمة النظام الإيكولوجي الرقمي لمدة يومين في Shenzhen. وقال مورغان ستانلي ، “الصين تطور إمكانيات منظمة العفو الدولية المتطورة بأجهزة أقل بكثير ، وتعيد تعريف التوقعات لمتطلبات الطاقة الحاسوبية” ، وهو يسلط الضوء على سياسة بكين “AI+”. أصدرت الصين في أواخر أغسطس تفاصيل عن الخطة ، والتي تدعو إلى دمج الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات. من المتوقع أن تناقش بكين أهدافها التنموية لمدة خمس سنوات في اجتماع رفيع المستوى في أكتوبر. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
الصين لم تعد تتسول نفيديا بعد الآن. شاهد مسرحيات التكنولوجيا المحلية بدلاً من ذلك
