ما قد يعنيه القائد الجديد بالنسبة للمستهلكين

قدم كيفن وارش قضيته ليصبح رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جلسة استماع أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء. ويقول الخبراء إن التغيير في قيادة بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يكون له عواقب بعيدة المدى على تكاليف الاقتراض للمستهلكين.

تحدث مرشح رئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي – والذي اختاره الرئيس دونالد ترامب ليحل محل الرئيس الحالي جيروم باول – إلى أعضاء مجلس الشيوخ حول نهجه في تحديد سعر الفائدة كأداة مفضلة لمكافحة التضخم.

وقال وارش في جلسة الاستماع يوم الثلاثاء، إنه من بين الأساليب المختلفة المتاحة للبنك المركزي لتعزيز الحد الأقصى من التوظيف والحفاظ على استقرار الأسعار، “يمتلك بنك الاحتياطي الفيدرالي أداة لسعر الفائدة وأداة للميزانية العمومية”. “وجهة نظري هي أن تطبيق أداة سعر الفائدة في الشقوق هو أكثر عدلا.”

يحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، الذي يسمى سعر الأموال الفيدرالية، والذي تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل الإقراض لليلة واحدة. ويؤثر هذا المعدل بعد ذلك على العديد من معدلات الاقتراض والادخار الاستهلاكي.

بشكل عام، ترتبط أسعار الفائدة قصيرة الأجل، مثل أسعار بطاقات الائتمان، بشكل وثيق بمعيار بنك الاحتياطي الفيدرالي. تتأثر المعدلات طويلة الأجل، مثل معدلات الرهن العقاري، بشكل أكبر بالتضخم والعوامل الاقتصادية الأخرى.

عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي، يصبح الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للمستهلكين والشركات، الأمر الذي يمكن أن يؤدي إلى تهدئة الاقتصاد، وبالتالي التضخم. يمكن أن يؤدي خفض سعر الفائدة إلى تحفيز الإنفاق وتعزيز الاقتصاد، ولكنه يؤدي أيضًا إلى ارتفاع الأسعار.

من الممكن أن تلحق أسعار الفائدة المرتفعة والأسعار المرتفعة الضرر بالمستهلكين، لذا فإن تحركات بنك الاحتياطي الفيدرالي تتطلب توازناً دقيقاً.

وإذا تم تأكيد ذلك، فإن وارش، وهو محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق ذو خلفية في وول ستريت، سيتولى منصبه عندما تنتهي فترة ولاية باول الشهر المقبل.

وقد وبخ ترامب باول مراراً وتكراراً لأنه لم يخفض مؤشر بنك الاحتياطي الفيدرالي، وقال إن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل بشكل حاد. قال ترامب إن إبقاء سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية مرتفعًا يضع الولايات المتحدة في وضع اقتصادي غير مؤاتٍ بالنسبة للدول ذات أسعار الفائدة المنخفضة.

وقال ترامب في برنامج “Squawk Box” على قناة CNBC يوم الثلاثاء: “يجب أن يكون لدينا أدنى سعر فائدة في العالم”.

وفي المقابلة مع سي إن بي سي، قال ترامب إنه سيشعر “بخيبة الأمل” إذا لم يقم بنك الاحتياطي الفيدرالي بقيادة وارش بخفض أسعار الفائدة.

وقال روهيت شوبرا، المدير السابق لمكتب الحماية المالية للمستهلك: “إننا نرى دلائل على أن هناك رغبة في تحويل بنك الاحتياطي الفيدرالي فعليًا نحو تسليم المزيد من السيطرة إلى البيت الأبيض ووزارة الخزانة”. تشوبرا هو أيضًا حليف للسيناتور إليزابيث وارين، ديمقراطية من ماساشوستس، التي استجوبت وارش بشأن استقلاله عن ترامب في جلسة الاستماع يوم الثلاثاء.

خلال جلسة الاستماع، تساءلت وارن ومشرعون آخرون عما إذا كان وارش سيكون قادرًا على تحمل ضغوط ترامب لخفض أسعار الفائدة.

وقال وارش إن البنك المركزي يجب أن يظل مستقلا إلى حد كبير عن النفوذ السياسي. وقال في تصريحاته المعدة سلفا: “استقلال السياسة النقدية أمر ضروري”. “يجب على صناع السياسة النقدية أن يعملوا من أجل مصلحة الأمة، وقراراتهم هي نتاج الدقة التحليلية، والمداولات الهادفة، وصنع القرار الواضح.”

وبغض النظر عن أي مخاوف بشأن آراء وارش، فإن الترشيح قد يستغرق بعض الوقت للخروج من اللجنة. في الوقت الحالي، تعهد السيناتور توم تيليس، الجمهوري عن ولاية كارولينا الشمالية، بمنع الترشيح بينما يجري التحقيق في التجديدات التي أجراها باول في مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وقد أشار البنك المركزي إلى أن هدفه المتمثل في تثبيت الأسعار وتعظيم فرص العمل هو السبب وراء عدم رغبة صناع السياسة في تخفيف أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا وخفض أسعار الفائدة. كما أدت حرب إيران وأجندة ترامب الجمركية إلى تعقيد الصورة الاقتصادية.

وقال شوبرا: “ليس هناك شك في أن ارتفاع أسعار النفط سوف يشق طريقه عبر الاقتصاد”.

وقبل الاجتماع الذي يستمر يومين للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الأسبوع المقبل، من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير.

قال المخطط المالي المعتمد ستيفن كيتس، المحلل المالي في Bankrate: “لن يغير بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، وقد لا يغير أسعار الفائدة لبقية العام”.

وقال كيتس إنه حتى في ظل القيادة الجديدة، “فإن الأشخاص في اللجنة لن يغيروا فجأة أسلوبهم بشكل كامل”. “هناك مخاوف جدية بين الأعضاء بشأن التضخم.”

اشترك في قناة سي إن بي سي على اليوتيوب.