ناتاليا جدوفسكايا | لحظة | صور جيتي
مع ارتفاع أسعار المستهلكين وسط الحرب الإيرانية، يبحث بعض المستثمرين عن طرق لمكافحة التضخم.
خيار واحد، سندات السلسلة الأولى – الأصول المدعومة من الحكومة والخالية من المخاطر تقريبًا – يمكن أن تكون الآن أكثر جاذبية، كما يقول بعض الخبراء. لكن البعض الآخر قد يفضل خيارات أكثر مرونة.
أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي أن سندات I المشتراة حديثًا ستدفع فائدة سنوية بنسبة 4.26٪ حتى 31 أكتوبر، ارتفاعًا من العائد 4.03٪ المعروض حتى 30 أبريل.
وقال كين تومين، مؤسس موقع DepositQuest.com، وهي مدونة تتعقب أسعار السندات، من بين حسابات الودائع الأخرى، إنه عندما يرتفع التضخم، فإن “السندات تحظى بالتأكيد بجاذبية أكبر”.
وقد ارتفع الطلب في السابق على السندات وسط ارتفاع التضخم. ومع ربط العائدات بمؤشر أسعار المستهلك، وصلت أسعار الفائدة على السندات إلى مستوى قياسي بلغ 9.62% في مايو 2022، وتدفق المستثمرون على الأصول.
وقد قام كثيرون باسترداد السندات مع انخفاض الأسعار. ولكن كان هناك المزيد من الاهتمام منذ بيانات التضخم في شهر مارس، وفقًا لديفيد إينا، مؤسس موقع Tipswatch.com، وهو موقع ويب يتتبع الأوراق المالية المحمية من التضخم في وزارة الخزانة، أو TIPS، وأسعار سندات I.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك، أو CPI، وهو مقياس رئيسي للتضخم، بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي في مارس 2026، ارتفاعًا من 2.4٪ في فبراير، حسبما أفاد مكتب إحصاءات العمل في أبريل. تعكس هذه البيانات ارتفاع أسعار البنزين وغيره من التكاليف المتزايدة بسبب حرب إيران، وساهمت في رفع سعر الفائدة على السندات إلى 4.26%.
وقال إينا، الذي لا يتوقع أن يتراجع التضخم خلال الأشهر القليلة المقبلة: “أعتقد أن نسبة 4.26% تنافسية للغاية” مقارنة بأذون الخزانة أو صناديق سوق المال.
اعتبارًا من 4 مايو، كانت معظم أذون الخزانة، أو أذون الخزانة، بآجال تتراوح من أربعة أسابيع إلى 52 أسبوعًا، تدفع حوالي 3.7٪. وفي الوقت نفسه، حققت بعض أكبر صناديق سوق المال عوائد مماثلة، وفقا لما ذكره بيانات الرافعة.
في حين أن هناك حدًا للشراء الإلكتروني لسندات I يبلغ 10000 دولار أمريكي للشخص الواحد سنويًا، فإن كل من Enna وTumin يفضلان الأصول النقدية قصيرة الأجل، مثل الإضافة إلى صندوق الطوارئ، اعتمادًا على الجدول الزمني الخاص بك.
أسعار السندات لديها جزء معدل متغير وثابت. عند الشراء، تقوم بتثبيت سعر ثابت، وهو حاليًا 0.90%، حتى تبيع. لكن الجزء المتغير، الذي يبلغ حاليًا 3.34%، يتم تعديله كل ستة أشهر، بناءً على وقت شراء الأصل.
سلبيات سندات I
إذا كنت تفكر في سندات I، فمن المهم معرفة المقايضات، خاصة عند مقارنتها بالأصول الأخرى، كما يقول الخبراء.
سندات I ليست مرنة مثل أذون الخزانة أو صناديق سوق المال أو حسابات التوفير ذات العائد المرتفع. بالنسبة لسندات I المشتراة حديثًا، لا يمكنك الوصول إلى الأموال لمدة عام واحد على الأقل، وهناك عقوبة فائدة لمدة ثلاثة أشهر للبيع في غضون خمس سنوات.
إذا كان الجدول الزمني للاستثمار الخاص بك يبلغ حوالي عام واحد فقط، فإن إينا توصي بإصدار سندات الخزانة بدلاً من سندات I لأن عقوبة الفائدة لمدة ثلاثة أشهر تؤدي إلى انخفاض العائد الخاص بك.
بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك شراء سندات I عبرTreasuryDirect، وهو عمل إضافي إذا لم يكن لديك حساب حالي ولم تكن على دراية بالمنصة، كما يقول الخبراء.
وقال المخطط المالي المعتمد دينون هيوز، الشريك في شركة Nvest Financial في منطقة بوسطن الكبرى: “بشكل عام، فإن المتاعب في التعامل معهم لا تستحق المنفعة الهامشية البسيطة البالغة 10000 دولار”.
