التوقعات الأسبوعية للأسواق – سياسة الاحتياطي الفيدرالي في التركيز مع تقدم التضخم في الولايات المتحدة

• يؤثر التقارير القوية للوظائف الأمريكية على التوقعات مع بعض المحللين الذين يتوقعون الآن عدم وجود تخفيضات على الإطلاق.
• شهدت S&P 500 عملية بيع ، مما يقل عن مستويات الدعم الرئيسية وزيادة المخاوف بشأن مزيد من الجانب السلبي المحتمل.
• ستكون بيانات التضخم ومبيعات التجزئة الأمريكية أمرًا بالغ الأهمية في تشكيل توقعات السوق لسياسة النقود المستقبلية.
• بالإضافة إلى البيانات الأمريكية ، يتضمن الأسبوع المقبل الإصدارات الاقتصادية الرئيسية من الصين والمملكة المتحدة وأستراليا.

اقرأ المزيد: توقعات السوق العالمية 2025: الاتجاهات والمخاطر والفرص للتجار

أسبوع في المراجعة: زيادة نمو الوظائف الأمريكية حيث ترى الأسواق تخفيضات أقل في معدل الاحتياطي الفيدرالي

انتهى أسبوع التداول المختصرة الأخرى حيث قضى الولايات المتحدة يومًا من الحداد يوم الخميس للرئيس السابق جيمي كارتر.

تحول الأسبوع إلى أن يكون أحداثًا مليئة بالأحداث مع أول تقرير عن الوظائف NFP لهذا العام الذي يدمر التقلب ويأتي أفضل بكثير مما كان متوقعًا. يوضح تقرير الوظائف الأمريكية أنه تمت إضافة 256000 وظيفة في ديسمبر ، وهو أعلى بكثير من الـ 165000 المتوقع. تم تعديل أرقام الوظائف على مدار الشهرين الماضيين بمقدار 8000.

انخفض معدل البطالة إلى 4.1 ٪ من 4.2 ٪ ، على الرغم من أنه من المتوقع أن يبقى بنسبة 4.2 ٪ أو ربما يرتفع إلى 4.3 ٪. نمت الأجور بنسبة 0.3 ٪ عن الشهر السابق ، في حين تباطأ نمو الأجور السنوية إلى 3.9 ٪ من 4 ٪.

المصدر: جي ، macrobond (انقر للتكبير)

أدى التأثير إلى بيع في أسهم الولايات المتحدة حيث بلغت S&P 500 أدنى مستوى في أسبوع واحد بعد أن أثار تقرير الوظائف القوي مخاوف جديدة بشأن التضخم وجعل الناس يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة هذا العام.

لقد قال بنك أوف أمريكا من جانبه بالفعل أنهم الآن يسعدون في الأسعار دون تخفيضات من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

صورة السلع هي واحدة من النقاط المضيئة القليلة للمشاركين في السوق. تمتع كل من الذهب والزيت في أسابيع رائعة مع مكاسب بنسبة 1.92 ٪ و 2.48 ٪ على التوالي. ارتفع النفط حوالي 5 ٪ في مرحلة ما في الجلسة الأمريكية لكنه فشل في التمسك بالمكاسب.

على جبهة FX ، يستمر الدولار الأمريكي في حكم المجهر. لم تخدم بيانات يوم الجمعة إلا أنه مع خسائر مضيفة من أزواج FX التي تعرض لها الدولار الأمريكي. استغلت GBP/USD أدنى مستوى لها في 2024 قبل ارتداد أعلى للتجارة عند 1.2250.

بعد بيانات الوظائف لهذا الأسبوع ، من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتفظ بالمعدلات دون تغيير في يناير ، حيث بالكاد يتوقع السوق أي فرصة لتخفيض الأسعار. هناك أيضًا فرصة متزايدة لإيقاف التوقف لفترة أطول ، لأن السوق لا يتوقع تمامًا أن يحدث تخفيض في الأسعار قبل سبتمبر.

كل هذا من المحتمل أن يبقي الدولار الأمريكي على القدم الأمامية يتحرك للأمام.

