أصبحت الثقة في أسهم Nvidia محل شك بعد قرار SoftBank بالتخلي عن حصتها في الأسهم التي تحلق على ارتفاعات عالية. انخفض سهم Nvidia لفترة وجيزة بنسبة 4٪ تقريبًا يوم الثلاثاء بعد أن قالت شركة الاستثمار اليابانية إنها قامت بتصفية مركزها في شركة تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي مقابل 5.8 مليار دولار. وقد ترك ذلك المستثمرين يتساءلون عما إذا كان قرار SoftBank بالخروج من السهم بمثابة نذير شؤم لأداء أسهم Nvidia في المستقبل، أو ما إذا كانت مجرد جني الأرباح من شركة رائدة في السوق. وقال جاي وودز، كبير استراتيجيي السوق في فريدوم كابيتال ماركتس: “إنه أمر مثير للدهشة”. NVDA 1D Mountain Nvidia، 1-day جاء البيع بعد أن قالت SoftBank إنها كانت تضخ الموارد في OpenAI، الشركة الناشئة التي يقودها Sam Altman والتي تقف وراء روبوت الذكاء الاصطناعي ChatGPT. لكن حتى من دون امتلاك 32 مليون سهم بشكل مباشر، فإن مصير SoftBank لا يزال متشابكًا مع صانع الرقائق نظرًا لعمل الشركة اليابانية في مشاريع بما في ذلك Stargate التي تستخدم تقنية Nvidia. وقال وودز إن إرساء الأساس لقرار SoftBank يجب أن يُنظر إليه على أنه إشارة إلى استعداد OpenAI للاكتتاب العام في المستقبل القريب وليس كعلم أحمر لتوقعات Nvidia، واصفًا انسحاب يوم الثلاثاء بأنه خطوة صحية قبل الأرباح المقرر الإعلان عنها الأسبوع المقبل. وقال وودز: “لا أعتقد أنها لقطة مباشرة لـ Nvidia. ولا أعتقد أنها ستؤثر على الاتجاه الذي يستمرون فيه”. “إذا كان هناك أي شيء، فإنه يعطي المستثمرين سببا لشرائه بسعر رخيص اليوم.” على الرغم من ضعف يوم الثلاثاء، لا تزال نفيديا مرتفعة بنسبة 66٪ في الأشهر الستة الماضية فقط. نظرًا لكونها المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي والمفضلة في وول ستريت والشارع الرئيسي على حد سواء، فقد ارتفعت أسهم Nvidia بأكثر من 1085٪ في السنوات الثلاث الماضية. NVDA 5Y Mountain Nvidia، مخطط مدته 5 سنوات في بعض الزوايا، يمكن أن يزيد قرار SoftBank من المخاوف من أن Nvidia وغيرها من اللاعبين الرئيسيين في مجال الذكاء الاصطناعي ينفقون الكثير وأن التقييمات قد ارتفعت بشكل كبير. قال مايكل بوري، مستثمر “The Big Short” الذي اتجه مؤخرًا إلى التكنولوجيا على المكشوف، يوم الاثنين إن بعض المتوسعين في مجال الذكاء الاصطناعي قد يستخدمون أساليب محاسبية مشكوك فيها لزيادة الأرباح بشكل مصطنع. على الرغم من أنه لم يذكر شركة Nvidia ضمن الشركات التي يمكن أن تشهد تباطؤًا في الأرباح، إلا أنه قال إن شراء منتجاتها ساعد في دفع هذا الاتجاه. “إن زيادة النفقات الرأسمالية بشكل كبير من خلال شراء رقائق / خوادم Nvidia على دورة منتج مدتها 2-3 سنوات لا ينبغي أن تؤدي إلى تمديد العمر الإنتاجي للمعدات الحاسوبية،” كتب على X. “ومع ذلك، فإن هذا هو بالضبط ما فعله جميع أصحاب التوسع الفائق. ووفقاً لتقديراتي، فإنهم سيقللون من قيمة الانخفاض بمقدار 176 مليار دولار في الفترة 2026-2028”. خفض دوغلاس بيث، الخبير الاستراتيجي في ويلز فارجو، يوم الاثنين رأيه الاستثماري في قطاع تكنولوجيا المعلومات في مؤشر S&P 500 إلى محايد من إيجابي. وكتب بيث أنه على الرغم من أن الإنفاق على التكنولوجيا سيستمر في الارتفاع في عام 2026، فإن أفضل طريقة للعب دور المجموعة هي جني الأرباح من حين لآخر للتحول إلى مجالات مفضلة أخرى، مثل أسهم المرافق والأسهم الصناعية. تعد تكنولوجيا المعلومات من بين القطاعات الأفضل أداءً على مؤشر S&P 500 هذا العام، حيث ارتفعت بأكثر من 26٪. وكتب بيث للعملاء: “لقد ارتفعت التقييمات، ونحن قلقون من أن المشاعر الصعودية المفرطة تجاه المجموعة والتوقعات المرتفعة تجعل القطاع عرضة لخيبة الأمل على المدى القريب”. “أعلن بعض رواد الذكاء الاصطناعي عن إنفاق رأسمالي ضخم يتعلق بالذكاء الاصطناعي في الربع الثالث، لكن مخاوف المستثمرين بشأن المكاسب المستقبلية وتمويل الديون هزت الأسواق.”
تم بيع SoftBank للتو من Nvidia. هل يجب عليك؟
