علامة على Deutsche Bank AG في فرع بنك في الحي المالي في فرانكفورت ، ألمانيا ، يوم الخميس ، 2 فبراير 2023.
بلومبرج | بلومبرج | غيتي الصور
سجل أكبر بنك في ألمانيا Deutsche Bank يوم الثلاثاء أرباحًا أعلى من المتوقع في الربع الأول على الأداء المصرفي القوي الاستثماري ، ولكنها رفعت أحكام الائتمان كمقرضين في أكبر اقتصاد في أوروبا ، يتنقلون الاضطرابات وسط سياسات التعريفة الأمريكية.
بلغ صافي الربح الذي يعزى إلى المساهمين 1.775 مليار يورو (2.019 مليار دولار) في الربع الأول ، بزيادة 39 ٪ على أساس سنوي وما فوق توقعات المحللين بحوالي 1.64 مليار يورو ، وفقا لاستطلاع رويترز. أبلغ البنك عن ربح قدره 106 مليون يورو لربع ديسمبر.
بلغت الإيرادات 8.524 مليار يورو خلال هذه الفترة ، بزيادة 10 ٪ على أساس سنوي وما فوق 7.224 مليار دولار في الربع الرابع.
في بيان مصاحب للنتائج ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Deutsche Bank Christian Sewing إن المطبوعة “وضعنا على المسار الصحيح للتسليم على جميع أهدافنا لعام 2025” وتميزت بـ “أفضل ربح ربع سنوي لمدة أربعة عشر عامًا”.
ارتفعت أسهم المقرض بنسبة 2.5 ٪ في الساعة 08:11 صباحًا بتوقيت لندن ، بعد فترة وجيزة من فتح السوق.
ومن بين أبرز أبرز الربع الرابع الآخر:
- الربح قبل الضريبة البالغة 2.837 مليار يورو ، بزيادة 39 ٪ على أساس سنوي.
- كانت نسبة رأس المال CET 1 ، وهو مقياس للذوبان المصرفي ، 13.8 ٪ ، ولم يتغير عن الربع الرابع.
- عائد ما بعد الضرائب على معدل الأسهم الملموسة (ROTE) البالغ 11.9 ٪ ، مقابل هدف 10 ٪ لعام 2025.
- بلغت توفير خسائر الائتمان 471 مليون يورو ، مقابل 420 مليون يورو في الربع الرابع ، حيث قام البنك بالإبلاغ عن “التراكبات المتعلقة بشقوق الشكوك في التوقعات الجيوسياسية والكلية الاقتصادية في الولايات المتحدة مع التأثيرات الاقتصادية الكلية والمحفظة في الربع الأول.”
سجل قسم البنوك الاستثمارية الأساسية للمقرض ارتفاعًا بنسبة 10 ٪ على أساس سنوي في إيرادات صافية ليصل إلى 3.4 مليار يورو في الربع الأول ، مع زيادة بنسبة 17 ٪ في وحدة الدخل الثابتة والعملات القوية (FIC) تقليديًا بانخفاض بنسبة 8 ٪ في الإنشاء والاستشارات.
ارتفعت إيرادات صافي إدارة الأصول بنسبة 18 ٪ إلى 730 مليون يورو في الربع الأول.
اعتمد Deutsche Bank على ذراعه الاستثماري لتحقيق مكاسب تناقص من القروض مع انخفاض أسعار الفائدة. توسع العمليات المصرفية الاستثمارية للمقرض ، العمود الفقري لنموها ، بنسبة 30 ٪ سنوية لتصل إلى 2.4 مليار يورو في الربع الرابع ، كما زادت بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي إلى 10.6 مليار يورو على مدار عام 2024.
وقال جيمس فون مولتك ، المدير المالي لشركة Deutsche Bank ، لـ CNBC’s Annette Weisbach يوم الثلاثاء: “نرى زخماً في جميع أنحاء الشركات ، ونعتقد أن هذا سيستمر في بقية العام. كما نحافظ على الانضباط في النفقات ، ولذا فإننا نتغلب على هذين السطور”.