الأسبوع المقبل: التضخم في الولايات المتحدة ، المملكة المتحدة والصين في دائرة الضوء

أسواق آسيا والمحيط الهادئ

لا يزال الأسبوع المقبل في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خفيفًا على مقدمة البيانات.

تأتي جميع النقاط البارزة من الصين حيث تأمل الأسواق أن تبدأ التحفيز في النهاية الخلفية لعام 2024 في النقل إلى البيانات.

ستكون جميع إصدارات البيانات يوم الجمعة وتشمل مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي وبيانات الناتج المحلي الإجمالي. ستتم مراقبة مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي عن كثب لعلامات استرداد الطلب والتي قد يكون لها تأثير على المشاعر وكذلك العملات المرتبطة بالسلعة مثل الدولار الأسترالي وراند جنوب إفريقيا.

ستكون أستراليا أيضًا في الأضواء هذا الأسبوع المقبل برأس مزدوج من الإصدارات ذات التأثير العالي. يرتبط كل من الإصدارات بسوق العمل الأسترالي الذي قد يوفر المزيد من الأفكار حول صحة الاقتصاد الأسترالي.

أوروبا + المملكة المتحدة + الولايات المتحدة

في الأسواق المتقدمة ، انتهت الولايات المتحدة الأسبوع الماضي ببيانات وظائف رائعة شهدت الأسواق الآن سعرها في معدل واحد فقط في عام 2025. من الواضح أن هذا سيتغير مع إصدار المزيد والمزيد من البيانات وتولي الرئيس ترامب منصبه.

من المحتمل أن يركز الاحتياطي الفيدرالي على التضخم للمضي قدمًا كما يتضح من الدقائق التي صدرت في الأسبوع الماضي. الأسبوع المقبل يجلب ذلك بالضبط ، سيتم إصدار بيانات التضخم ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة.

لقد ارتفع التضخم بسرعة كبيرة في الأشهر الأخيرة ، لكن الخبراء يتوقعون أن يبطئوا قليلاً مع زيادة بنسبة 0.2 ٪ في ديسمبر ، مما قد يهدئ المخاوف من التضخم العالي. يمكن أن تحصل مبيعات التجزئة على دفعة من مبيعات السيارات القوية ، ولكن قد تظهر مجالات أخرى ضعفًا ، خاصة مع العلامات الأخيرة على أن الناس يستعرين أقل.

في أوروبا ، إنه أسبوع هادئ على جبهة البيانات ، لكن المملكة المتحدة ستصدر أرقام مبيعات التضخم وتجارة التجزئة أيضًا. في أعقاب أسبوع ثقيل من المملكة المتحدة مع خسائر لـ GBP وانخفاض كبير في العوائد ، فإن الأسواق ستكون بلا شك إيلاء اهتمام وثيق.

لجميع الإصدارات والأحداث الاقتصادية التي تحرك السوق ، انظر Marketpulse التقويم الاقتصادي. (انقر للتكبير)

مخطط الأسبوع

ينصب تركيز هذا الأسبوع على S&P 500 مرة أخرى بعد عملية بيع يوم الجمعة.

قامت S&P 500 بطباعة أدنى مستوى جديد بعد بيع يوم الجمعة والتي قد تترك الفهرس ناضجًا لاسترداد الأسبوع في وقت مبكر.

ومع ذلك ، فإن السؤال الأكبر هو ما إذا كان أي تعافي مستدامًا أم أنه تراجع قبل المحطة التالية إلى الجانب السلبي.

ستكون The Daily Candle Close يوم الجمعة مفتاحًا لأن Price يمزح حاليًا مع MA لمدة 100 يوم. استراحة وأغلق أدناه يمكن أن تضيف الضغط الهبوطي على الفهرس.

قد يجد التراجع من السعر الحالي مقاومة عند 5910 و 6000 وبالطبع الأرجوحة عالية عند 6025.

يمكن أن يحصل استراحة MA على مدار 100 يوم على الدعم عند 5757،5669 و 5635 الكل في التركيز.

S&P 500 Daily Chart – 10 يناير 2025

المصدر: TradingView.com (انقر للتكبير)

المستويات الرئيسية التي يجب مراعاتها:

يدعم

مقاومة

اتبع Zain على Twitter/X للحصول على أخبار وسوق إضافية ZVAWDA