مع الإثارة على Deepseek المعتدل ، أعطت JPMorgan عملائها تحذيرًا: “كن حذرًا: يخاطرنا الولايات المتحدة الصينية بالتركيز”. حذرت الملاحظة في 24 فبراير من أن سياسة الاستثمار الأمريكية الجديدة في البيت الأبيض يمكن أن تؤدي إلى تراجع في الأسهم الصينية بعد التجمع الأخير. في الواقع ، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن تعريفة إضافية بنسبة 10 ٪ على البضائع الصينية ستأتي في 4 مارس. سيتم تنفيذ واجبات 25 ٪ على كندا والمكسيك في ذلك التاريخ. انخفضت الأسهم في هونغ كونغ والبر الرئيسي للصين يوم الجمعة على الأخبار. شملت توصيات أسهم JPMorgan للأسماء التي تضيفها ثلاث شركات ذات صلة بالعقارات الصينية: KE Holdings المدرجة في الولايات المتحدة وموارد الصين الأراضي والاستثمار في الخارج (المعروفة باسم CR Land and Coli ، على التوالي) تم تداولها في هونغ كونغ. تقوم شركة الاستثمار بتقييم جميع الأسهم الثلاثة زيادة الوزن. تدير KE Holdings وسيطًا رئيسيًا لتأجير الشقق ومبيعات المنازل في الصين. CR Land and Coli هما شركتان مملوكتان للدولة تقومان بتطوير وإدارة العقارات السكنية والتجارية في الصين. “في الأسابيع المقبلة ، نتوقع أن يتفوق الدفاع والقيمة على النمو وأن الأسهم قد تتفوق على مؤشرات الصين/هونج كونج التي تم إدراجها في السوق ، بينما يناقش السوق على الجانب السلبي المتعلق بالتقرير” سياسة الاستثمار الأمريكية الجديدة ، وكتب كبير الاستراتيجيين في شركة JPMorgan في الصين Wendy Liu ، وكتب فريق في التقرير. انخفض مؤشر هانغ كونغ في هانغ كونغ بنسبة 2.3 ٪ للأسبوع بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات يوم الخميس. انخفض مؤشر CSI 300 للأسهم الرائدة في شنغهاي ودرج شنتشن بنسبة 2.2 ٪ لهذا الأسبوع. وقال تينغ لو ، كبير الاقتصاديين الصينيين في نومورا ، في زمن بعد ظهر يوم الخميس بتوقيت بكين: “نعتقد أن الصين هي التركيز الحقيقي لإدارة ترامب وتفترض أن تفاقمًا كبيرًا للتوترات بين أكبر اقتصادين في العالم قد يكون أمرًا لا مفر منه”. وقال “في حين يبدو أن الأسواق تتجاهل هذه المخاطر ، فقد تأتي إلى المقدمة في الأشهر المقبلة”. استحوذت سياسة الاستثمار الأمريكية الجديدة في أمريكا الجديدة على انتباه المحللين على تركيزها المنعش على الشركات الصينية من خلال الانتماءات العسكرية الصينية المزعومة ، وعلى نزاع التدقيق الذي هدد مؤخرًا شطب الأسهم الصينية في الولايات المتحدة ، تم حل القضية (الصين) في أواخر عام 2022. وقال محللو جولدمان ساكس في 25 فبراير / في تقرير منفصل في اليوم التالي ، قام المحللون بتفصيل العديد من سلال الأسهم ، بما في ذلك الاستهلاك المحلي السابق لآسيا والمحيط الهادئ الذي يمكن أن يستفيد من الدعم الإضافي المستحق في ما يسمى دورتين في الصين التي تنطلق في الأسبوع المقبل. الأسماء الصينية الثلاثة الأوائل حسب وزن السلة ، بنسبة 10 ٪ لكل منها ، هي ميتوان ديانبينج ، عملاق التجارة الإلكترونية الصينية علي بابا وممتلكات PDD المنافسة. تدير Meituan Dianping المدرجة في هونغ كونغ تطبيقات لتسليم الطعام واكتشاف مناطق الجذب القريبة والحصول على صفقات المطاعم. اختارت سلة Goldman أسهم Alibaba في هونغ كونغ المتداولة ، في حين أن Pinduoduo و Temu Pard Pdd يتداولون في الولايات المتحدة من قبيل الصدفة ، وجد التحليل من HSBC أنه بينما يتم تركيز المستثمرون الأمريكيون في مناصبهم على مناصب البيضاء وأحدث ما يركز على السياسة البيضاء. على الرغم من أن التوترات الأمريكية التي تلوح في الأفق ، ستكون التوقعات الاقتصادية الصينية في المقدمة والوسط في الأسبوع المقبل. في يوم الأربعاء ، من المتوقع أن ترفع الصين رسميًا خطط العجز والتفصيل ، ولكنها تعترف بضعف الطلب المحلي مع تأجيل التضخم في ما يزيد قليلاً عن 20 عامًا. تتبع الحركات توجيهًا رفيع المستوى في سبتمبر لوقف انخفاض قطاع العقارات. شارك لاري هو كبير الاقتصاديين في الصين في Macquarie ثلاث إشارات إيجابية في سوق الإسكان مع آمال متزايدة في القاع هذا العام. وأشار إلى أن مخزونات الإسكان من المقرر أن تعود إلى المستويات العادية بحلول نهاية العام ، في حين أن صانعي السياسات يحرصون على وقف الانخفاض يبدو الآن على استعداد لإنقاذ فانك ، وهو مطور رئيسي. بالإضافة إلى ذلك ، قال هو أن عائدات الإيجار بدأت في الصعود فوق عائد السندات الحكومية في الصين ، مما يجعل الإسكان أكثر جاذبية بالنسبة للأصول الأخرى على المدى الطويل. بدأت رأس المال الأجنبي في العمل على فرص الاستثمار العقاري الصينية الجديدة ، لا سيما بالنظر إلى دفعة سياسة بكين لزيادة الإسكان الإيجار. أعلنت شركة Invesco الأسبوع الماضي عن أن ذراعها الاستثماري العقاري شكلت مشروعًا مشتركًا مع ZiRoom ، وهي شركة صينية معروفة محليًا بتأجيرها في الشقق الموحدة على الطراز الحديث. وقال كالفن تشو ، رئيس APAC ، Invesco Real Estate ، في مقابلة ، إن جزءًا من هذه الفرصة يأتي من كيف أن المطورين التقليديين أقل قدرة على المشاركة في الوقت الحالي. “نعتقد أن هناك مدرجًا جيدًا هنا.” يخطط المشروع المشترك ، المسمى Izara Holdings ، لاستثمار في البداية 1.2 مليار يوان (حوالي 160 مليون دولار) في تطوير مساكن استئجار 1500 غرفة بالقرب من أحد المواقع في بكين في أولمبياد الشتاء في بكين ، مع افتتاح مستهدف للاستثمار ، قال ZIRAN MANIST MANISE. بيان ، مضيفًا أن المشروع المشترك يخطط للاستفادة ليس فقط من مرحلة جديدة من سوق العقارات في الصين ، ولكن في نهاية المطاف الأسواق الخارجية. ZIROOM محتجز من القطاع الخاص. إنه عميل لـ KE Holdings ، الذي كشف في التقارير السنوية التي باعت أنها باعت خدمات التسويق والوكالات عبر الإنترنت إلى Ziroom. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
الصين لا تخاطر الاستثمار. تشارك وول ستريت مسرحياتها الأكثر أمانًا
