كشف الاحتياطي الفيدرالي عن ذلك سيناريوهات اختبار الإجهاد السنوية بالنسبة للبنوك الكبيرة يوم الأربعاء ، وضعها من خلال سيناريوهات الركود العالمية الشديدة مع الإجهاد الإضافي في أسواق العقارات التجارية والسكنية وأسواق ديون الشركات.
هذا العام ، سيتم اختبار 22 بنكًا للمرونة في الظروف الاقتصادية القاسية ، مقارنة بـ 32 العام الماضي. وقد شمل البنك المركزي عنصرين افتراضيين إضافيين لإثبات المخاطر المختلفة من خلال “تحليله الاستكشافي” للنظام المصرفي ، على الرغم من أن التحليل لن يؤثر على متطلبات رأس المال.
هذا العام ، سيشمل الاختبار قفزة معدل البطالة الأمريكية بحوالي 5.9 نقطة مئوية ، إلى 10 ٪. يتميز الاختبار أيضًا بتقلبات في السوق الشديدة ، وتوسيع انتشار سندات الشركات ، وانهيار أسعار الأصول ، بما في ذلك انخفاض حوالي 33 ٪ في أسعار المنازل وتراجع 30 ٪ في أسعار العقارات التجارية.
ال القسم الدولي من اختبار الإجهاد يعتبر الركود في أربع دول أو كتل ريفية ، مع تعرض اليابان وآسيا النامية التي تعاني من الانكماش.
تواجه البنوك ذات العمليات التجارية الرئيسية اختبارات إضافية للإجهاد تتضمن اختبار صدمة السوق العالمية لشغل مناصب التداول وأكبر اختبار افتراضي للبدء في الطرف المقابل للبنوك ذات العمليات التجارية الكبيرة والحراسة.
هذا العام ، يحتوي التحليل الاستكشافي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على عنصرين جديدين: أولاً ، اختبار مرونة البنك لصدمات القطاع المالي غير المصرفي أثناء الركود الشديد ؛ ثانياً ، تم تطبيق صدمة السوق على أكبر البنوك وأكثرها تعقيدًا فقط ، تفترض فشل خمس صناديق تحوط كبيرة.
وقال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن التحليل الاستكشافي يختلف عن اختبار الإجهاد لأنه يركز على المخاطر الافتراضية على مستوى النظام بدلاً من التأثيرات الخاصة بالشركة. سيتم نشر نتائج اختبار الإجهاد الرئيسي والسيناريوهات الاستكشافية في يونيو.
في ديسمبر ، رابطة المصرفيين الأمريكيين ، ومعهد السياسة المصرفية ، وغرفة تجارة أوهايو ، ورابطة مصرفي أوهايو ، وغرفة تجارة الولايات المتحدة الأمريكية رفع دعوى قضائية ضد مجلس المحافظين في الاحتياطي الفيدرالي في محكمة المقاطعة الأمريكية للمنطقة الجنوبية في ولاية أوهايو ، زاعم إطار اختبار الإجهاد في البنك المركزي ينتهك قانون الإجراءات الإدارية.
دعا ABA إلى عدم القضاء على اختبار الإجهاد ولكن إلى موضوع السيناريوهات والنماذج للشفافية العامة من خلال عملية وضع القواعد المناسبة. ادعت الشكوى أن الافتقار إلى الشفافية والتقلب في النتائج يجعل من الصعب على البنوك تخطيط رأس المال وإدارته بفعالية ، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض لعملائها.
“في حين ندعم اختبار الإجهاد كأداة مهمة لإدارة المخاطر ، فقد دعت ABA منذ فترة طويلة إلى الاحتياطي الفيدرالي لزيادة شفافية برنامج اختبار الإجهاد الخاص بها ، والذي يحمي المكونات الرئيسية مثل النماذج الإشرافية من النظرة العامة ،” روب نيكولزوقال الرئيس والمدير التنفيذي لشركة ABA ، في بيان في ديسمبر.
“إن الطبيعة الغامضة لهذه الاختبارات تقوض قيمتها لتوفير رؤى ذات مغزى في مرونة البنوك … يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي نشر النماذج الإشرافية وسيناريوهات التوتر ودعوة التعليق العام ، والتي ستمكن البنوك والجمهور بشكل أفضل والاستعداد للتوقعات التنظيمية ، ، وأضاف نيكولز: “الحد من عدم اليقين وتعزيز بيئة تنظيمية أكثر عدلاً وأكثر تنبؤًا”.
قبل تقديم الدعوى مباشرة ، قال البنك المركزي إنه يخطط لتقليل تقلبات اختبار التوتر وتحسين شفافية النموذج هذا العام. بالإضافة إلى ذلك ، سيفتح عملية تعليق عام على تغييراتها في اختبار الإجهاد.
تبدأ سيناريوهات اختبار الإجهاد في بنك الاحتياطي الفيدرالي من الربع الأول من عام 2025 وتمتد إلى الربع الأول من عام 2028. يتضمن كل سيناريو 28 متغيرًا ، لم يتغير عن العام الماضي.
تشمل البنوك التي تم اختبارها American Express و Bank of America و BNY و Barclays US و BMO و Capital One و Charles Schwab و Citi. Group Holdings و State Street و TD Group US Holdings و Truist و UBS Americas Holding و US Bank و Wells Fargo.
وقال المحللون في Keefe ، Bruyette & Woods إن الافتراضات تبدو أقل قسوة هذا العام من العام الماضي.
“بشكل عام ، نعتقد أن افتراضات 2025 أقل إرهاقًا من الاختبارات الحديثة مع انخفاض انخفاض السوق ، وانخفاض (مؤشر تقلبات السوق) ، والتغيرات المنخفضة في فهارس الرهن العقاري والسكني والتجاري” ، قال المحللون في مذكرة البحث الخاصة بهم ، مضيفًا “مضيفًا”. الرياح المعاكسة المتواضعة “لـ JPMorgan و Bank of America مع فوائد أقل احتمالية من الدخل الشامل المتراكم أقل.
عمومًا ، يجب أن تعمل أسواق رأس المال بشكل أفضل من العام الماضي وأن تكون أكثر ملاءمة لمورغان ستانلي وجولدمان ساكس على وجه التحديد ، كما أشار المحللون.