وقال محللون سيتي في ملاحظة: “بشكل عام مجموعة قوية من النتائج ، ولكن ربما ليست قوية كما للوهلة الأولى” ، في مذكرة ، فإن الإبلاغ عن “اتجاهات القسمة الأساسية أكثر مختلطة” وأن توجيه توفير المقرض “يتضمن الآن تحذيرًا من عدم اليقين الاقتصادي”.
تأثير السياسة
تستفيد البنوك الألمانية من الاستفادة من أن البيئة السياسية للبلاد تستقر تحت الإشراف المحتمل لائتلاف وسط بقيادة فريدريش ميرز من الاتحاد الديمقراطي المسيحي ، بعد الاضطراب في أواخر عام 2024 انتزاع الانتخابات في وقت سابق من هذا العام.
وقعت برلين منذ ذلك الحين على إصلاح السياسة المالية للديون البارزة مع انتباه النفقات الدفاعية العليا ، وتلوح بتوقعات الاستثمار الإقليمي المزمع ، وإعطاء دفعة للأسهم الألمانية.
وقال فون مولتك: “من الواضح أننا نتعامل مع الكثير من عدم اليقين على جانب السياسة في الدقائق ، ولكن لدينا أيضًا بعض اليقين ، على سبيل المثال ، على صافي دخل الفوائد” ، مضيفًا أن Deutsche Bank قد تحوط “كل” تقريبًا من مخاطر سعر الفصول لعام 2025 ، مما يتركه واثقًا في الأداء القادم لوحدة البنك الخاص.
وقال “نرى الزخم هناك ليكون قويًا. نعتقد أيضًا أن () بنك الشركات سوف يلتقط الزخم مع مرور العام وبعض التغييرات السياسية ، وخاصة في ألمانيا ، على الجانب المالي ، وهذا يتغذى على تدفق الثقة”.
وقال ستيفان سيمون ، الرئيس التنفيذي لشركة Deutsche Bank Americas ، الرئيس التنفيذي لشركة Deutsche Bank Americas ، “في ألمانيا ، أصبحت أسواق الأسهم في الواقع أقوى ، لذلك تدعم إيمان المستثمرين وإيمانهم مرة أخرى في الاقتصاد الألماني والأوروبي والحكومة الواردة والسياسات التي وضعوها”. وأشار إلى أنه يجب “تعزيز” القدرة التنافسية الأوروبية وسط دعوة للاستيقاظ أوسع للقارة التي تتصارع حاليًا مع حرب تجارية محتملة في عهد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
في ظل أحدث تدابير الحماية من البيت الأبيض ، تم صفع الاتحاد الأوروبي بتعريفات قدرها 20 ٪ ، على الرغم من أن هذا يتم تخفيضه حاليًا إلى 10 ٪ حتى 9 يوليو لتمهيد المسار للمفاوضات التجارية الإضافية.
وقال سيمون: “من العدل أن نقول إن الولايات المتحدة والأمريكتين هي واحدة من المناطق الرئيسية لبنك دويتشه ، وخاصة في توقعات النمو” ، مضيفًا أن البنك يرى إمكانات النمو في تداول الائتمان ، والأسعار والاندماج والشراء في تمويل الشركات.
في حديثه عن CNBC في يناير ، قدّر فون مولتك أن عمليات المقرض في الولايات المتحدة تمثل ما يقرب من 20 ٪ من أعمالها في ذلك الوقت ، مؤكدة أن عملياتها في المنطقة لا تزال لديها مساحة “للتسليم والتبلور في المستقبل”.
في يوم الثلاثاء ، اعترف المدير المالي بمثابة عدم اليقين الحالي في الأسواق المالية نتيجة لسياسات تعريفة الولايات المتحدة ، والتي استفادت من عمليات تداول المقرض في FIC – مع التسكع في توجيهات أحكام الائتمان.
وقال فيما يتعلق بالتعرضات غير الأداء للبنك: “بناءً على أحكام فقدان الائتمان ، اقتربنا بالفعل من التوجيه”. “ما فعلناه ، على الرغم من ذلك ، تم وضعه في بعض التراكبات ليعكس البيئة غير العادية التي نتوقعها حقًا وتوقع حقًا نوعًا من الانجراف المحتملة للمتغيرات الاقتصادية الكلية. نعتقد أن هذا أمر حكيم ومناسب ، لكن حيث نلعب لهذا العام سيعتمد كثيرًا على الاتجاه الكلي.”
