بعد سنوات من نمو سوق الأوراق المالية ، يجلس العديد من المستثمرين على أرباح كبيرة في حسابات خاضعة للضريبة ، والتي قد تؤدي إلى مكاسب كبيرة في رأس المال عند بيعها.
يمكن أن يكون مشروع القانون هذا مهمًا بالنسبة للأميركيين الأثرياء ، حيث يبلغ معدل أرباح رأس المال بنسبة 20 ٪ ، بالإضافة إلى 3.8 ٪ صافي ضريبة دخل الاستثمار، اعتمادا على الأرباح.
يتيح أحد الحلول ، المعروف باسم تحويل 351 أو تبادلًا ، أن يحولوا الأصول العليا الأصول المقدرة إلى أسهم صناديق جديدة متداولة في البورصة. تقوم الإستراتيجية ببذور صناديق الاستثمار المتداولة قبل إطلاقها ، ومكاسب المستثمر الأصلي للاستثمار حتى بيع أسهمها.
وقال ديفيد هاس ، رئيس شركة Cereus Financial Advisors في فرانكلين ليكس ، نيو جيرسي ، بالنسبة لبعض المستثمرين ، فإن الاستراتيجية “مثل السحر”.
واحدة من فوائد غلاف ETF هي أنه يمكن لمديري الصناديق قبول الأصول قبل الإطلاق ، وبعد إعادة التوازن دون تكبد مكاسب.
يقول الخبراء إنه في حين أن حجم 351 تبادل لتصفيات ETFs قد زاد في السنوات الأخيرة ، لا يزال هناك عدد قليل نسبيا من الخيارات العامة.
استخدم Haas 351 تحويلًا لبعض العملاء. لكن هناك بعض الجوانب السلبية التي يجب مراعاتها. فيما يلي الأشياء الرئيسية التي يجب معرفتها.
كيف يعمل 351 تحويل لـ ETFs
يحتفظ العديد من أصحاب المراقبين الأعلى ببعض الاستثمارات في الحسابات المدارة بشكل منفصل ، أو SMAs ، والتي تخضع للضريبة ، محافظ مخصصة مع مدير نشط.
إحدى استحقاقات SMAs هي حصاد الخسارة الضريبية ، والتي تستخدم الخسائر لتعويض مكاسب المحفظة. وقال دانييل سوتيروف ، وهو محلل كبير لخدمات البحث في MorningStar Research Services ، لكن هذه الفرص “تتضاءل بمرور الوقت” مع نمو الأصول.
في النهاية ، “هناك خسائر أقل في الحصاد” ولا يمكنك تغيير الاستثمارات دون تكبد مكاسب رأسمالية.
وقال إن 351 تحويلًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تحل المشكلة.
يمكن لشركات التخطيط المالي الكبيرة التي تدير SMAs للعملاء إنشاء ETF خاص عبر 351 تحويل. في الآونة الأخيرة ، يمكن للشركات الأصغر أو SMAs المشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة في البذور.
وقال سوتيروف “لن أفاجأ إذا رأينا المزيد”.
ومع ذلك ، لا يزال الحد الأدنى من الاستثمارات مرتفعة. على سبيل المثال، ألفا المهندس المعماري يوصي “محفظة أدنى” بقيمة مليون دولار. صناديق كامبريا“أول 351 إطلاق تحويل ETF في ديسمبر 2024 كان لديه أيضا 1 مليون دولار للأفراد.
يجب أن يكون تحويل 351 الخاص بك “متنوعًا”
يقول الخبراء إن تأجيل ضرائب المكاسب الرأسمالية على الأرباح المدمجة قد يكون جذابًا ، فإن 351 تحويلًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة لها قواعد محددة.
وقال بن هنري-مورلاند ، وهو CFP مع منصة المستشارين kitces.com ، لـ CNBC: “لا يمكنك فقط وضع أسهم واحدة في بورصة 351 والحصول على معاملة مؤجلة الضرائب”.
هناك صارمة متطلبات التنويع للتأهل للحصول على مكاسب رأس المال المؤجلة. الأصول المنقولة الخاصة بك “متنوعة” فقط إذا:
- الأسهم أو شركة واحدة ليست أكثر من 25 ٪ من الأصول المساهمة
- أكبر الخمسة أصول ليست أكثر من 50 ٪ من الأصول المساهمة
بالإضافة إلى ذلك ، قد لا يُسمح ببعض الأصول ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو الأصول البديلة مثل الأسهم الخاصة أو العملة المشفرة ، للنقل ، هنري-مورلاند كتب من 351 تبادل في مارس.
شون أنتوني إدي | ه+ | غيتي الصور
يمكن أن تكون أموالك “عالقة”
قبل الانتهاء من تحويل 351 ، يجب أن تزن إيجابيات وسلبيات وكيف تتناسب مع خطتك المالية الأكبر. أنت تبادل الأصول في مقابل أسهم ETF ، والتي قد تكون مختلفة عن تخصيصك المستهدف.
لا يستخدم CFP Charles Sachs ، كبير مسؤولي الاستثمار في Imperio Wealth Advisors في Coral Gables ، فلوريدا ، الاستراتيجية لأنه قال إنها قد تترك العملاء بخيارات أقل.
وقال ساكس “يمكنك القيام بذلك ، لكنك عالق هناك”.
وقال هاس ، من المستشارين الماليين في Cereus ، على الرغم من أنه من الممكن تحويل الأموال عبر 351 تحويلًا آخر ، “لا يوجد العديد من الشركات التي تقوم بذلك”. وإذا كنت تبيع ، يمكنك رؤية مكاسب رأس المال.
وقال “هذا مهم للغاية للتفكير”. “عليك أن تكون سعيدًا مع ETF.”
