ارتفع الين يوم الأربعاء بعد ارتفاع الأسهم اليابانية والرهانات على سياسات أكثر مسؤولية من الناحية المالية بعد فوز رئيس الوزراء تاكايشي في الانتخابات.
يفجين رومانينكو | لحظة | صور جيتي
قال محللون إن أكبر البنوك اليابانية سجلت أرباحا سنوية قياسية في أحدث نتائجها المالية، لكن نمو الأرباح قد يتباطأ مع ارتفاع تكاليف الائتمان والمخاطر الجيوسياسية التي تخيم على التوقعات.
مجموعة ميتسوبيشي UFJ المالية، أكبر مقرض في البلاد، قال وارتفع صافي الربح بنسبة 30% مقارنة بالعام الماضي إلى 2.4 تريليون ين للسنة المالية المنتهية في مارس 2026، وهو مستوى قياسي للعام الثالث على التوالي.
بصورة مماثلة، مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية و مجموعة ميزوهو المالية كما أعلنت عن أرباح سنوية قياسية في أحدث أرباحها، في ارتفاع 34% و 41% منذ عام مضى، على التوالي.
وقال كاوري نيشيزاوا، مدير البنوك في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني: “إن ارتفاع أسعار الين يعمل على تحسين هوامش الإقراض ودعم صافي دخل الفائدة، في حين أن الطلب الجيد على تمويل الشركات ودخل الرسوم القوي يزيد من الإيرادات”.
كرر بنك نومورا موقفه الصعودي بشأن البنوك الكبرى في اليابان وحدد سوميتومو ميتسوي وميزوهو كأفضل اختياراته. وقال نومورا إن البنوك الثلاثة العملاقة – ميتسوبيشي يو إف جيه وسوميتومو ميتسوي وميزوهو – لا تزال “تبدو مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بقوة أرباحها”.
ومع ذلك، قال المحللون إن المقرضين قد يجدون صعوبة في الحفاظ على الأرباح عند مستويات قياسية.
وقال نيشيزاوا: “من المرجح أن يكون نمو الأرباح معتدلاً”، مشيراً إلى أن الاتجاه الصعودي الأخير جاء من عناصر لمرة واحدة، بما في ذلك المكاسب المرتبطة بالسوق والمساهمات من عمليات الاستحواذ.
وتواجه البنوك أيضًا ارتفاع تكاليف الائتمان، والمنافسة على الودائع، والضغوط الناجمة عن مخاطر الاقتصاد الكلي والمخاطر الجيوسياسية الأوسع، وفقًا لنيشيزاوا.
وأضافت: “على هذا النحو، من المرجح أن تواجه استدامة نمو الأرباح عند المستويات الحالية تحديات”.
وقال كويتشي نيوا، المحلل في بنك UBS، إن تحسن الأرباح يبدو أكثر هيكلية مما كان عليه في الدورات السابقة، مدفوعا بارتفاع أسعار الفائدة المحلية والتضخم والطلب القوي على تمويل الشركات.
وقال نيوا إن النشاط القوي لتمويل الجملة والشركات أفاد البنوك اليابانية الكبيرة وساعد في رفع الأرباح الأخيرة وسط تجدد اهتمام المستثمرين بالقطاع.
لكن عمليات الاندماج والاستحواذ التمويلية، وإقراض الشركات الكبيرة، والقروض الخارجية والمعاملات المنظمة غالبا ما تتطلب رأس مال أكبر من الإقراض المحلي.
وأضاف: “ونتيجة لذلك، حتى لو كانت الأرباح تنمو، تحتاج البنوك أيضًا إلى تخصيص المزيد من رأس المال لدعم توسع الميزانية العمومية”.
وتتوقع لورين تان، مديرة أبحاث الأسهم في آسيا لدى Morningstar، أن يتباطأ نمو أرباح شركة Mitsubishi UFJ إلى 5٪ اعتبارًا من السنة المالية 2027، حيث من المتوقع أن تتراجع أسعار الفائدة العالمية خارج اليابان.
وأضاف تان “هذا، إلى جانب تباطؤ مساهمات مورجان ستانلي، من شأنه أن يؤثر على النمو المحلي”.
ويتوقع تان أيضًا أن يتباطأ نمو أرباح شركة سوميتومو ميتسوي إلى 9٪ خلال السنة المالية 2028، مشيرًا إلى تعرضها لدفتر قروض بحوالي 35٪ خارج اليابان، في حين يمكن أن يتراجع صافي مكاسب هامش الفائدة لشركة ميزوهو اعتبارًا من السنة المالية 2027 مع استئناف أسعار الفائدة خارج اليابان دورة التيسير.
وفي الوقت نفسه، يراقب المقرضون اليابانيون عن كثب التطورات في الشرق الأوسط، مما قد يؤثر على توقعات أرباحهم.
وقال جونيتشي هانزاوا، الرئيس التنفيذي لمجموعة MUFG، في مؤتمر صحفي حول الأرباح عقد مؤخراً، إن النتيجة النهائية للبنك يمكن أن تتأثر سلباً إذا استمرت التوترات في الشرق الأوسط في التصاعد. ومن الممكن أن يؤثر المزيد من الارتفاع في أسعار النفط قبل نهاية العام على النمو الاقتصادي العالمي.
وقالت سوميتومو ميتسوي في تقرير أرباحها: “المخاطر المتعلقة بالشرق الأوسط، بما في ذلك الآثار غير المباشرة المحتملة، تم تخصيصها جزئيا وتظل تحت المراقبة عن كثب”. الايداع.
ميزوهو أيضا قال أنها “ستراقب باستمرار البيئة الخارجية وتأثيراتها المحتملة، وتراجع توقعاتها المالية بمرونة إذا لزم الأمر للمضي قدمًا”.
