يقوم محللو وول ستريت برفع تقديرات الأرباح لمجموعة من الأسهم التي شهدت انخفاض أسعار الأسهم، مما يترك تقييمات أكثر جاذبية مع اقتراب موسم أرباح الربع الثاني. وقالت نيكول إينوي، رئيسة استراتيجية الأسهم الأمريكية في HSBC Global Investment Research، إن التوقعات لهذا الربع مرتفعة ولكنها تتركز في القطاعات التي تكون فيها رؤية الأرباح قوية نسبيًا. وهي ترى فرصا تتجاوز تجارة الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الشركات التي يمكن أن تستفيد من استرداد الرسوم الجمركية والإنفاق المرتبط بكأس العالم لكرة القدم. تشير تقديرات الإجماع إلى ارتفاع مؤشر S&P 500 EPS بنسبة 22٪ عن العام السابق، وهو أقوى نمو منذ فترة ما بعد الوباء. تاريخياً، الشركات التي تتجاوز تقديرات الأرباح لا تشهد سوى مكاسب متواضعة في الأسهم، في حين تميل الشركات التي تخطئ إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة. ومع ذلك، فإن إينوي ليس قلقا بشكل مفرط لأن الكثير من نمو الأرباح المتوقع لهذا الربع من المتوقع أن يأتي من موردي الطاقة وأشباه الموصلات وأجهزة التكنولوجيا، حيث يمكن التنبؤ بالأرباح بشكل أكبر. وخارج هذه المجالات، يظهر تحليلها أنه من المتوقع أن تنمو الأرباح بنحو 5٪، وهو أقل بكثير من نسبة 24٪ التي شوهدت في الربع الأول. من المتوقع أن تقود الطاقة وتكنولوجيا المعلومات، وفقًا لبيانات FactSet التي يستخدمها HSBC، تسجيل نمو في ربحية السهم بنسبة 122٪ و61٪ على التوالي، ومن المتوقع أن تسجل Mag 7 (Amazon وAlphabet وMicrosoft وTesla وNvidia وMeta Platforms وApple) كمجموعة نموًا في الأرباح بنحو 30٪، في حين من المحتمل أن تتوسع الأرباح قبل الفوائد والضرائب بنحو 34٪، مع الاستمرار في دعم سرد الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. الرعاية الصحية هي القطاع الوحيد الذي من المتوقع أن يسجل أرباحًا أضعف، بقيادة شركات الأدوية، على الرغم من أن إينوي يرى فرصًا، نظرًا لانخفاض التوقعات. ستظل أرباح الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا هي محور اهتمام السوق، مع استمرار تقديم المفاجآت المحتملة. يمكن أن تحصل أسهم السلع الاستهلاكية والصناعات وقطاعات مثل السيارات على دفعة من استرداد الرسوم الجمركية. ربما يكون الإنفاق المرتبط بكأس العالم لكرة القدم قد دعم القطاعات الصديقة للمستهلكين مثل شركات المشروبات والسفر. أجرى بنك HSBC شاشة وجدت 24 سهمًا “تم تعديل الأرباح فيها للأعلى، ومع ذلك تبدو التقييمات مخفضة وانخفضت أسعار الأسهم”. ومن بين الأسهم التي طفت إلى الأعلى كانت هذه. بالنسبة لـ Netflix، ارتفعت تقديرات الأرباح الآجلة بنسبة 12% في الأشهر الثلاثة الماضية في نفس الوقت الذي انخفضت فيه الأسهم بنسبة 21%. وقال بنك HSBC إن Netflix تراجعت بنسبة 40% خلال الأشهر الـ 12 الماضية، مما ترك تقييم Netflix عند الحد الأدنى للغاية من نطاقه التاريخي. انخفضت أسهم Netflix بنسبة 42% تقريبًا خلال العام الماضي، حيث أصدرت منصة البث المباشر توجيهات مستقبلية مخيبة للآمال في أبريل، بسبب الشكوك المرتبطة بمحاولتها غير المحققة للاستحواذ على شركة Warner Bros. Discovery ورحيل المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة السابق ريد هاستينغز. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال الأسبوع الماضي أيضًا أن منصة البث المهيمنة ناقشت إضافة قنوات تلفزيونية مباشرة إلى عروضها واستكشفت تجميع منتجاتها مع خدمات البث الأخرى. من المقرر أن تعلن Netflix عن نتائج الربع الثاني يوم الخميس بعد السوق. يبدو أن T-Mobile لديها انقطاع مماثل. قال HSBC إن تقديرات ربحية السهم الآجلة زادت بنسبة 9٪ تقريبًا خلال الأشهر الثلاثة الماضية في نفس الوقت الذي انخفض فيه السهم بنسبة 12٪ تقريبًا، مما ترك تقييمه النسبي مرة أخرى عند الحد الأدنى لنطاقه التاريخي. ارتفعت التقديرات بعد أن أعلنت شركة الاتصالات اللاسلكية عن الربع الأول القوي، حيث حققت 217000 إضافة صافية إلى حساب الدفع الآجل، بزيادة قدرها 6٪ من 205000 في العام السابق. في أبريل، أعلنت T-Mobile أيضًا عن شراكتين استراتيجيتين للألياف لتعزيز محفظة النطاق العريض وتوسيع الوصول إلى الألياف عبر الشمال الشرقي، وأبلغت عن متوسط إيرادات الدفع الآجل لكل حساب (ARPA) قدره 151.93 دولارًا، بزيادة 4٪ تقريبًا من 146.22 دولارًا في العام السابق. من المقرر أن تعلن T-Mobile عن أرباح الربع الثاني في 23 يوليو. – مع تقارير إضافية من ليز نابوليتانو من CNBC
توقعات الربح تتزايد لهذه الأسهم
