ماذا يعني ذلك بالنسبة للمستهلكين

من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم في يوليو – حيث أدى ارتفاع أسعار الطاقة وتجدد التوترات مع إيران إلى تعقيد الصورة بالنسبة لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش، على الرغم من بيانات التضخم الباردة.

بينما تولى وارش قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي شهد تجاوز التضخم لهدفه البالغ 2٪ منذ عام 2021، سجل مؤشر أسعار المستهلك – وهو مقياس واسع للتضخم – انخفاضًا غير متوقع الشهر الماضي، مما أدى إلى انخفاض معدل التضخم السنوي إلى 3.5٪ في يونيو. لكن في الأسابيع التي تلت ذلك، قفزت أسعار النفط مرة أخرى وسط الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط.

قلص التجار توقعاتهم برفع أسعار الفائدة عندما يجتمع بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، وفقًا لمجموعة CME مقياس FedWatch. تشير أسعار السوق إلى أنه من المرجح أن يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع سعر الفائدة في سبتمبر.

بالنسبة لوارش، يظل استقرار الأسعار بمثابة رياح معاكسة، على الرغم من سعي الرئيس دونالد ترامب لخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، وفقًا لبريت هاوس، أستاذ الاقتصاد في كلية كولومبيا للأعمال. وقال: “إنه يشكل صراعا محتملا بين ترامب وبنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث من غير المرجح أن تتحقق رغبته في خفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب”.

يحدد سعر الفائدة القياسي لبنك الاحتياطي الفيدرالي ما تفرضه البنوك من بعضها البعض مقابل القروض لليلة واحدة. ويؤثر هذا المعدل بعد ذلك على نطاق واسع من معدلات الاقتراض والادخار الاستهلاكي.

عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة، الأمر الذي يمكن أن يبطئ النشاط الاقتصادي ويساعد في تخفيف التضخم. ويميل خفض المعدل إلى تشجيع الإنفاق وتحفيز الاقتصاد، ولكنه يمكن أن يساهم أيضًا في ارتفاع الأسعار.

وترتبط أسعار الفائدة على المدى القصير بشكل وثيق بالسعر السعر الأساسي، وهو عادة 3 نقاط مئوية أعلى من سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. تعتمد أسعار الفائدة طويلة الأجل بشكل أكبر على توقعات التضخم والعوامل الاقتصادية الأخرى.

وقال هاوس: “على المستهلكين أن يتذكروا أن أسعار الفائدة التي يواجهونها لا يتم تحديدها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وحده. فسوق السندات لها دور كبير في تحديد الأسعار التي يدفعها المستهلكون”.

وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والتي تدعم الرهون العقارية وغيرها من القروض طويلة الأجل، بمقدار 5 نقاط أساس يوم الخميس. وقال هاوس: “سيؤدي ذلك إلى إبقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة بالنسبة للمستهلكين سواء على الاقتراض قصير الأجل أو القروض طويلة الأجل”.

على سبيل المثال، تتبع أسعار الفائدة الثابتة على الرهن العقاري لمدة 15 و 30 عامًا عادة أسعار الفائدة على سندات الخزانة والاقتصاد. وقال جيف ديرجوراهيان، كبير مسؤولي الاستثمار في LoanDepot وكبير الاقتصاديين: “تستقر معدلات الرهن العقاري فوق 6.50% بقليل، حيث يقابل ارتفاع أسعار النفط وتجدد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بيانات التضخم المشجعة”.

ترتبط أسعار قروض السيارات بعدة عوامل، بما في ذلك مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي. نظرًا لأن تكاليف التمويل لا تزال مرتفعة، فإن مشترو السيارات يحصلون على قروض أكبر وأطول أمدًا لمواجهة تحديات القدرة على تحمل التكاليف في سوق السيارات، وفقًا لأحدث البيانات من ادموندز.

على الرغم من أن أسعار الفائدة على قروض الطلاب الفيدرالية ثابتة طوال مدة القرض، إلا أن المعدلات سترتفع بالنسبة للمقترضين الجدد في العام المقبل بناءً على مزاد سندات الخزانة الأخير لمدة 10 سنوات في مايو.

وعلى النقيض من ذلك، تحمل معظم بطاقات الائتمان أسعار فائدة متغيرة، والتي ترتبط بشكل أكثر مباشرة بالمؤشر القياسي الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، مع توقع إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، فمن المرجح أن تظل معدلات الفائدة السنوية لبطاقات الائتمان مرتفعة أيضًا. يبلغ متوسط ​​سعر الفائدة على عرض بطاقة الائتمان الجديدة حاليًا 23.79%، وفقًا لـ LendingTree.

وقال مات شولتز، كبير محللي الائتمان في LendingTree: “لقد كان المتوسط ​​مستقراً بشكل ملحوظ، وبقي دون تغيير في ثلاثة من الأشهر الأربعة الماضية”.

تميل معدلات الادخار أيضًا إلى الارتباط بالتغيرات في سعر الفائدة الفيدرالية المستهدف. ولذلك، فإن الإبقاء على هذا المعدل دون تغيير أدى إلى إبقاء عائدات الادخار مرتفعة نسبياً.

قال شولتز: “لا يزال الوقت مناسبًا للإنقاذ”. “لقد انخفضت أسعار الفائدة على شهادات الإيداع وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع من ذروتها التي شهدتها قبل بضع سنوات، لكنها لا تزال قوية وفقًا للمعايير التاريخية ومن المرجح أن تظل على هذا النحو لفترة من الوقت.”

اشترك في قناة سي إن بي سي على اليوتيوب.