وفي حين ركز سباق الذكاء الاصطناعي إلى حد كبير على أشباه الموصلات المتقدمة، فإن عدداً كبيراً من الشركات المدرجة في البر الرئيسي للصين تنتج العديد من الأجزاء اللازمة لتشغيل مراكز البيانات. وكتب مايكل هيرسون وهوز سونغ من شركة 22V للأبحاث في تقرير بتاريخ 21 حزيران/يونيو نُشر بالشراكة مع Analyst Hub Securities: “تعتمد الولايات المتحدة على الشركات الصينية في ما يقرب من 30% من وارداتها من المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي”. وقال المحللون: “إن الصين تفتقر إلى القدرة على صنع رقائق متقدمة على نطاق واسع، ولكنها تلعب دورًا رئيسيًا في الأجزاء الأقل إثارة من سلسلة توريد مراكز البيانات، بما في ذلك تخزين الطاقة والمحولات والمعادن الحيوية والمواد الكيميائية”. “هذه القصة الهادئة أصبحت ذات أهمية متزايدة بالنسبة للمستثمرين لمراقبتها.” وقال تقرير 22V البحثي إن الصادرات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي شكلت حوالي نصف النمو في إجمالي صادرات الصين هذا العام، مشيرا إلى أن العديد من الشركات مدرجة في شنتشن. وقد أدت أسماء الأجهزة إلى نمو كبير في الأسهم الصينية هذا العام. وقد تضاعف مؤشر ChiNext الذي يتتبع الشركات المدرجة في بورصة شنتشن خلال الأشهر الـ 12 الماضية. نظر تقرير 22V Research إلى الأسهم في مؤشر CSI 300، الذي يغطي أكبر الشركات المتداولة في كل من شنتشن وشانغهاي. ومن بين أكبر عشر شركات لسلسلة توريد الذكاء الاصطناعي من حيث القيمة السوقية، وجد التقرير أنه بخلاف شركة البطاريات العملاقة CATL، تضاعفت الأسماء التسعة الأخرى على الأقل في الأشهر الـ 12 حتى مايو. وتضمنت القائمة شركات لوحات الدوائر المطبوعة مثل مورد Nvidia Victory Giant، المدرجة في شنتشن وهونج كونج، بالإضافة إلى Dongshan Precision وShengyi Technology، وكلاهما يتم تداولهما في شنتشن. مجموعة سانهوان، التي يتم تداولها أيضًا في شنتشن، هي شركة مصنعة للمكثفات الخزفية متعددة الطبقات، أو MLCC، المستخدمة لتخزين وإطلاق الطاقة في الرقائق. تشير التقارير إلى أن Nvidia قد ضاعفت تقريبًا عدد مراكز MLCC المضمنة في أحدث نظام Vera Rubin AI الخاص بها ثلاث مرات. من ناحية الخادم، كانت شركة Foxconn Industrial Internet، وهي شركة تابعة لمورد Apple iPhone، اسمًا آخر في قائمة أفضل 10 شركات لشركة 22V، إلى جانب شركة الطاقة Sungrow Power. وقالت شركة فوكسكون للإنترنت الصناعي إنه في عام 2025، ارتفعت الحوسبة السحابية بنسبة 88.7% إلى 602.68 مليار يوان (88.67 مليار دولار)، لتصبح أكبر مساهم في النمو. ثلاث من الشركات المدرجة في قائمة 22V كانت لها أسماء بصرية وشبكية: InnoLight وEoptolink وTFC. تسمح التكنولوجيا البصرية لأشباه الموصلات بمعالجة الإشارات بسرعات قريبة من سرعة الضوء. سلط محللو جي بي مورجان الضوء على مكون الألياف الضوئية في تقرير صدر في 12 يونيو حول تفوق الصين في مجال الذكاء الاصطناعي في الرقائق القديمة وأجزاء الاتصال بمراكز البيانات. وقال محللو بنك جيه بي مورجان: “إن البصريات هي قناة “الالتقاط والمعاول” الرئيسية”. “تتطلب مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي روابط كثيفة وعالية السرعة ويقال إنها تستخدم أليافًا بمعدل 5 إلى 10 أضعاف أو حتى أكثر من غرف الخوادم التقليدية. وتمتد بعض دفاتر الطلبات الخارجية الآن إلى الفترة من 2027 إلى 2028، وتظهر بيانات الجمارك الصينية ارتفاع قيمة تصدير الألياف/الكابلات إلى 4 أضعاف مستوى العام الماضي، مع ارتفاع متوسط أسعار التصدير إلى 3 أضعاف.” في حين أن شركات التكنولوجيا الصينية لا تزال تتداول بشكل عام بتقييمات أقل من نظيراتها الأمريكية، إلا أن اهتمام المستثمرين المحليين ارتفع على قدم المساواة. وقد دفعت المكاسب الأخيرة في أسعار الأسهم InnoLight وFoxconn Industrial Internet إلى نطاق القيمة السوقية البالغ تريليون يوان، إلى جانب CATL. – ساهم مايكل بلوم من CNBC في هذا التقرير.
تعمل هذه الأسهم الصينية العشرة على تشغيل مراكز البيانات الأمريكية
